Развитие и этапы становленя мировой валютной сстемы

Вне МВФ СДР используются в ограниченных сферах:

• например, вместо франка Пуанкаре и франка жерминаля в разных международных конвенциях;
• на мировом рынке ссудных капиталов некоторые счета, облигации, синдицированные кредиты номинированы в СДР;
• более 10 международных организаций получили право открывать счета в СДР; в 80-х годах были сняты ограничения по ним на счетах при операциях «своп», срочных сделках, кредитах, гарантиях, предоставлении даров. Официально СДР могут быть использованы банками, предприятиями, частными лицами.

Поэтому, хотя и без особого  успеха, в отличие от ЭКЮ, а с 1999 г. — евро, развиваются частные  СДР. Рынок частных СДР оценивается  примерно в десяток миллиардов в  основном в форме банковских депозитов, отчасти депозитных сертификатов и  международных облигаций.

СДР как международное  средство накопления валютных резервов применяются незначительно. Их доля в мировых валютных резервах колеблется от 9,2% в 1971 г. до 3,4% в 1992 г. и 2,1% в 1998 г.

Первоначально страны были обязаны «восстанавливать» сумму  потраченных СДР до 30% выделенной им доли (с января 1979г. по апрель 1981 г. — не менее 18%). С мая 1981 г. это правило  отменено, и страны — заемщики СДР  могут использовать всю сумму  выделенного им лимита. Объем операций в СДР незначителен (342,4 млрд единиц, или 455 млрд долл. с 1970г. до мая 1998г.). Роль СДР по сравнению с ЭКЮ остается скромной. При наличии ряда позитивных моментов в СДР, что делает возможным их использование как базы многовалютных оговорок, они не обладают абсолютной приемлемостью, не обеспечивают эквивалентности сопоставлений и урегулирования сальдо платежного баланса. Маловероятно использование СДР в качестве главного международного резервного актива и превращение их в полномасштабную мировую валюту. Концепция стандарта СДР утратила смысл в 90-х годах, и предстоит изменение этого структурного принципа Ямайской валютной системы²⁸.

Утрата долларом монопольной  роли. Хронический дефицит платежного баланса по текущим операциям, разбухание краткосрочной внешней задолженности, уменьшение официального золотого запаса страны, инфляция, две девальвации  подорвали монопольное положение  доллара как резервной валюты в 70-х годах. Формально лишенный этого  статуса в результате Ямайской валютной реформы доллар фактически остается ведущим международным платежным  и резервным средством, что обусловлено  более мощным экономическим, научно-техническим  и военным потенциалом США  по сравнению с другими странами, их огромными заграничными инвестициями. Зарубежные предприятия американских монополий выпускают больше продукции, чем любая западноевропейская страна или Япония. Это определяет господствующую роль США в международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношениях²⁹.

• Во-первых, используя привилегированное положение доллара как резервной валюты, США покрывают дефицит платежного баланса национальной валютой, т.е. путем наращивания своей внешней краткосрочной задолженности.
• Во-вторых, хотя США имеют самый крупный в мире официальный золотой запас (8,138 тыс. из 33,5 тыс. т), они с помощью евродолларов стали должниками, не платящими за бес­срочный кредит. Евровалютная форма внедрения доллара в мировой оборот используется для усиления международных позиций доллара.
• В-третьих, США манипулируют курсом доллара и процентными ставками, чтобы поддержать свою экономику за счет Западной Европы и Японии.

Доллар подвержен колебаниям, спекулятивным взлетам и падениям. Хроническая слабость доллара, характерная  для 70-х годов, сменилась резким повышением его курса почти на 2/3 с августа 1980 г. до марта 1985 г. под влиянием ряда факторов. В их числе:

• преимущество США в  экономическом развитии по сравнению  с другими странами;

• снижение темпа инфляции в США с 15 до 3,6%,

• политика относительно высоких  процентных ставок;

• огромный приток иностранных  капиталов в США,

• снижение цены на золото (с 850 долл. за унцию в январе 1980г. до 400—300 долл. в 1984 г.), что повысило привлекательность  инвестиций в доллары в условиях высоких процентных ставок по долларовым счетам.

Ямайская валютная система  отменила золотой стандарт и поставила  последнюю точку в процессе юридической  демонетизации золота, окончательно исключив золотые денежные монеты из внешнего и внутреннего обращения во всех странах. Она также упразднила золотые паритеты - соотношения денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Центральные государственные банки с введением Ямайской валютной системы получили разрешение использовать золото как предмет обычных товарных сделок купли-продажи. В качестве дополнения к существующим резервным активам стран-членов МВФ Ямайской валютной системой были ведены специальные права заимствования, с помощью которых можно регулировать платежные балансы, пополнять официальные валютные резервы, сопоставлять стоимость национальных валют.

Проблемы Ямайской валютной системы, рассмотренные в параграфе, порождают объективную необходимость  ее дальнейшей реформы. Прежде всего, речь идет о поисках путей стабилизации валютных курсов, усилении координации  валютно-экономической политики ведущих  держав и изменение концепций  стандарта СДР. Валютная солидарность диктуется их стремлением усовершенствовать  мировой валютный механизм, который  является одним из источников нестабильности мировой и национальных экономик.

В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕС создали собственную международную (региональную) валютную систему в  целях стимулирования процесса экономической  интеграции. Текущая роль валюты, созданной  ЕС, т.е евро, пока меньше потенциальной, определяемой значением экономики стран еврозоны в мире. При этом международная роль евро продолжает быстро увеличиваться. Исходя из той роли, которую, евро стал играть в обслуживании внешнеторгового оборота ЕС и стран Юго-Восточной Азии, можно ожидать дальнейшего роста евро как резервной валюты, а также роста роли евро как валюты-проводника³⁰.

Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Первая мировая валютная система это система “золотого стандарта” – основывалась на золоте, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту, и через золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонение валютного курса от объявленного соотношения было не более +/- 1% и находилось в пределах “золотых точек”.

Основу второй, Бреттон-Вудской валютной системы, составляли твердые обменные курсы валют стран-участниц по отношению к курсу ведущей валюты; курс ведущей валюты – доллара США – фиксировался к золоту; центральные банки стран-участниц обязались поддерживать стабильный курс валют к доллару США с помощью валютных интервенций. Колебания курсов валют допускались в интервалах +/- 1%; изменение курса валют происходило посредством девальвации и ревальвации; организационное звено международной валютной системы МВФ.

Третья, Ямайская валютная система основана на плавающих обменных курсах и является многовалютным стандартом. Страна может выбирать фиксированный, плавающий или смешанный режим валютного курса. Это современная международная валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют для которой характерно постоянное колебание обменных курсов. Главным практическим значением новой системы стал отказ от фиксированных валютных курсов, в основе которых лежало золотое содержание валют, к плавающим валютным курсам. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка. Эта система действует в мире и по настоящее время.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При работе над курсовым проектом был произведен сквозной анализ изменения структуры и форм мировой  валютной системы в процессе становления.

Международная валютная система  представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение  и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов  интернационализации капитала, требующих  адекватных условий в международной  денежной сфере. Основными конструктивными  элементами МВС являются мировой  денежный товар и международная  ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договоренности. Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение  и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов  интернационализации капитала, требующих  адекватных условий в международной  денежной сфере. Основными конструктивными  элементами МВС являются мировой  денежный товар и международная  ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договоренности.

Последовательно существовали и сменяли друг друга три мировые  валютные системы.

Первая мировая валютная система сложилась к середине XIX в. в результате промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта (Парижская валютная система). Так как эта система не соответствовала масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики, то был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (Генуэзская валютная система).  Во время второй мировой войны была создана следующая валютная система, которая получила название Бреттонвудская валютная система. Она также основывалась на золото-девизном стандарте, но он, в свою очередь, основывался на двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов. Из-за целой цепочки взаимообусловленных факторов она была заменена на Ямайскую валютную систему, которая находит свое продолжение и по сей день.

Проблемы Ямайской валютной системы, рассмотренные в работе, порождают объективную необходимость  ее дальнейшей реформы. Прежде всего,  речь идет о поисках путей стабилизации валютных курсов, усилении координации  валютно-экономической политики ведущих  держав и изменение концепций  стандарта СДР. (что и пытаются сделать на примере евро). Валютная солидарность диктуется их стремлением усовершенствовать мировой валютный механизм, который является одним из источников нестабильности мировой и национальных экономик. Основной категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. В нем находят отражение все основные макроэкономические показатели: цены в различных странах, экономический рост и др. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях как в настоящем, так и в будущем. Кроме того, сам валютный курс активно влияет на характер развития этих процессов.

Мерами государственного воздействия на величину валютного  курса являются валютные интервенции, дисконтная политика и протекционистские  меры. Наиболее действенным методом  воздействия выступают валютные интервенции - операции центральных  банков на валютных рынках по купле-продаже  национальной денежной единицы против основных ведущих валют мира.

Исходя из всего этого  можно сделать выводы. Что МВС в будущем станет сильнейшим регулятором международной торговли охватив абсолютно все сферы экономической жизни. В данной работе была сделана попытка проследить эволюцию МВС с целью классифицировать и обобщить все раннее сделанные ошибки на пути к созданию наиболее рациональных механизмов валютного регулирования, часть из которых уже учтены при создании Европейской валютной системы.

Проанализировав этапы становления  мировой валютной системы можно  сделать вывод, что в постоянно  изменяющийся среде МЭО для того, чтобы построить и поддерживать функционирование такой большой структурной единицы, как МВС нужно обладать гибкостью и уметь правильно оценивать не только нынешнее состоянии МЭ, но и постоянно делать прогнозы развития валютно-финансового сектора экономики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Деньги, кредит, банки: учеб. Пособие / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева [и др.]; под ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.: БГЭУ, 2007.
2. Общая теория денег и кредита: учеб. Пособие / Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2001. – 107с.
3. Тарасов В.А. Проблемы создания региональной резервной валюты // Белорусский вестник. 2009.  №5
4. http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/nacionalnaya-valyutnaya-sistema.html
5. Большая советская энциклопедия. — М.: Советская энциклопедия. 1969—1978.
6. Экономика. Толковый словарь. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь М<span class="List_0020Paragra