Регулирование биржевого рынка или биржевой деятельности

Регулирование биржевого рынка или биржевой деятельности

- это упорядочение работы  на нем его участников и  операций между ними со стороны  организаций, уполномоченных обществом  на эти действия. Биржа может  иметь как внешнее, так и внутреннее  регулирование. Внутреннее регулирование - это подчиненность ее деятельности  собственным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним  нормативным документам, определяющим  деятельность данной биржи в  целом, ее подразделений и работников. Внешнее регулирование - это подчиненность  деятельности биржи нормативным  актам государства, других организаций, международным соглашениям. 
Регулирование биржевой деятельности осуществляется органами или организациями, уполномоченными и на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

- государственное регулирование  биржевой деятельности, которое  осуществляется государственными  органами, в компетенцию которых  входит выполнение тех или  иных функций регулирования;

- регулирование со стороны  профессиональных участников рынка  ценных бумаг, или саморегулирование  рынка. Здесь возможны два варианта. С одной стороны, государство  может передавать часть своих  функции по регулированию рынка  уполномоченным или отобранным  им организациям профессиональных  участников биржевого рынка. С  другой стороны, последние могут  сами договориться о том, что  созданная ими организация получает  от них самих некие права  регулирования по отношению ко  всем учредителям или участникам  данной биржи или всех бирж;

- общественное регулирование  или регулирование через общественное  мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

- создание нормативной  базы его функционирования, т.е. разработка  законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других  нормативных актов, которые ставят  функционирование рынка на общепризнанную  и всеми соблюдаемую основу;

- отбор профессиональных  участников биржевого рынка; современный  биржевой рынок невозможен без  профессиональных посредников, которые  должны удовлетворять определенным  требованиям по знаниям, опыту  и капиталу, устанавливаемым уполномоченными  на это регулирующими организациями  или органами;

- контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами;

- систему санкций за  отклонение от норм и правил, установленных на бирже; такими  санкциями могут быть: устные  и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение их из членов биржи.

Формы государственного управления рынком, которые включают:

• прямое, или административное, управление;
• косвенное, или экономическое, управление.

Прямое, или административное, управление осуществляется путем: 
- принятия государством соответствующих законодательных актов;

- регистрации участников  рынка;

- лицензирования профессиональной  деятельности на биржевом рынке;

- обеспечения гласности  и равной информированности всех  участников рынка;

- поддержания правопорядка  на рынке.

Косвенное, или экономическое, управление биржевым рынком ведется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы:

- систему налогообложения (ставки налогов, льготы и освобожденные  от них);

- денежную политику (процентные  ставки, минимальный размер заработной  платы и др.);

- государственные капиталы (государственный бюджет, внебюджетные  фонды финансовых ресурсов и  др.);

- государственную собственность  и ресурсы (государственные предприятия, природные ресурсы и земли).

Государственное регулирование деятельности товарных бирж осуществляют Президент Республики Беларусь, Совет Министров Республики Беларусь, Министерство торговли Республики Беларусь, иные государственные органы в пределах их компетенции, определенной законодательством.

• кредитный риск (credit risk) – риск, который возникает в случае, когда одна из сторон биржевой сделки по каким либо причинам не выполняет своих обязательств по данной сделке в полном объеме и в определенный срок;
• риск ликвидности (liquidity risk), или риск потери ликвидности (liquidity fall risk, liquidity lowering risk) – риск, который возникает в случае, когда одна из сторон сделки в установленное время не выполняет своих обязательств в полном размере из-за временной недостаточности средств. Риск ликвидности отличается от кредитного риска тем, что он не является следствием неплатежеспособности стороны сделки, так как имеется возможность, что она погасит задолженность в ближайшее время;
• операционный риск (operational risk) – риск, возникающий в силу непредвидимых ситуаций, связанных с функционированием информационно-коммуникационных средств, таких, как ошибки, вызванные человеческим фактором, техническим сбоем программных или аппаратных средств или систем связи, а также хакерских или иных террористических атак на систему;
• правовой риск (legal risk), который является риском потерь из-за неожиданных изменений, ввода в действие или отмены законодательных или иных регулирующих норм, или в связи с невозможностью исполнения контракта в принудительном правовом порядке.

Избежать биржевой риск помогают следующие правила:

Перед каждой сделкой проводите предварительную подготовку. (Разумеется, это рекомендация не для скальперов, которым решения приходится принимать за считанные секунды). Открывая позицию, Вы должны четко понимать возможный финансовый риск и иметь план действий на любой случай развития рыночной ситуации.

У каждого трейдера должна быть своя методология торговли. Она может быть основана на технических индикаторах, фундаментальных факторах или на их комбинации. Прежде чем использовать методологию в реальной торговле, желательно протестировать ее работу на демосчете; ну или хотя бы на реальном счете, но с малыми лотами. И только убедившись в эффективности Вашей торговой тактики, ставьте на нее существенные деньги.

Подвергайте диверсификации Ваши капиталовложения. Надеемся, Вы и сами понимаете, что рисковать 100% капитала, вложившись «по-полной» в одну-едиственную акцию, глупо. Снижайте риски Вашего портфеля. Желательно, чтобы риск на одну открытую позицию не превышал 1-5% Вашего капитала. Для эффективности диверсификации, Ваш портфель должен включать в себя финансовые инструменты, цены на которые не склонны двигаться синхронно.

Важным является умение осознавать свои ошибки и контролировать потери. Даже опытные трейдеры иногда получают неожиданные удары. Если рынок движется против Вас, закрывайте свои позиции полностью или частично, сокращая тем самым размер риска.

При торговле старайтесь контролировать свои эмоции. Разумеется, это нелегкая задача. Однако возьмите себе за правило при получении определенного количества убытков подряд или при потере определенной суммы денег делать перерыв на некоторое время. Конечно, размер убытка и длина перерыва (в часах, днях или неделях) – это дело сугубо индивидуальное. Поэтому конкретных рекомендаций мы здесь Вам дать не можем. Если Вы потерпели неудачу, торгуя внутри дня, то, возможно, Вам достаточно будет сделать перерыв до завтрашней торговой сессии; если же Вы используете долгосрочные стратегии и они Вас в последнее время начали подводить, то, возможно, Вам следует отойти от дел на несколько месяцев. За это время отдохнуть, разобраться в экономической ситуации, переждать какие-то кризисные моменты, проанализировать различные фундаментальные факторы и только после всего этого вернуться к биржевой торговле.