Роль и место анализа в рыночной экономике

Э = ( ФЕ1 – ФЕо ) * VВП1,

где ФЕ1, ФЕо – фондоемкость отчетного и базисного периода соответственно;

VВП1 - объем выпуска продукции в отчетном периоде.

 

 

 

Анализ доходности в  условиях рынка

1. Анализ валового дохода

Изучение финансовых результатов  деятельности торговых организаций  начинается с анализа валового дохода, так как он является основным источником формирования прибыли и является добавленной стоимостью, созданной  ею. Валовой доход - это прибылеобразующий показатель. За счет валового дохода покрываются затраты и образуется прибыль торговой организации.

Валовой доход торговли: Показатель, характеризующий финансовый результат  торговой деятельности и определяемый как превышение выручки от продажи  товаров и услуг над затратами  по их приобретению за определенный период времени. Таким образом, валовым  доходом в торговле считается  разность между суммой реализованных  товаров по продажной и покупной стоимостью этих товаров.

Валовой доход отражается без налогов. Основную долю валового дохода составляют торговые надбавки, относящиеся к проданным товарам. Анализ финансовых результатов обычно начинают с изучения валового дохода как по сумме, так и по уровню (в процентах к обороту). В частности, определяют степень выполнения плана по валовому доходу, анализируют его динамику.

Валовой доход изучают  в абсолютных показателях (в сумме), в частности определяют степень  выполнения плана по валовому доходу, анализируют его динамику, его  так же изучают и в относительных  показателях в виде коэффициента или уровня в процентах к обороту (Увд). Уровень валового дохода определяется как отношение суммы валового дохода (ВД) за определенный период к товарообороту (Np):

 Уровень валового дохода  характеризует долю торговой  надбавки в розничной цене  товара. Его размер оказывает  влияние на розничные цены  товара, а соответственно на их  покупательский спрос и объем  продаж. Поскольку валовой доход является источником получения прибыли от продаж, то его величина должна прогнозироваться путем изучения спроса на товары при различных продажных (в розничной торговле - розничных ценах.

1.1 Анализ прибыли

Прибыль представляет собой  конечный финансовый результат, характеризующий  производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное  воспроизводство. За счет нее выполняется  часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. За счет отчислений от прибыли в  бюджет формируется основная часть  финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и  от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития. Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных  операций. Именно поэтому она характеризует  конечный финансовый результат деятельности предприятий.

Основным показателем  прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности выступает: балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль. Так как основную часть прибыли предприятия получают от реализации выпускаемой продукции, сумма прибыли находится под взаимодействием многочисленных факторов: изменения объема, ассортимента, качества, структуры произведенной и реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий, уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов. Кроме того на нее оказывают влияние соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями и др. Из прибыли производятся отчисления в бюджет, уплачиваются проценты по кредитам банка.

Главное предназначение прибыли  в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственной деятельности предприятия. Это обусловлено  тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с  производством и реализацией  своей продукции и выступающих  в форме себестоимости, общественно  необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия.

1.2 Анализ рентабельности

Рентабельность - это относительный  показатель, который отображает степень  прибыльности экономической деятельности предприятия. Во время анализа рентабельности предприятия или продукции исследуются  как текущие уровни рентабельности, так и динамика их изменения. Рентабельным называют такое предприятие, которое  имеет прибыль, а значит, имеет  положительные показатели рентабельности. Если предприятие убыточно, то его  называют нерентабельным. Продукцию  называют рентабельной, если она приносит прибыль.

Показатели рентабельности предприятия очень важны при  комплексном анализе его деятельности. На основании анализа рентабельности предприятия проводится инвестиционная политика, а на основании анализа  рентабельности продукции - политика ценообразования. Рентабельность дает понятие об отношении  между полученным результатом и  использованными ресурсами, а значит и об эффективности деятельности предприятия. Источником информации для  анализа рентабельности предприятия  являются все формы финансовой отчетности. Показатели рентабельности в зависимости  от параметра в знаменателе делятся  на два вида: рентабельность предприятия  и рентабельность продукции. В формуле  рентабельности предприятия в знаменателе  находятся статьи баланса (активов  или пассивов), а в формуле рентабельности продукции - себестоимость или выручка.

Во время анализа рентабельности предприятия аналитики обращают внимание не только на значения отдельных  показателей и их изменения, но и  сравнивают их между собой. Например, рост ROBA при снижении ROTA может сигнализировать о чрезмерной дебиторской задолженности, неоправданных количествах свободных денежных средств и / или затоваренности склада. Такая динамика показателей рентабельности, скорее всего, подтолкнет менеджмент к инвестициям в основные фонды. После анализа рентабельности предприятия начинается анализ рентабельности отдельных видов продукции с целью выявления нерентабельной и малорентабельной продукции, причин выпуска такой продукции и разработки решений с целью их устранения. Единственными факторами, влияющими на рентабельность единицы продукции являются: изменение отпускной цены и изменение себестоимости. В аналитической записке изменение и влияние этих факторов рентабельности продукции отмечается наравне с изменением самой рентабельности.

Таким образом. Рентабельность - это важный показатель деятельности предприятия, дающий более полную, чем  прибыль, картину и хорошо поддающийся  разного рода анализу.

Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

 

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

 

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской  отчётности используют:

 

1. Бухгалтерский баланс, форма  № 1, где отражаются нераспределённая  прибыль или непокрытый убыток  отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

 

2. Отчёт о прибылях и  убытках, форма № 2, составляется  за год и по внутригодовым  периодам.

 

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс

 

Бухгалтерский баланс характеризует  финансовое положение предприятия  на определенную дату и отражает ресурсы  предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

 

Бухгалтерский баланс состоит  из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

 

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией  за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит  критерий ликвидности (способности  превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

 

 Анализ типов финансовой  устойчивости предприятия

 

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный  показатель, который имеет следующий  вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

 

1) абсолютная финансовая  устойчивость (трехфакторный показатель  типа финансовой устойчивости  имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

 

2) нормальная финансовая  устойчивость (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

 

3) неустойчивое финансовое  положение (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

 

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает  суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

 

4) кризисное финансовое  состояние (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

 

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами  выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор  или система коэффициентов. Таких  коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Большое количество коэффициентов  служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия.

Основные коэффициенты финансовой устойчивости:

1) коэффициент соотношения  заемных и собственных средств;

2) коэффициент прогноза  банкротства;

3) коэффициент автономии;

4) коэффициент имущества  производственного назначения;

5) коэффициент маневренности  собственных средств;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ маркетинговых возможностей

 Маркетинговые возможности  предприятия представляют собой  сложившееся соотно-шение определенной области потребительских нужд и реальных ресурсов (потенциала) предприятия по их удовлетворению для получения прибыли. Маркетинговые возможности — это привлекательные направления усилий предприятия на рынке (участках рынка) для по-лучения прибыли.

 Анализ маркетинговых  возможностей является необходимой  предпосылкой для при-нятия маркетинговых решений и планирования действий по их реализации на практике. Ис-пользуются следующие методы для анализа маркетинговых возможностей предприятия:

 • ситуационный анализ;

 • STEP-анализ;

 • SWOT-анализ;

 • GAP-анализ.

 Сущность методики ситуационного анализа заключается в последовательном рас-смотрении (по выбранному кругу) элементов внешней и внутренней среды маркетинга и оценке их влияния на маркетинговые возможности предприятия.

 

 ВНЕШНЯЯ СРЕДА ВНУТРЕННЯЯ  СРЕДА

 Микросреда Система  Комплекс

 Рынки Организация  Продукт

 Потребители Информация  Цена

 Конкуренты Планирование  Продажи

 Посредники Контроль  Реклама

 Поставщики 

 Существуют типовые  вопросники по каждому из элементов,  но они также могут раз-рабатываться самостоятельно самим предприятием. Ответы на вопросы можно получать как индивидуальным, так и групповым способами (экспертные оценки).

 Основное внимание  при проведении ситуационного  анализа уделяется изучению по-ложения предприятия в ее фирменной среде (или микросреде): знание состояния рынка, учет поведения потребителей, оценка реакции предприятия на действия конкурентов, политика относительно поставщиков и посредников и др.

 STEP-анализ (аббревиатура начальных букв английских терминов) представляет со-бой методику анализа ключевых элементов макросреды предприятия. Сюда включаются сле-дующие факторы:

 • социально-демографические  (например, постарение населения,  формирование новых структур  семьи и др.);