Роль собственного капитала в финансовом обеспечении деятельности предприятия

1. недостаточная   информированность  всех членов   коллектива   об   условиях дополнительной эмиссии;
2. необдуманные организационные вопросы ее проведения;
3. недостаточный контроль;
4. пренебрежение существующего опыта проведения дополнительных эмиссий;
5. слабое изучение изменений законодательства и нормативных актов;
6. плохая реклама или ее отсутствие;
7. недостаточный опыт организаторов;
8. неподготовленность экономического обоснования дополнительного выпуска.

Социально – экономические  проблемы возникают, если:

1. нет решения в вопросах изменения размера уставного капитала;
2. не решены проблемы изменения номинальной стоимости акций;
3. не  согласованы  пропорции    номинальной и реальной  рыночной стоимостью акций;
4. не выработан механизм вероятной конвертации ценных бумаг;
5. не обоснована дивидендная политика;
6. не  найдены ответы на  вопросы учетной   политики   предприятия   и   состояние дополнительной эмиссии;
7. не рассмотрены важные  мнения  совета  директоров  и работников дополнительной  исполнительной  дирекции и  интересы  отдельных акционеров;
8. не определены социально – экономические перспективы развития предприятия;
9. не   обнаружена   возможность   социально   –   экономических   последствий  дополнительной эмиссии;
10. не определены границы вероятного финансового риска.

Добавочный и  резервный  капитал  на  предприятии  вообще не используется на  его  текущую  или  инвестиционную деятельность. Ввиду  строгой регламентированности эти   два   вида   собственного капитала работают очень редко,  или    основывают  рост стоимости пассивов на закупку  имущества. Резервный капитал создает  по  утвержденному минимуму предопределенную задачу, регламентированную законодательно.

 Создание  целевых  фондов - это создание амортизационного фонда, ремонтного фонда и фонда охраны труда. Особенностью амортизации отмечают, что на смену цели, на  покупку  и замену оборудования, все средства идут  на  текущее потребление, поэтому отнести к целевым фондам его можно с большим трудом.  Оставшиеся фонды создаются за счет распределения доли  прибыли , где они выполняют в основном накопительную, но иногда и страховочную функцию, при следующем направлении средств на цели создания фонда.

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Структура, формирование и использование собственного капитала предприятия

 

2.1 Формы функционирования собственного капитала предприятия

 

Уставный капитал - это  сумма  собственного капитала предприятия, инвестированная в развитие средств начальной реализации  хозяйственной деятельности. Размер определяют учредительные документы. Законодательство определяет наименьший размер уставного капитала для акционерных    обществ и  обществ    с     ограниченной ответственностью.

Резервный  капитал – это часть резервированная  часть собственного капитала предприятия, предназначенная для внутреннего страхования хозяйственной деятельности. Размер резервной части    собственного    капитала    устанавливается учредительными документами.

К целевым финансовым фондам относят целенаправленные организованные фонды собственных финансовых средств. В состав  финансовых фондов входят: ремонтный фонд, амортизационный фонд,  фонд развития производства и фонд охраны труда. Применение  средств этих  фондов  обусловливается уставом и учредительными документами предприятия.

Нераспределенная прибыль - часть прибыли предприятия, полученная  в прошлом  периоде и не   использованная   на потребление собственниками и персоналом. Часть  прибыли  назначена  для реинвестирования развития производства.

Расчеты  за имущество, расчеты  по выплате доходов в процентах или  дивидендах относятся к другим формам собственного капитала.

 

2.2  Уставной капитал

 

 

Уставный капитал это один из главных показателей, который помогает нам узнать о размерах и финансовом положении экономических объектов.

Уставный капитал организации  – формирует средств организации, которые нужны ему для исполнения уставных обязательств. Это начальный капитал для любой производственной деятельности, цель которых получать прибыль.

Уставный капитал состоит из средств, вложенных собственниками предприятия. Юридические, физические  лица и частные лица могут являться собственниками предприятия.

Установление уставного капитала зависит от целей создания организации и ее организационно-правовой формой. Формирование уставного капитала организаций отдельных организационно-правовых форм сейчас сурово регулируют законодательство РФ.

Гражданский кодекс РФ гласит, что уставный капитал может быть в виде: уставного фонда, уставного капитала, складочного капитала и паевых фондов.

Уставный капитал –  это сумма в денежном выражении учредителей в имущественный капитал предприятия для создания обеспечения ее деятельности в размерах, согласованных в учредительных документах. Складывается у хозяйственных обществ: обществ с ограниченной ответственностью, акционерных обществ.

Складочный капитал – создается у предприятий, если у них нет устава закрепленным законодательством. Это товарищества на вере, то есть коммандитные товарищества и полные хозяйственные. Складывается складочный капитал у этих предприятий из суммы вкладов учредителей.

Уставный фонд – это  имущественные средства, закрепленные за предприятием собственниками для развития предпринимательской деятельности. Государственные и муниципальные унитарные организации владеют уставным фондом взамен складочного или уставного.

Паевой фонд – сумма паевого взноса членов производственных кооперативов для общего управления предпринимательской деятельности, полученного и созданного в процессе деятельности.

Самой распространенной формой предпринимательской деятельности является хозяйственное общество.

Рассмотрим три главные  функции  уставного капитала хозяйственного общества:

1. является стартовым капиталом или имущественной основой деятельности общества;
2. помогает определять процент участия учредителей в обществе, так как процент и размер дивидендов равен количеству участников на собраниях;
3. гарантирует исполнение установленных обязательств общества перед третьими лицами, в связи с этим законодательство установило его минимальный размер.

Акционерные общества располагают коллективной или корпоративной собственностью, а выступают собственниками физические и юридические лица, коллектив пайщиков, вкладчиков или союз акционеров.  Акционерный уставный капитал полной мере выражает все стороны развития собственного капитала.

Минимальный уставный капитал  ЗАО составляет не менее 100 - кратного размера минимальной оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации, ОАО - не меньше 1000 - кратного размера минимальной месячной оплаты труда.

В случае, когда уставной капитал является вкладом ценных бумаг законодательство, не вносит никакие явные ограничения на создание уставного капитала такого вида, но есть исключение - уставные капиталы кредитных организаций.

Право пользования имуществом и имущественные  права могут являться вкладом участника общества.

Охарактеризовать уставной капитал можно, как установленную сумму вкладов в учредительных документах коммерческой организации, сначала инвестируемых собственником в имущество предприятия для развития уставной деятельности. Уставный капитал хозяйственного общества должен быть полностью оплачен в течение одного года с момента государственной регистрации, а хозяйственные товарищества определяют этот срок сами в своих учредительных документах, но уставный фонд объединенных предприятий нужно будет полностью оплатить к моменту регистрации. В процессе работы предприятия уставный капитал может быть увеличен, и в этом случае он уже предстает не как первоначальный источник, а как источник привлечения дополнительных ресурсов.

Направления использования  уставного капитала законодательством не определены. Только одно условие, чтобы уставной капитал обеспечивался имуществом организации.

 

2.3  Добавочный и резервный капитал

 

 

Процесс хозяйственной деятельности у общества может привести к появлению нового имущества или к росту учетной стоимости уже существующего имущества, тем самым произойдет  увеличение размера активов. Считывание источников  такого  имущества  или  увеличение  его стоимости – это добавочный  капитал. Прибыль  организации,  относящая  к  добавочному  капиталу,  повышают собственный капитал организации, но не влияют  на  финансовый  результат деятельности организации в отчетном  периоде.  Присутствие  прибыли,  не  включаемой  в финансовый результат  деятельности,  берется  в расчет  в налоговом учете:   при подсчете  налогооблагаемой  прибыли,  прибыль,   относимая   на добавочный капитал, присоединяется к прибыли, подходящей налогообложению.

Создание средств совершается путем:

1. Увеличения   стоимости   внеоборотных   активов, таких как   основные   средства, нематериальные активы,  долгосрочные  финансовые  вложения  и другие капитальных вклады предприятия вследствие переоценки;
2. Безвозмездно приобретенного имущества и денежных средств от физических и юридических лиц;
3. Дополнительная  эмиссия  акций или повышение  номинальной стоимости акций, происходит из-за суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью   акций, полученной при реализации их по цене,  превышающую  первоначальную   стоимость;
4. Прирост стоимости внеоборотных активов, созданные за счет доходов или

фондов предприятия;

5. Отображение  положительных курсовых  разниц  по  вкладам   иностранных инвесторов в уставные капиталы российских организаций.  Добавочный капитал может формироваться не только из-за  вышеперечисленных причин.  Собственники предприятия сами решают, как использовать и что  добавить  в состав   добавочного   капитала,  разрабатывают для этого соответствующие положения, которые  утверждаются  протоколом общего собрания учредителей, а уже потом  фиксируются  приказом  об  учетной политике.

Резервный  капитал  –  это  резервный финансовый источник, который формируется как гарантия  постоянной работы предприятия  и  соблюдения  интересов  третьих  лиц. 

Резервный капитал  создается  в  соответствии  с  законодательством  и учредительными документами  организации  на  покрытие  возможных  в  будущем непредвиденных убытков, потерь. 

Формирование  резервного  капитала  в основном   носит   обязательный   и добровольный характер.  Резервный капитал может  создаваться  в соответствии  с законодательством  России,  а может  в соответствии  с   требованиями, установленными в учредительных документах  предприятия,  или с его учетной политикой.  Теперь основание   резервного   капитала   является обязательным только для акционерных обществ  и  предприятий  с  иностранными инвестициями.

Все средства  резервного  фонда  используются  для покрытия  балансового убытка за отчетный год, для погашения облигаций и выкупа акций  акционерного общества  при  отсутствии   других   средств.   Резервный   фонд  формируется предприятиями и на тот случай, для  покрытия кредиторской  задолженности, если прекращается  деятельность.  Использование резервных денег на другие цели не осуществляется.

 

 

2.4  Нераспределенная прибыль и фонды специального назначения

 

 

Финансовым результат действующего предприятия,  является  прибыль  или  убыток. Прибыль (доход) выступает источником, применяемого после обязательных платежей в бюджет  на цели, определенные  уставными документами или соответствующими  решениями руководства организации и учредителей.  При извлеченьи  убытка возникает потребность исследования источников его покрытия.

Нераспределенная прибыль - это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после оплаты  в  бюджет налога на прибыль.  Нераспределенная  прибыль состоит из   суммы   чистой прибыли, которая не была направлена в виде  дивидендов  между акционерами организации.

Нераспределенная прибыль  отчетного года применяется для  выплаты  дивидендов учредителям  и  на отчисления  в резервный фонд, если он есть у организации. В зависимости от своей учетной политики организация может принять решение о  применении  прибыли,  оставшейся  в распоряжении   предприятия,   на финансирование своих плановых мероприятий.

 Основным источником развития фондов специального назначения  служат остающиеся в распоряжении предприятия часть прибыли. В   финансовом контроле  основное  значение  занимает  точное   распределение   средств, направленных предприятием на производственный рост и нужды потребления. Надобность   такого контроля определена  налоговыми  льготами, предусматривающими снижение налогооблагаемой прибыли на ту часть, которая сосредоточена на финансировании капитальных инвестиций.

Фонды специального  назначения  создаются  по  принципам,  определенными собственниками и за счет безвозмездных взносов учредителей или предприятий.