Рынок ценных бумаг

1) даты начала и окончания  размещения ценных бумаг;

2) фактическую цену размещения  ценных бумаг (по видам ценных  бумаг в рамках данного выпуска);

3) количество размещенных ценных  бумаг;

4) общий объем поступлений за  размещенные ценные бумаги, в  том числе: а) объем денежных средств  в рублях, внесенных в оплату  размещенных ценных бумаг; б) объем  иностранной валюты, внесенной в  оплату размещенных ценных бумаг, выраженной в валюте Российской  Федерации по курсу Центрального  банка Российской Федерации на  момент внесения; в) объем материальных  и нематериальных активов, внесенных  в качестве платы за размещенные  ценные бумаги, выраженных в валюте  Российской Федерации.

Для акций в отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг дополнительно указывается список владельцев, владеющих пакетом эмиссионных ценных бумаг, размер которого определяется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Одновременно с отчетом об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган представляются заявление о его регистрации и документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований законодательства Российской Федерации, определяющих порядок и условия размещения ценных бумаг, утверждение отчета об итогах выпуска ценных бумаг, раскрытие информации, и иных требований, соблюдение которых необходимо при размещении ценных бумаг.8

Действия, выражающиеся в нарушении процедуры эмиссии, которые являются основаниями для отказа регистрирующими органами в регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или приостановления эмиссии эмиссионных ценных бумаг признаются недобросовестной эмиссией. В случае обнаружения признаков недобросовестной эмиссии регистрирующим органом он обязан в течение семи дней сообщить об этом в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг (региональное отделение федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг). Выпуск эмиссионных ценных бумаг может быть приостановлен или признан несостоявшимся при обнаружении регистрирующим органом следующих нарушений: нарушение эмитентом в ходе эмиссии требований законодательства Российской Федерации; обнаружение в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации.

При выявлении нарушений установленной процедуры эмиссии регистрирующий орган может также приостановить эмиссию до устранения нарушений в пределах срока размещения ценных бумаг. Возобновление эмиссии осуществляется по специальному решению регистрирующего органа. В случае признания выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным все ценные бумаги данного выпуска подлежат возврату эмитенту, а средства, полученные эмитентом от размещения выпуска ценных бумаг, признанного недействительным, должны быть возвращены владельцам. Срок исковой давности для признания недействительными выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, сделок, совершенных в процессе размещения эмиссионных ценных бумаг, и отчета об итогах их выпуска составляет три месяца с момента регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Обращение эмиссионных ценных бумаг до полной их оплаты и государственной регистрации отчета об итогах их выпуска запрещается.9

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии).

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра – записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии записями по счетам депо в депозитариях.

Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае нахождения ее сертификата у владельца – в момент передачи этого сертификата приобретателю; в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии – в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя. Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, – с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя; в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра – с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя. Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг. Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом. В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением списка этих владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ценным бумагам лица, указанного в этом списке. Осуществление прав по именным бездокументарным эмиссионным ценным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра. В случае, если данные о новом владельце такой ценной бумаги не были сообщены держателю реестра данного выпуска или номинальному держателю ценной бумаги к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств эмитента, составляющих ценную бумагу (голосование, получение дохода и другие), исполнение обязательств по отношению к владельцу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, признается надлежащим. Ответственность за своевременное уведомление лежит на приобретателе ценной бумаги. В случае, если законодательством Российской Федерации или иными нормативными правовыми актами Российской Федерации установлены ограничения на долю участия иностранных лиц в капитале российских эмитентов, о совершенных сделках по приобретению иностранными владельцами акций, выпущенных такими российскими эмитентами, сторонам по сделке надлежит уведомлять федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг и иные органы в случаях, предусмотренных федеральными законами. Подлинность подписи физических лиц на документах о переходе прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами (за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации), могут быть заверены нотариально или профессиональным участником рынка ценных бумаг.10

 

 

 

 

 

 

Задача №1

Вкладчик положил в банк 20000 руб. в начале 2002 г. Банк начислял простые проценты в размере 90% от ставки рефинансирования ЦБ РФ в течение следующего года, 80% от этой ставки в течение второго года и 70% в течение третьего года. В предположении, что вкладчик не снимал денег со своего счета и ставка рефинансирования не менялась в течение трех лет, определите ставку рефинансирования ЦБ РФ, если в начале третьего года на счете вкладчика было 50000 руб.

Решение

В начале третьего года было на счету 50000 руб., значит проценты начислялись два года.

Пусть ставка рефинансирования x тогда составим уравнение

(20000+0,9x*20000)+(20000+0,9x*20000)*0.8x=50000

20000+18000x+16000x+14400x^2=50000

14400x^2+34000x-30000=0

144x^2+340x-300=0

36x^2+85x-75=0

D=18025

x1=(-85+134.25)/72=0.6841

x2=(-85-134.25)/72<0 постороний корень

Следовательно ставка рефинансирования была 68,41%

Какая то большая, но исходя из условий задачи, такая и должна быть, на простых процентах вклад увеличился в 2,5 раза.

Задача № 2

Облигация А, со сроком погашения 1 год, размещается с дисконтом, равным 25%. Облигация В, со сроком погашения – 2 года и при купонной ставке – 30%, имеет рыночную цену, равную 90%. Облигация С, со сроком погашения 3 года и купонной ставкой, равной 40%, размещается по номиналу. Определите, покупка какой облигации принесет ее владельцу наибольшую доходность за первый год. 

 

 Решение: 

, 

,  , 

Ответ: Облигация С имеет наибольшую доходность, поэтому ее покупка принесет владельцу наибольший доход за первый год. 

Задача № 3

Уставный капитал АО состоит на 25% из привилегированных акций и 75% из обыкновенных акций номиналом 1000 руб. каждая. Определите коэффициент покрытия привилегированных и обыкновенных акций, если АО имеет след. баланс ( тыс. руб.):

Актив	Пассив
Основные средства              5000	Уставный капитал               1000
Нематериальные активы      2000	Резервный фонд                   8000
Сырье и материалы              3000	Прибыль                               1000
Расчетный счет                       500	Долгосрочные займы           2000
Прочие оборотные средств              2500	Задолженность по оплате труда   1000
Итого                                    13000	Итого                                   13000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Рынок ценных бумаг : учебник / А. С. Селищев, Г. А. Маховикова ; С.-Петерб. гос. ун-т экон. и финансов. - Москва : Юрайт, 2012. - 431 с.
2. Рынок ценных бумаг : учебник : [углубленный курс / Берзон Н. И. и др.] ; под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т. высш. шк. экономики (НИУ ВШЭ). - 2-е изд., испр. и доп. - Москва : Юрайт, 2012. – 532 с.
3. Рынок ценных бумаг : учебник : [базовый курс] / Л. А. Чалдаева, А. А. Килячков. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юрайт, 2012. – 856 с.
4. Рынок ценных бумаг : учеб. для вузов / Е. Ф. Жуков [и др.] ; под ред. Е. Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юнити-Дана, 2010. - 567 с.
5. Рынок ценных бумаг : учеб. для вузов / В. В. Иванов [и др.] ; под ред. В. В. Иванова и С. Г. Шевцовой. - М. : КноРус, 2010. – 283
6. Вавулин Д. Новый порядок эмиссии эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг // Право и экономика. 2012. №9. С.44-59.
7. Вьюгин О.В. Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг // Журнал для акционеров. 2013. №5. С.13-24.
8. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 379с.
9. Галанова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг.2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 448 с.
10. Дегтярева О. И, Коршунов Н. М, Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юнити-Дана, 2004. - 501 с.

 

В августе 2000 года производится ликвидация АО просуществовавшего 10

месяцев. На момент принятия решения о ликвидации общества его бухгалтерский

баланс характеризовался следующими показателями, в тыс. руб.:

|Актив                        |Сумма   |Пассив                      |Сумма |

|Нематериальные  активы        |1000    |Уставный капитал            |2000  |

|Основные средства            |2000    |Резервный фонд              |1000  |

|Незавершенное  производство   |2000    |Фонды  спец назначения       |1000  |

|Расчеты с учредителями       |1000    |Нераспределенная прибыль    |1000  |

|                             |        |отчетного  года              |      |

|Производственные  запасы      |1000    |Долгосрочные  кредиты        |2000  |

|Расчетный счет               |1000    |Расчеты по оплате  труда     |1000  |

|Расчеты с бюджетом           |1000    |Краткосрочные кредиты       |2000  |

|Прочие оборотные  активы      |1000    |                            |      |

|Баланс                       |10000   |Баланс                      |10000 |

 

 

Определить сумму выплат, приходящихся на одну обыкновенную акцию общества,

при условии, что обществом было выпущено 2000 акций номиналом 1000 рублей,

из которых половина акций была оплачена на 25%, четверть полностью и

четверть наполовину.

                                  Решение.

   1. Сначала  необходимо определить чистые  активы АО,  они при работе не

      должны  меньше уставного капитала.

   2. По закону  существует пять категорий лиц  на право очередную оплату

      долгов  при ликвидации АО. (Гражданский  Кодекс ст. 57-65)

   3. После выплат  долгов оставшуюся часть от  чистых активов распределяют

      между  акционерами согласно внесенных  сумм в уставный капитал.

   Приказ Минфина  № 7 ФКЦБ РФ № 149 от 05.08.96

   Чистые активы=Основные  средства+Незавершенное

   производство+Производственные запасы+Расчетный счет+Рачсеты с

   бюджетом+Прочие оборотные активы-Нераспределенная прибыль-Кредиты

   Чистые активы=2000+2000+1000+1000+1000+1000-2000-1000-2000=3000 тыс. руб.

   3000 тыс. руб./2000= 1500 руб. на 1 акцию

 

1 Рынок ценных бумаг : учебник / А. С. Селищев, Г. А. Маховикова ; С.-Петерб. гос. ун-т экон. и финансов. - Москва : Юрайт, 2012. - 431 с.

 

2 Рынок ценных бумаг : учебник : [углубленный курс / Берзон Н. И. и др.] ; под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т. высш. шк. экономики (НИУ ВШЭ). - 2-е изд., испр. и доп. - Москва : Юрайт, 2012. – 532 с.

 

3 Рынок ценных бумаг : учебник : [базовый курс] / Л. А. Чалдаева, А. А. Килячков. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юрайт, 2012. – 856 с.

 

4 Рынок ценных бумаг : учеб. для вузов / Е. Ф. Жуков [и др.] ; под ред. Е. Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юнити-Дана, 2010. - 567 с.

 

5 Рынок ценных бумаг : учеб. для вузов / В. В. Иванов [и др.] ; под ред. В. В. Иванова и С. Г. Шевцовой. - М. : КноРус, 2010. – 283

 

6 Вавулин Д. Новый порядок эмиссии эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг // Право и экономика. 2012. №9. С.44-59.

 

7 Вьюгин О.В. Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг // Журнал для акционеров. 2013. №5. С.13-24.