Совершенствование организации проведения операций с ценными бумагами

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 4 Совершенствование организации проведения операций с ценными бумагами

 

В настоящее время для Воронежского филиала ОАО КБ «Сибконтакт» необходимо разработать комплексный, системный подход по совершенствованию организации проведения операций с ценными бумагами с целью мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для их развития.

В рамках осуществления этой стратегической задачи предстоит реализовать ряд конкретных проектов.

Во-первых, совершенствование инфраструктуры путем объединения торговли ценными бумагами различных эмитентов (слияние банка ОАО КБ «Сибконтакт» с другими коммерческими банками для перенятия у них опыта) в рамках складывающейся национальной торговой системы; создания региональных торговых площадок крупнейших профессиональных участников РЦБ (брокерских и дилерских компаний).

Так, Московская Межбанковская валютная биржа (ММВБ) и администрации субъектов Федерации выразили намерение развивать высокотехнологичную инфраструктуру рынка ценных бумаг в регионах. В настоящее время более 500 крупнейших российских банков и финансовых компаний принимают участие в торгах на ММВБ. На ММВБ торгуются: ГКО-ОФЗ; акции свыше 100 российских эмитентов; облигации субъектов РФ и Москвы. На базе ММВБ работает национальная торговая система, которая объединяет 8 крупных финансовых центров России.

Региональные торговые площадки созданы в таких регионах России, как Владивосток, Новосибирск, Екатеринбург, Санкт – Петербург, Самара, Ростов – на – Дону, Нижний Новгород [5].

Во-вторых, в рамках осуществления этой стратегической задачи предполагается развивать рынок корпоративных ценных бумаг. Этот проект предполагает стимулирование широкого круга эмитентов к прохождению биржевого листинга. Это позволит вывести ОАО КБ «Сибконтакт» на более обширный фондовый рынок, это приведет к привлечению инвестиционных ресурсов для реализации производственных программ. Главная задача – преодолеть ограниченность фондового рынка, где активно обращаются только узкий круг «голубых фишек». Здесь планируется проведение таких мероприятий, как конкурс «Лучшие российские предприятия», «Самые информационно открытые компании среди российских эмитентов», издание справочника по российским компаниям «Фондовый рынок России. Ведущие эмитенты»

В-третьих, расширение возможностей торговой системы. В настоящее время проводится подготовительная работа по организации торговли акциями и облигациями за иностранную валюту. Это позволит привлечь средства для развития банка не только российских, но и иностранных инвесторов и будет способствовать интеграции ОАО КБ «Сибконтакт» в мировой фондовый рынок.

В-четвертых, развитие молодого сектора фондового рынка – корпоративных облигаций. Они интересны и для ОАО КБ «Сибконтакт», так как позволяют привлечь финансовые ресурсы без риска потерять контроль над компанией, и для инвестора, поскольку дают возможность сразу просчитать выгоды от вложения средств в эти бумаги.

После обвала рынка госбумаг в августе 1998 года интересы инвесторов в поиске альтернативного размещения капитала обращены на региональные рынки ценных бумаг, имеющие для этого огромные возможности. В свою очередь ценные бумаги административно - территориальных образований могут послужить средством оживления локальных рынков, а также в определенном смысле, показательным инструментом при отработке механизмов первичного размещения и запуска вторичного рынка.

Как показывает практика, в России по объему эмиссии преобладают инструменты, призванные решить бюджетные проблемы – покрытие дефицита бюджета и задолженности перед предприятиями. Данный факт отражает в целом не целевой характер рынка территориальных займов в России.

Таким образом, можно придти к заключению, что в региональных подсистемах существует та же проблема, что и на федеральном уровне – непроизводительное использование привлекаемых ресурсов. Рынок субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в России характеризуется пока низким финансовым и инвестиционным качеством, однако, при правильном и продуманном их проведении, они могут занять предназначенный для них сегмент рынка, способствующий образованию и перераспределению фондов денежных средств. В этой связи было бы целесообразным направить усилия местных органов по привлечению финансовых ресурсов на реализацию конкретных целевых программ, обеспечивающих реальную отдачу. Кроме того, региональным и местным администрациям следует активизировать действия по разработке инвестиционных проектов совместно с представителями производственного сектора и научных организаций. При этом принципиально важным условием формирования подобных проектов в регионах должны стать обоюдная заинтересованность всех сторон в конечном результате и равное, партнерское участие в его достижении.

Иными словами, органы власти и управления как эмитенты долговых ценных бумаг не должны выступать затем в роли первичных заимодавцев.

Целесообразнее было бы предстать в качестве участников совместного финансирования наряду с самими потребителями инвестиционных ресурсов, банками, частными лицами. Кроме того, параллельно с долговыми обязательствами муниципалитетов здесь могут быть задействованы другие инструменты рынка ценных бумаг – акции, облигации, посредством продажи которых предприятия – объекты инвестиций могли бы привлечь недостающую часть средств. Данная комбинированная схема позволила бы одновременно решить острейшую на сегодня проблему гарантий за счет взаимной заинтересованности и солидарной ответственности участников совместного финансирования инвестиционного проекта и что не менее важно, активизировать самостоятельную эмиссионную деятельность предприятия.

Проблема теоретической и практической отработки механизма реализации и проведения территориальных займов, начиная с оценки потенциальной емкости местных финансовых рынков, предоставления гарантий инвесторам, обеспечения привлекательности ценных бумаг и т.д., заканчивая вопросами эффективного использования привлеченных средств и окончательным расчетом с кредиторами достаточно сложна и обширна. Поэтому, можно отметить что, несмотря на серьезные ошибки и неудачи, рынок долговых инструментов административно-территориальных образований РФ остается в настоящее время единственным реально работающим сектором рынка ценных бумаг.

 Можно сделать вывод  о том, что данный сегмент рынка  капиталов при дальнейшем его  совершенствовании не только  поможет решить многие проблемы  регионов, но и послужит средством  оживления рынка корпоративных  ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В курсовой работе на тему «Организация проведения операций с ценными бумагами в Воронежском филиале ОАО КБ «Сибконтакт»  была поставлена цель - систематизировать, закрепить и расширить теоретические знания по выбранной теме. Изучение учебной литературы, периодических изданий, статистических данных, экономических показателей работы банка позволило систематизировать эту информацию и изложить ее в рамках работы.

Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития.

Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и увеличивать их сбережения.

Давая общую оценку Воронежскому филиалу ОАО КБ «Сибконтакт», можно отметить следующее. Данный банк  динамично развивается, наращивает капитал, расширяет круг обслуживаемой клиентуры, проводит умеренно агрессивную политику.

В 2007 г. объем выданных филиалом кредитов возрос до 772 тыс. р.. против 289 тыс. р. в 2006 г., удельный вес просроченной задолженности в общем объеме выданных ссуд снизился с 9,4 % - в 2006 г. до 3,0 % - в 2007 г.

Банком предоставляется широкий спектр услуг на фондовом рынке. Основным отделом занимающийся этим является фондовый отдел. Главной функцией фондового отдела выступает развитие функции кредитования, т.е. развитие функции организации выпуска и размещения ценных бумаг.

Для совершенствования организации операций с ценными бумагами предлагается:

 - совершенствование инфраструктуры предприятия путем объединения торговли ценными бумагами различных эмитентов;

- создания региональных торговых площадок крупнейших профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокерских и дилерских компаний);

- в рамках осуществления этой стратегической задачи предполагается развивать рынок корпоративных ценных бумаг; 

- расширение возможностей  торговой системы; 

- развитие молодого сектора  фондового рынка – корпоративных  облигаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. О банках и банковской  деятельности: Закон РФ от 03.02.1996 №17-ФЗ

(ред. От 28.12.2002 ) // Консультант Плюс. ВерсияПроф

2. О рынке ценных бумаг: Закон РФ от 22.04.1996 № 39-ФЗ // Консультант Плюс. ВерсияПроф

3. О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации: Указ Президента РФ от 04.11.1994 г. N 2063 (в ред. Указов Президента РФ от 22.03.1996 N 413, от 25.07.2000 N 1358, от 18.01.2002 N 60) // Консультант Плюс. ВерсияПроф

4. Биржевое дело: Учебник под ред. Галанова В.А., Басова А.И. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 304 с.

5. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М., 2006. – 569 с.

7. Жуков Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции. – М., 2006. – 456 с.

8. Килячков А.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг: Учебное пособие. – М.:БЕК, 2007.-784 с.

9. Мартынов А. Структурные изменения в экономике //Экономист. – 2003. - №20. – с. 24

10. Рынок ценных бумаг /Учебник под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 352 с.

11. Стородубцева Е.Б. Банковские операции. – М., 2006. – 189 с.

12. Финансы, денежное обращение и кредит /Учебник под ред. Сенчагова В.К., Архипова А.И. – М.: Проспект, 2000. – 496 с.

13. Ценные бумаги: Учебное пособие / Берзона Н.И.-М.: Высшая школа экономики, 2002. - 256 с.
14. Ценные бумаги: Учебник /Под редакцией В.И.Колесникова, В.С. Торкановского.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 461 с.

 

Приложение 1

 

Кредитный комитет			Совет банка
			Правление банка							Служба внутреннего контроля
	Управления банка								Служба банка
	Управление планирования и развития банковских операций								Бухгалтерия
	Отдел организации банковской деятельности и управления банковской ликвидностью; Отдел экономического анализа; Отдел маркетинга и связи с клиентурой
									Юридический отдел
	Управление депозитных операций								Отдел кадров
	Отдел депозитных операций; Фондовый отдел
									Административно – хозяйственный отдел
	Управление кредитных операций
	Отдел краткосрочного и долгосрочного кредитования; Отдел кредитования населения; Отдел лизинга;								Отдел автоматизации
	Управление посреднических и других операций
									Служба безопасности
	Отдел гарантийных операций; Отдел банковских услуг; Отдел операций с ценными бумагами
	Управление учетно–операционное
	Операционный отдел; Отдел кассовых операций; Расчетный отдел
	Управление валютных операций
	Отдел валютных операций

 

 

Приложение 2

Таблица 1  – Структура источников ОАО КБ «Сибконтакт»

№ п/п	Наименование статей	На 01.01.2007 г		На 01.01.2006г.
		Сумма  тыс. р.	% к  итогу	Сумма тыс. р.	% к итогу
	А	1	2	3	4
1	Кредиты, полученные банком от Центрального Банка РФ	900,0	2,10	901,6	1,29
2	Средства кредитных организаций	2145,8	4,90	2555,2	3,68
3	Средства клиентов, в т.ч. юридические лиц физические лица	33248,8 29843,4 3405,3	77,40 69,5 7,9	47557,4 39679,0 7878,4	68,40 57,10 11,30
4	Доходы будущих периодов по проводимым операциям	2,4	0,01	3331,1	4,96
5	Выпущенные долговые обязательства банка	2787,2	6,50	5547,0	4,80
6	Прочие обязательства	1367,7	3,20	1265,0 0	7,90
7	Резервы на возможные потери но расчетам, риски и обязательства	94,8	0,20	1265,0	1,82
8	Акционерный (уставный) капитал	1600,0	3,70	3000,0	4,3
9	Фонды и прибыль, оставшаяся в распоряжении банка	872,6	2,03	929,5	1,33
10	Переоценка основных средств	3,5	0,01	0,0	0,00
11	Нераспределенная прибыль	23,6	0,10	754,2	1,08
12	Расходы и риски, влияющие на собственные средства	92,1	0,15	204,9	0,44
13	Валюта баланса	42954,3	100	69498,5	100