Специализированные кредитно-финансовые учреждения

Существуют разные типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и  кассы, взаимно-сберегательные банки (разновидность  кооперативных банковских учреждений в США), доверительно-сберегательные банки (в Великобритании), ссудосберегательные  ассоциации (в США), кредитныекооперативы (союзы, ассоциации). В России среди  сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ (на февраль 1999 г. имел 1848 филиалов).

Для страховых компаний характерна специфическая форма привлечения  средств — продажа страховых  полисов. Полученные расходы они  вкладывают прежде всего в облигации  и акции других компаний, государственные  ценные бумаги. Они также предоставляют  долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

Пенсионные фонды различаются  по организации и управлению, по структуре активов. Так, имеются  фонды застрахованные управляемые  страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или  по их доверенности банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются  из текущих поступлений и доходов) и т.д.

В России наряду со страховыми компаниями вопросами пенсионного  обеспечения занимаются также негосударственные  пенсионные фонды (НПФ). По своей сути они являются сберегательными институтами.

Однако в деятельности НПФ существует еще немало проблем  и изъянов. В частности, некоторые  НПФ основаны на пирамидальных схемах, что, несомненно, приведет их к банкротству  и может дискредитировать в глазах населения идею негосударственного пенсионного обеспечения.

Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки  ценных бумаг различных отраслей хозяйства. Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, так как благодаря значительной диверсификации (вложение средств в  различные предприятия) достигается  известное рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал. Инвестиционные чековые фонды в России являются, в сущности, тоже инвестиционными компаниями.

Специализированные кредитные  учреждения играют важную роль в содействии переливу капитала, а стало быть, структурным сдвигам в экономике. В то время как коммерческие банки  обслуживают прежде всего кругооборот  оборотных фондов, на долю специализированных учреждений приходится оборот основного  капитала, т.е. кредитование инвестиционного  процесса