Структура участников рынка ценных бумаг. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

 

 В качестве эмитента на  рынке ценных бумаг могут выступать  любые экономические субъекты, являющиеся  резидентами РФ.

 

Саморегулируемые организации. Саморегулируемыми организациями в мировой практике признаются предпринимательские ассоциации, добровольные объединения, устанавливающие для своих членов формальные правила в ведении бизнеса. У нас саморегулируемой организацией называется некоммерческие организации, создаваемые профессиональными участниками фондового рынка на добровольной основе.

 

 В настоящее время на российском  рынке ценных бумаг действуют  две крупные саморегулируемые  организации — Национальная ассоциация  участников фондового рынка (НАУФОР) и Профессиональная ассоциация  регистраторов, трансферт-агентов и  депозитариев (ПАРТАД). Саморегулируемые  организации прилагают большие  усилия для внедрения цивилизованных  форм поведения на рынке. Благодаря  деятельности ПАРТАД перерегистрация  сделок купли-продажи акций перестала  быть сложной задачей, а НАУФОР  добилась существенного снижения  рисков на внебиржевом рынке  путем установления правил торговли  и более жесткого контроля  за участниками рынка.

 

 ПАРТАД и НАУФОР являются  официально признанными саморегулируемыми  организациями, имеют лицензию ФКЦБ  на деятельность в качестве  саморегулируемой организации и  им делегирована часть полномочий  государственных органов по регулированию  рынка. Они участвуют в процессе  лицензирования профессиональных  участников рынка по профилю  ассоциации, выдавая рекомендации  для ФКЦБ, без которых Федеральная  комиссия не рассматривает заявления  на получение лицензий.

 

 Профессиональные участники  рынка ценных бумаг.

 

 Профессиональные участники  рынка ценных бумаг — это  юридические лица, в том числе  кредитные организации (банки и  небанковские организации), а также  физические лица, зарегистрированные  в качестве предпринимателей, которые  осуществляют виды деятельности  на рынке ценных бумаг.

 

 К профессиональной деятельности  на фондовом рынке относятся:

 

 Брокерская деятельность —  это совершение гражданско-правовых  сделок с ценными бумагами  в качестве поверенного или  комиссионера, действующего на основе  договора поручения или комиссии  либо доверенности на совершение  таких сделок. Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, называется брокером. В качестве  брокера могут выступать как  физические лица, так и организации.

 

 Дилерская деятельность —  это совершение сделок купли-продажи  ценных бумаг от своего имени  и за свой счет путем публичного  объявления цен покупки и продажи  определенных ценных бумаг с  обязательством покупки и продажи  этих ценных бумаг по объявленным  ценам.

 

 Деятельность по управлению  ценными бумагами — это осуществление  юридическим лицом от своего  имени за вознаграждение в  течение определенного срока  доверительного управления имуществом, переданным ему во владение  и принадлежащим другому лицу, в интересах этого лица или  указанных этим лицом третьих  лиц. Профессиональный участник  рынка ценных бумаг, осуществляющий  деятельность по управлению ценными  бумагами, называется управляющим.

 

 Клиринговая деятельность —  это деятельность по определению  взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по  сделкам с ценными бумагами  и подготовка бухгалтерских документов  по ним) и их зачету по поставкам  ценных бумаг и расчетов по  ним. Расчетно-клиринговая организация  существует в форме акционерного  общества закрытого типа.

 

 Депозитарная деятельность  — это предоставление услуг  по хранению сертификатов ценных  бумаг и/или учету и переходу  прав на ценные бумаги. Появление  депозитариев постепенно привели  к тому, что ценная бумага в  виде бумажного документа используется  все реже. Роль документа (сертификата), удостоверяющего права собственника  на ценную бумагу, начинает играть  запись на счете «депо».

 

 Деятельность по ведению  реестра владельцев ценных бумаг  — это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения  реестра владельцев ценных бумаг.

 

 Деятельность по организации  торговли ценными бумагами (Фондовая  баржа). Согласно действующему российскому  законодательству фондовая биржа  относится к участникам рынка  ценных бумаг, организующим их  куплю-продажу, непосредственно способствующим  заключению гражданско-правовых  сделок с ценными бумагами. Фондовая  биржа представляет собой организованный  и регулярно функционирующий  рынок по купле-продаже ценных  бумаг. Организационно-фондовая биржа  представлена в форме хозяйственного  субъекта, работающего по лицензии  и занимающегося обращением ценных  бумаг. Под обращением ценных  бумаг понимаются их купля, продажа, а также другие действия, предусмотренные  законодательством, приводящие к  смене владельца ценных бумаг.

  Понятие профессиональной деятельности  на рынке ценных бумаг

 

Деятельность на рынке ценных бумаг обособлена от работы других рынков — товарных, валютных, страховых и т.п. В этом смысле любая деятельность на рынке ценных бумаг характерна лишь для данного рынка, а потому и является своего рода профессиональной деятельностью. Следовательно, даже эмитенты и инвесторы — самые главные участники рынка ценных бумаг — по отношению к участникам других рынков (кроме собственного) являются профессиональными участниками.

 

Другой аспект состоит в разделении деятельности внутри данного рынка на профессиональную и непрофессиональную. Критерием здесь является объект вложения капитала со стороны участника рынка ценных бумаг, т. е. имеет место вложение капитала в сами ценные бумаги или же в тот или иной вид услуг (как результат коммерческой деятельности), оказываемых участникам данного рынка. Под профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг понимается деятельность, основанная на вложении капитала не в самое ценную бумагу, а в услуги, оказываемые эмитентам и инвесторам, т. е. тем участникам рынка, капитал которых непосредственно связан с существованием ценной бумаги.

 

Таким образом, профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг — это оказание услуг участникам данного рынка на компетентной и на коммерческой основе.

 

В сравнении с деятельностью эмитента или инвестора на рынке ценных бумаг, которая выражается в привлечении или вложении капитала посредством ценных бумаг, деятельность профессионального участника — это его работа, которая выступает основным источником его совокупного дохода. Источником же чистого дохода эмитента или инвестора является привлеченный капитал или капитал в форме ценной бумаги.

 

Деятельность конкретного эмитента или инвестора не является жесткозакрепленной за рынком ценной бумаги, так как в силу мобильности данной формы капитала каждый может свободно уйти с рынка ценных бумаг на иной рынок.

 

Иное дело, деятельность тех, кто вложил свой капитал в услуги как бизнес на рынке ценных бумаг. Он не может также легко и свободно уйти с данного рынка, поскольку на другом рынке он уже не может действовать как профессионал, пока не получит лицензию, ему надо переучиваться, нанимать новый штат сотрудников.

 

 

Заключение

 

В настоящее время уровень развития российского рынка ценных бумаг, сложившаяся нормативно-правовая база регулирования этого рынка, а также достигнутый уровень его развития позволяют сделать вывод о наличии возможностей качественного повышения конкурентоспособности российского рынка ценных бумаг и формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра.

Согласно разворачивающимся в мире тенденциям число стран, где могут сохраниться и продолжать функционировать полноценные рынки ценных бумаг, постепенно сокращается. Есть основания полагать, что уже в ближайшее десятилетие сохраняющиеся немногочисленные национальные финансовые рынки будут приобретать форму мировых финансовых центров, а их наличие в той или иной стране будет одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономик таких стран, роста их влияния в мире, обязательным условием их экономического, а значит и политического суверенитета. Поэтому обеспечение долгосрочной конкурентоспособности российского финансового рынка, формирование в России мирового финансового центра не может рассматриваться как сугубо "отраслевая" или "ведомственная" задача. Решение этой задачи должно стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики России.

 

Список литературы

http://xreferat.ru/7/2083-1-rynok-cennyh-bumag.html

http://otherreferats.allbest.ru/economy/00127625_0.html

http://www.blyo.ru/referaty_po_predprinimatelstvu/kursovaya_rabota_vidy_professionalnoj.html

  Данилов Ю.А. Анализ и прогноз  развития российского рынка ценных  бумаг. // ЭКО. – 2006 – №2.

 

 Дробозина Л.А. Финансы, денежные  обращения, кредит. - М.: Финансы и  статистика, 2000.

 

1 Структура рынка ценных бумаг / Маренков Н.Л. Рыночная экономика.- М.; НИБ, 2003.

2 Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка / Трофимова Г.К. / Экономика: Учебное пособие.- М.; РГОТУПС, 2004.

3 Фондовая биржа. Особенности структуры и организации / Маренков Н.Л. / Российский рынок ценных бумаг и биржевое дело: Курс лекций по специальностям «Финансы и кредит» и «Бухгалтерский учет и аудит».- М.; Едиториал УРСС, 2000.

4 Фондовая биржа. Особенности структуры и организации / Маренков Н.Л. / Российский рынок ценных бумаг и биржевое дело: Курс лекций по специальностям «Финансы и кредит» и «Бухгалтерский учет и аудит».- М.; Едиториал УРСС, 2000.

5 Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка / Трофимова Г.К. / Экономика: Учебное пособие.- М.; РГОТУПС, 2004.