Сущность инвестиций, экономическое значение инвестиций, привлечение инвестиций в РБ

Иностранные инвестиции могут быть представлены в форме предпринимательского капитала, помещаемого в производственные предприятия стран-реципиентов, и в форме ссудного капитала в виде займов, кредитов, вложений на текущие счета в иностранные банки, причем вложения предпринимательского капитала могут происходить в виде прямых и портфельных инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции – основная форма экспорта предпринимательского капитала в зарубежные предприятия, обеспечивающая контроль инвестора или его участие в управлении производством. По определению Международного валютного фонда иностранные инвестиции являются прямыми в том случае, когда иностранный инвестор владеет не менее 25% уставного капитала предприятия.

Прямые иностранные инвестиции осуществляются путем создания совместного предприятия или организации нового; покупки или поглощения действующих предприятий; открытие зарубежного филиала. Прямые иностранные инвестиции являются долгосрочными и значительными по объему.

Портфельные инвестиции предполагают ограниченное участие в предприятиях, компаниях стран-получателей, осуществляемое через инструменты фондового рынка (покупка акций, облигаций и других ценных бумаг). При этом инвесторы не контролируют производство компании и почти не влияют на процесс управления ею.

Ссудный капитал в виде кредитных иностранных инвестиций – это кредиты иностранных государств, банков, международных финансово-кредитных учреждений и организаций, корпораций для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте.

В зависимости от формы собственности иностранные инвестиции могут быть государственными, частными и смешанными.

Государственные инвестиции – это займы, кредиты, техническая помощь, предоставляемые одним государством другому в рамках международных договоров, межправительственных соглашений. Частные инвестиции – вложения частных фирм, компаний, банков, граждан в соответствующие субъекты другой страны. Смешанные инвестиции – вложения государственных и частных инвесторов в сочетании.

Иностранным инвесторам в соответствии с действующим законодательством запрещается делать инвестиции в сферы обеспечения обороны и безопасности Республики Беларусь, изготовления и реализации наркотических, сильнодействующих и ядовитых веществ (перечень утвержден Министерством здравоохранения Республики Беларусь). Не допускается осуществление иностранных инвестиций в имущество юридических лиц, занимающих монопольное положение на рынке Республики Беларусь, без согласия Министерства экономики.

Роль инвестиций в экономике обуславливается следующими факторами:

-инвестирование ведет  к накоплению фондов предприятий, экономическому росту;

-величина инвестиций  влияет на объем национального  производства и занятость населения;

-нерациональное использование  инвестиций может привести к  замораживанию производственных  ресурсов;

На величину инвестиций влияют:

-размер сбережений - чем  больше сбережений, тем, как правило, больше объем инвестиций;

-величина дохода - чем  больше доход, тем больше возможностей  для инвестирования;

- доходы предприятий, их  затраты и ожидания.

Для всех ограниченных ресурсов действует закон убывающей отдачи, поэтому каждый последующий инвестиционный проект при неизменных технологиях будет менее прибыльным, т.е. предельная отдача капиталовложений снижается. Дополнительные инвестиции будут осуществляться только в том случае, если норма прибыли будет выше нормы банковского процента. Соответственно функция спроса на инвестиции – это функция, показывающая обратную зависимость спроса на инвестиции I от ставки банковского процента i (рис.1.1):

    i

    i1

                 I = I (Y)

    i2

 

           I1                    I2                                  I

Рис. 1.1 Инвестиционный спрос как функция от банковской ставки.

 

Непосредственными факторами, определяющими инвестиции, являются:

- реальная процентная  ставка

- безопасность вложений. Собственники сбережений будут  вкладывать свои средства даже  в условиях минимальной прибыли, если будут уверены в том, что  свои средства они не потеряют. Напротив, если есть угроза потерять  вложенные средства, то все большая  часть сбережений не будет  вовлекаться в инвестиционный процесс.

- уровень прибыли на  инвестиции. Этот фактор всегда  действует в совокупности с  фактором безопасности. Чем выше  ожидаемая прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций. Менее рисковые вложения, как  правило, приносят меньшую прибыль. Но даже если мы имеем дело  с практически безрисковыми вложениями (к каковым обычно относят вложения в государственные ценные бумаги), то и эти инвестиции должны иметь какой-то минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы сбережений не захотят осуществлять инвестиции.

- степень организованности  финансового рынка. Как было показано  выше, немалая часть инвестиционных  ресурсов в современных условиях  формируется за счет сбережений  населения. Однако население практически  лишено возможности непосредственно  осуществлять инвестиции в производство. Его участие в основном осуществляется  с помощью финансового рынка. И если финансовый рынок хорошо  организован, то даже те денежные  средства, которые оказываются свободными  на незначительный срок (например деньги, предназначенные на текущее потребление населения от одной выплаты зарплаты до другой), также вовлекаются в инвестиционный процесс.

В экономической теории принято деление инвестиций на: 
1) автономные, не зависящие от размера процентной ставки и связанные с неравномерным развитием научно-технического прогресса;  
2) индуцированные, подверженные влиянию изменений процентной ставки.[1,c.64]  
          Между изменениями автономных инвестиций и национального дохода существует устойчивая зависимость. Качественное соотношение потребления, инвестиций и национального дохода отражает мультипликатор инвестиций – числовой коэффициент, показывающий увеличение дохода, которое вызвано ростом инвестирования. По утверждению Дж. Кейнса, принцип мультипликатора позволяет дать ответ на вопрос, каким образом незначительные колебания инвестиций, составляющих относительно небольшую долю национального дохода, способны вызвать колебания гораздо большую амплитуду колебаний совокупной занятости и дохода. Впервые в экономическом анализе данный коэффициент был применен Р. Каном. Используемый им мультипликатор занятости объясняет причину, по которой общее ее увеличение в результате проведения политики общественных работ в период безработицы даст больший эффект. Это связано с тем, что к так называемой первичной занятости (задействованным на общественных работах) добавляется вторичная. Ведь производство потребительских товаров будет возрастать, чтобы соответствовать увеличивающимся расходам, связанным с зарплатой и прибылью от первичной занятости. Эффект распространения действует в производстве потребительских товаров с уменьшающейся интенсивностью.

Таким образом, инвестиции представляют собой ресурсы и ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности. И у собственника есть два варианта их использования:

во-первых, за плату передать их для осуществления предпринимательской деятельности, т.е. осуществить инвестиции и стать инвестором;

во-вторых, самостоятельно трансформировать инвестиции в активы, необходимые для производства товаров или предоставления услуг. Иначе говоря: собственник будет участником инвестиционной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Статистические    данные     по    инвестициям   в экономику Республики Беларусь

В рыночной экономике для финансирования государственного долга в рамках финансовой политики наряду с внешними заимствованиями предусматривается эмиссия государственных ценных бумаг как инструмент привлечения капиталов отечеств, и зарубежных предпринимателей и населения. Наряду с государственными инвестициями в ключевые отрасли экономики в рамках финансовой политики намечаются меры по привлечению капиталов отечественных и иностранных частных инвесторов, а также кредитов международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Экономика страны начнёт выходить из кризиса только тогда, когда отечественная промышленность сможет производить качественную и конкурентоспособную продукцию. Для этого нужны значительные инвестиции.

  В стабильной экономике  на первом месте должны быть  собственные средства предприятий. Но в условиях инфляции и острого недостатка оборотных средств, производители вынуждены всю прибыль направлять на приобретение последних. Не способствует прогрессу и нынешняя амортизационная политика. Основные средства предприятий учитываются не по своей истинной стоимости, сумма амортизации в течение года не индексируется в соответствии с инфляцией, что приводит к оскудению этого источника инвестиций.

Так как в экономике Беларуси преобладает государственная форма собственности, можно было бы рассчитывать на средства государственного

бюджета. Но у республиканской казны столько других неотложных забот, что это не позволяет использовать ее ресурсы на цели, которые могут быть

профинансированы из других источников.

В кредитах, как краткосрочных, так и долгосрочных, нуждаются все

предприятия независимо от форм собственности, методов хозяйствования. Долгосрочное кредитование находится в зоне повышенного риска, но, увы, наши коммерческие банки не располагают таким объемом средств, чтобы осуществлять этот вид деятельности. Поэтому доля таких инвестиционных кредитов остается незначительной.

Предприятия в своем подавляющем большинстве используют только один вид иностранных экспортных кредитов - под гарантии правительства. Однако такая форма имеет значительный недостаток – здесь ответственность за выполнение обязательств перекладывается с непосредственного исполнителя проекта, под который получены средства, на государство.

Важную роль в развитии отдельных регионов республики, привлечении

инвестиций в экономику страны призваны сыграть свободные экономические зоны (СЭЗ). Беларусь с ее выгодным экономико-географическим и геополитическим положением располагает благоприятными условиями для создания СЭЗ.

Финансовая политика направлена главным образом на достижение роста благосостояния народа, приближение его к уровню экономически развитых стран на основе сбалансированного и устойчивого экономического роста, обеспечение занятости населения, доведение его социальной защищенности до уровня передовых стран. Для реализации поставленной стратегической цели необходима концентрация ограниченных ресурсов на важнейших направлениях, для чего планируется осуществить следующие мероприятия:

- активизация инновационной  и инвестиционной деятельности;

- наращивание экспорта  товаров и услуг;

- развитие транспортных  и коммуникационных услуг;

- развитие агропромышленного  комплекса;

-развитие жилищного строительства  с максимальным использованием  внебюджетных источников. [7, с.30]

Данные Министерства Статистики РБ позволяют изучить динамику основных социально-экономических показателей за период с 2010 по 2012 год.

Таблица 2.1

	2010	2011	2012	2013
Численность населения (на начало  года), тыс. чел.	9500	9481	9465	9464
Естественный прирост, убыль (-) населения:
тыс. человек	-29,1	-25,9	-10,6	-
Среднегодовая численность занятых в экономике, тыс. человек	4705,1	4686,0	4605,6	-
Численность безработных, зарегистрированных в органах по труду, занятости и социальной защиты  (на конец года), тыс. человек	33,1	28,2	24,9	-
в процентах к экономически активному населению	0,7	0,6	0,5	-
Денежные доходы населения, млрд. руб.	108467,7	165713,9	321570,8	-
Валовой внутренний продукт, млрд. руб.	164476	297158	527385	-
Продукция промышленности, млрд. руб.	166953	347655	615862	-
Продукция сельского хозяйства,
в процентах к предыдущему году	102,5	106,6	106,6	-
Инвестиции в основной капитал
млрд. руб.	55380,8	98664,9	154442,4	-
Ввод в действие общей площади жилых домов, тыс. м2	699	578	474	-
Розничный товарооборот
млрд. руб.	64864,9	112898,8	202309,0	-
Платные услуги населению
млрд. руб.	15690,8	21519,7	37233,3	-