Сущность и причины инфляции

     Качество дебиторской  задолженности оценивается также  удельным весом в ней вексельной формы расчетов.

     Особую актуальность проблема  неплатежей приобретает в условиях  инфляции, когда происходит обесценивание  денег. Чтобы подсчитать, на сколько  уменьшилась величина собственного  капитала от несвоевременной  оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

 

АНАЛИЗ ОСТАТКОВ И ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

     Управление денежными  средствами имеет такое же  значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной активности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватило для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

     Наличие больших остатков  денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

     Хозяйственная деятельность  любого предприятия неразрывно  связана с движением денежных  средств. Каждая хозяйственная операция  вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающий жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

     Особому контролю  и ревизии должны подвергаться  залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т.е. исключенных из активов хозяйственного оборота) оборотных средств.

     При анализе недостач и потерь  от порчи товарно-материальных  ценностей, не списанных с баланса  в установленном порядке, необходимо изучить их состав и причины образования, постараться установить виновников.

 

ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ ИНФЛЯЦИИ

 

     Инфляция представляет  собой процесс обесценения бумажных  денег и безналичных денежных  средств, неразменных на золото, который возникает в результате переполнения каналов обращения бумажными деньгами. Масса денежных средств в этом случае значительно превышает потребность в них, что приводит к падению их покупательной способности.

     В условиях инфляции финансовые отчеты предприятий о результатах хозяйственной деятельности, финансовом состоянии и использовании прибыли могут оказаться источником необъективной информации, так как различные элементы баланса теряют свою стоимость с различной скоростью. Например, денежная наличность и дебиторская задолженность, представляющие собой требования о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряют свою стоимость и ведут к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности долговых денег. И, наоборот, предприятия, увеличивающие свою кредиторскую задолженность, т.е. придерживающие оплату счетов поставщикам и не выполняющие других обязательств (по оплате труда, с бюджетом, соцстраху и прочими кредиторами), извлекают из этого выгоду, потому что могут расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью.

     Финансовый анализ  – это гибкий инструмент в  руках руководителей предприятия. Рассмотрим пример оценки влияния  инфляции на финансовый результат  от продаж продукции.

     Как было сказано  выше, инфляция – это обесценение  денег. Единственным способом сохранения  реальной величины денежных ресурсов, капитала и доходов в этих  условиях является индексация  цен.

     Методику анализа  влияния инфляции на финансовые результаты от продаж продукции можно представить пятью этапами.

   Этап 1. Влияние инфляции  на продукцию. Строим индекс цен  на продукцию. В числителе получаем  стоимость продукции отчетного  периода, а в знаменателе –  условную стоимость продукции  отчетного периода по ценам базового периода. Дробь характеризует индекс цен на продукцию в относительных единицах или

процентах, а разница между числителем и знаменателем – абсолютное приращение выручки от продаж из-за изменения цен, что означает увеличение прибыли за счет этого фактора.

     Этап 2. Влияние инфляции  на закупаемые предметы труда. Строим индекс цен на материалы. В числителе получаем стоимость, заготовленных в отчетном периоде  по ценам отчетного периода, а  в знаменателе – условную стоимость  материалов отчетного периода по ценам базового периода. Дробь характеризует индекс цен на материалы в коэффициентах или в процентах, а разница между числителем и знаменателем - абсолютное приращение стоимости затраченных предметов труда из-за изменения цен, что означает уменьшение прибыли за счет завышения себестоимости по этому фактору.

     Этап 3. Влияние инфляции  на трудовые затраты. Строим индекс  цен на оплату труда. В числителе  – общий фонд оплаты труда  с начислениями, а в знаменателе  – условный фонд оплаты труда с начислениями по затратам труда отчетного года, но по расценкам труда базового года. Дробь характеризует индекс роста оплаты труда с начислениями из-за инфляции в относительных единицах или процентах, а разница между числителем и знаменателем – абсолютное приращение стоимости трудовых услуг из-за инфляции, что означает уменьшение прибыли за счет завышения себестоимости по трудовому фактору.

     Этап 4. Влияние инфляции  на размер амортизации. Строим  индекс цен на амортизируемые  основные производственные средства. В числителе получаем стоимость переоцененных основных производственных средств по рыночной стоимости отчетного года, а в знаменателе – стоимость основных производственных средств по ценам, действующим в базовом году, т.е. до переоценки. По средней норме амортизации, которая, как правило, не меняется, определяем величину амортизации переоцененных основных производственных средств (ставим в числитель) и величину амортизации, которая была до переоценки (ставим в знаменатель). Дробь характеризует индекс цен на амортизацию, а разница между числителем и знаменателем – абсолютное приращение суммы амортизации из-за изменения цен на основные производственные средства, что означает уменьшение прибыли за счет завышения себестоимости по амортизации.

     Этап 5. Общее влияние инфляции на прибыль определяется вычитанием из результата по 1-му этапу результатов завышения себестоимости по 2-му,3-му и 4-му этапам.

     Следует отметить, что  интерес к проблеме учета инфляции  периодически то возрастает, то  затухает. Не случайно был разработан международный стандарт по учету влияния инфляции.

     Определение доходов  и расходов фирмы в условиях  инфляции позволяет определить  реальную прибыль:

   Реальная величина прибыли = Реальная величина доходов –  Реальная величина расходов.

     Если доходы и расходы  подвергаются инфляции в равной  степени, то покупательная способность  рубля в составе доходов и  расходов остается неизменной. Но  если цены на сырье, энергию, материалы  растут быстрее, чем цены на  готовую продукцию, то реальная прибыль предприятия падает. При этом инфляционный риск тем выше, чем больше удельный вес стоимости сырья в цене реализации готовой продукции и чем длительнее срок получения доходов от инвестированных средств.

 

ПУТИ ПРОТИВОДЕЙСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ

 

    Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфляционной программы является необходимым элементом стабилизации экономики. В основе такой программы должен лежать анализ причин и факторов, определяющих инфляцию, набор мер экономической политики, способствующей устранению или снижению уровня инфляции до разумных пределов.

     Возможны два подхода  к управлению хозяйством в  условиях инфляции: один заключается  в поиске адаптационной политике, т.е. приспособления к инфляции, другой  – в попытке ликвидировать инфляцию антиинфляционными мерами.

АДАПТАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА

     Эта  политика построена  на том, что все субъекты рыночной  экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих действиях учитывают  инфляцию – прежде всего через  учет потерь от снижения покупательной способности денег.  Домохозяйства пытаются адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных источников доходов. Работники пытаются защитить себя от инфляции через введение в контракт инфляционной корректировки заработной платы.

     Фирмы также изменяют свою экономическую политику в условиях инфляции. Это выражается, например, в том, что они берутся лишь за реализацию краткосрочных проектов, которые сулят более быстрое возвращение инвестиций. Недостаток собственных оборотных средств толкает фирмы на поиск новых внешних источников финансирования через выпуск акций и облигаций, лизинг, факторинг. Это приводит к росту доли заемных средств, относительно собственных, и повышению финансового риска предприятий, риска неплатежеспособности (банкротства). В области управления запасами многие фирмы переходят на формирование спекулятивного запаса. Они стараются иметь превышение кредиторской задолженности над дебиторской и лишь незначительное количество денег хранить на счетах в банках.

     В условиях инфляции фирмы вынуждены изменять политику использования прибыли. С одной стороны, для стимулирования экономического интереса к деятельности фирмы менеджеры вынуждены увеличивать средства, направляемые на материальное поощрение. С другой стороны, ввиду того, что в условиях инфляции поток доходов уменьшается, а поток расходов растет, собственники фирмы, если они не хотят допустить сворачивания своего капитала, вынуждены все большую часть чистой прибыли направлять на развитие производства.

     В условиях инфляции  усилилась общая разбалансированность системы цен. Они оторвались от своей основы – товарного производства. Действительно, свободные цены в высокомонополизированных отраслях превысили издержки производства. Это в свою очередь, привело и инфляционному росту денежной массы и обесценению рубля.

     Одним из основополагающих  принципов бухгалтерского учета  является принцип отражения учетных  объектов по ценам приобретения. В условиях стабильных цен  применение этого принципа вполне  оправданно. Однако в периоды  достаточно высокой инфляции отчетность, основанная на первоначальных стоимостных оценках, может давать искаженное представление о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В настоящее время инфляция - один из самых опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций; искажает реальную картину финансовых результатов производства, уровень и динамику потребления товаров и услуг; не позволяет правильно определять и взимать налоги, оценить имущество, реально определить доходы и расходы населения и предприятий.

     Инфляция может быть  вызвана различными причинами, основными  из которых являются диспропорциональность - несбалансированность государственных  расходов и доходов, так называемый  дефицит государственного бюджета; - инфляционно опасные инвестиции - преимущественно милитаризация экономики; - отсутствие чистого свободного рынка и совершенной конкуренции как его части; - “импортируемая” инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или иной страны; - инфляционные ожидания - возникновение у инфляции самоподдерживающегося характера.

     Также выделяют две  альтернативные концепции причин  инфляции: инфляцию спроса и инфляцию  предложения. В мировой статистической практике применяются разные методы и приёмы измерения уровня, динамики и степени влияния инфляционных процессов на различные экономические показатели. Но самым надёжным и доступным методом измерения инфляционных процессов считается индексный метод, который может применяться для оценки влияния инфляции как на макроэкономические показатели, так и на результаты финансовой деятельности предприятий.