Сущность оборотных средств и оборотных фондов

     В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия, данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссии ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.

    Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

    Отчет о  движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет составляется по специальной форме (форма 4), где направления движения денежных средств сгруппировано по трем направлениям: хозяйственная сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

    В сфере производственно-хозяйственной деятельности отражаются статьи, которые используются при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Сюда включаются такие поступления, как оплата покупателями товаров и оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченными другими компаниями, поступления от реализации необоротных активов. Отток денежных средств вызывается такими операциями, как выплата заработной платы, выплата процентов по займам, оплата продукции и услуг, расходы по выплате налогов и др.

    Для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:

1) рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства

исходя из метода денежных протоков.

При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период прибавить к чистой прибыли.  При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, т.к. этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.

2) произвести корректировку чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.

3) исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности, а также результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, эмминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли - вычесть из суммы чистой прибыли.

    Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменению в необоротных активах. Это - "Реализация и покупка недвижимости", "Продажа и покупка ценных бумаг других кампаний", "Предоставление долгосрочных займов", "Поступление средств от погашения займов".

     Финансовая сфера включает такие операции, как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение своих долгосрочных обязательств.

В разделе производственно-хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи:

1. прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога;
2. вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение МЗП (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.

В разделе инвестиционной деятельности:

1. прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов;
2. вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.

В сфере финансовой деятельности:

1. прибавляются: эмиссия обычных акций;
2. вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.

    В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменения в финансовом положении фирмы.

    Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продажи в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.

    Отчетная прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

А)  амортизация основных средств и нематериальных активов;

Б) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов;

В)  прибыль от реализации основных средств;

Г)  затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Сумма корректировки отчетной прибыли составит величину Р.:

 

 

Итого, "денежная" прибыль или реальный приток наличности составит величину Д:

где Д - изменение денежных средств по балансу;

Р - прибыль отчетная по форме 2;

   - сумма корректировки.

   Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому фактором ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью уделять максимум внимания.

Факторами "притока" оборотного капитала являются:

• реализация товаров,
• реализация имущества,
• рост дебиторской задолженности,
• реализация акций и облигаций за наличные,

Факторами "оттока" оборотного капитала являются:

• закупка сырья и материала
• приобретение объектов основных средств
• выплата процентов за кредиты
• увеличение резервов по сомнительным долгам
• списание запасов товарно-материальных ценностей как потери
• начисления на заработную плату

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных расчетов:

 

 

 

 

Заключение

 

     В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышения эффективности производства, выпуска конкурентоспособной продукции на основе внедрения новейших технологий, эффективных форм хозяйствования, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательской деятельности и инициативы, достижения устойчивого финансового положения.

   Устойчивое финансовое  положение предприятия является  результатом просчитанного управления всей совокупностью производственных хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

   Важную роль  в определении результатов производственно – финансовой деятельности предприятия отводится анализу хозяйственной деятельности. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности подразделений и работников предприятия. Квалифицированные специалисты:

• экономист
• финансист
• бухгалтер
• аудитор,

должны хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики России в новых условиях рыночных отношений, но и тонко чувствовать проявления общих, специфических и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно реагировать на все изменения. Они должны владеть своевременными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и для его партнеров по бизнесу.

В современных условиях существенно возрос интерес экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятий. Все субъекты рыночных отношений – собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.

Экономический анализ, выступая основным потребителем информационных данных, используемых в процессе ретроспективного, текущего и перспективного анализа скорее, чем какая – либо другая специальная наука, выявит достоинства и недостатки действующей системы экономической информации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

 

1. Булатова А.С., Экономика.- Юристь – 2007 – 896 с.
2. Волкова О.И., Экономика предприятия. – ИНФРА-М – 2006 – 519 с.
3. Герасимова В.В., Экономика.- ПАГС – 2007 – 32 с.
4. Грузикова В.П., Экономика предприятия. – ЮНИТИ –2007 - 535 с.
5. Гороринкеля В.Я., Экономика предприятия. – М.: Юнити – 2007 – 718 с.
6. Лонцова Л.В., Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС – 2006  - 523 с.
7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С, Методика финансового анализа. – М.: ИНТРА М - 2007 – 298 с.
8. Шеремет А.Д., Сайфулин  Р.С, Финансы предприятий. - М.: ИНФРА М – 2007 – 253 с.
9. Шишкин А.П. и другие, Учет. Анализ. Аудит. - М.: ФИНСТАТИНФОРМ- 2006 – 526 с.