Теоретическая сущность оборотных средств для деятельности хозяйствующего субъекта

Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес – плане (стратегия финансирования). [2, с.51]

 

1.3 Эффективность использования  оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

 

Эффективное использование оборотных средств предполагает решение следующих актуальных задач:

1. Определение средних остатков  сырья, материалов, незавершенного  производства, готовой продукции, дебиторской задолженности и др.;

2.Определение оборачиваемости  и длительности одного оборота;

3.Количественное определение влияния  факторов на изменение показателей  оборачиваемости и длительности  одного оборота;

4.Расчет высвобождения оборотного  капитала за счет ускорения оборачиваемости и сокращения длительности одного оборота;

5.Расчет показателя рентабельности  оборотных активов;

6.Расчет резервов ускорения  оборачиваемости оборотных средств. [11, с.21]

Для оценки эффективности использования оборотных активов используются следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости;

- оборачиваемость в днях (длительность  одного оборота);

- рентабельность оборотных активов.

Однако необходимо выяснить, правомерно ли определять вышеназванные показатели для всей величины оборотных активов, так как они включают разные по экономической природе составляющие.

Поэтому целесообразно определять показатели оборачиваемости оборотных средств раздельно для материальных оборотных активов (далее – МОА), для готовой продукции, для дебиторской задолженности.

Требуют решения и ряд вопросов по самой методике расчета коэффициента оборачиваемости и длительности одного оборота. Во-первых, на основе каких показателей необходимо рассчитывать показатель оборачиваемости – путем отнесения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов или отнесения затрат на производство и сбыт реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов. Во-вторых, какое количество дней в году (360 или 365–366) использовать при расчете оборачиваемости в днях, т.к. за счет завышения или сокращения длительности оборота на 5–6 дней возникает несопоставимость коэффициентов оборачиваемости.

Определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства. Таким образом, при расчете показателя оборачиваемости рекомендуется использовать фактическое количество дней в году. [11, с.22]

Расчет показателей выполняют по следующей методике.

1.Оборачиваемость в днях определяется по формуле:

 

Оборачиваемость = ОМОА / РПСБ х ДК,(1)

 

где ОМОА – средние остатки материальных оборотных активов;

РПСБ – реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);

Дк – количество дней в анализируемом периоде.

При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только МОА, то есть средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Этот показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.

2. Коэффициент оборачиваемости  рассчитывается по формуле:

 

Кобор = РПСБ / ОМОА.(2)

 

Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА.

3. На основании только этих  показателей невозможно судить  о связи оборота МОА с конечным  финансовым результатом, достигнутым  предприятием за анализируемый период времени. Поэтому целесообразно определить показатель рентабельности МОА, который характеризует эффективность использования этих средств:

 

РЕНОМОА = Кобор х РЕНРП = (РПСБ / ОМОА) х (П / РПСБ) = П / ОМОА,(3)

 

где П – прибыль от реализации. [11,с.22-23]

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для производственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд.

Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперации, улучшением прямых межхозяйственных связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.

2. Анализ эффективности использования оборотных средств в деятельности ОАО «Арзамасский приборостроительный завод»

 

2.1 Общая характеристика производственно  – хозяйственной деятельности  предприятия

 

Арзамасский приборостроительный завод» был создан в 1957 году, как предприятие по выпуску датчиков и приборов для авиации.

Общество учреждено на основании закона РФ «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации», Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации на 1992 год, Указа Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 01 июля 1992 года №721 и зарегистрировано Администрацией города Арзамаса, с присвоением номера государственной регистрации №93/1369/668.

Общество является правопреемником государственного предприятия «Арзамасский приборостроительный завод» (АПЗ), в свою очередь являющегося правопреемником государственного предприятия «Арзамасское приборостроительное производственное объединение» (АППО).

Местом нахождения Общества: 607220, Россия, г. Арзамас Нижегородской области, ул.50 лет ВЛКСМ, 8А.

ОАО «Арзамасский приборостроительный завод» осуществляет следующие виды деятельности:

Производство приборов и оборудования для авиационной промышленности, а также других изделий производственно-технического и специального назначения (ВВТ).

Создание новых опытных образцов авиационной, расходомерной, медицинской, дорожно-строительной и иной техники.

Разработка, производство и реализация товаров народного потребления, расходомерной, медицинской, дорожно-строительной, приборов и систем учета и иной техники.

Выполнение работ научно-исследовательского, опытно-конструкторского, конструкторско-технологического и производственно-хозяйственного характера по договорам и соглашениям с заказчиками (потребителями).

Медико-оздоровительная и рекреационная деятельность.

Гостиничная деятельность.

Производство и реализация продуктов питания.

Производство и реализация энергоносителей (горячая вода, теплоэнергия, пар, электроэнергия).

Услуги железнодорожного и автомобильного транспорта, грузопассажирские перевозки.

Проверка и аттестация средств измерения.

Полиграфическая, издательская, кино-теле-фото деятельность.

Охранная деятельность.

Производство и реализация стального, цветного, пластмассового литья.

Снабженческо-сбытовая, складская деятельность.

15. Гарантийное и послегарантийное  обслуживание выпускаемых приборов, техники и товаров народного  потребления.

16. Испытание образцов авиационной  и иной техники, различных видов  продукции народно-хозяйственного  и специального назначения.

17. Оказание различных платных услуг населению и предприятиям, независимо от их организационно- правовых форм, в том числе оказание услуг телефонной связи.

18. Открытие магазинов по реализации  товаров народного потребления, промышленных и продовольственных  товаров (торговая деятельность).

19. Проведение и участие в  выставках-продажах, конкурсах, аукционах, в том числе валютных ярмарках, конференциях, семинарах, в том числе  и международных.

Филиалом (представительством) общества является Алупкинский филиал (представительство), расположенный по адресу: Украина, Крым, г.Алупка, ул.Фрунзе, д.19-А.

 

2.2 Анализ эффективности использования  оборотных средств

 

Уставной капитал Общества составляет 192 636 600 рублей. Все акции являются именными, форма акций – бездокументарная. Акции существуют в виде записей на лицевых счетах в реестре Акционеров.

Обществом размещено следующее количество Акций: 321 061 (триста двадцать одна тысяча шестьдесят одна) штука обыкновенных именных Акций номинальной стоимостью 600 (шестьсот) рублей каждая.

Сведения об основных держателях акций представлены в таблице 2.1.

 

Таблица 1

Распределение акций предприятия между собственниками предприятия

Основные акционеры предприятия	% акций	Мотивации приобретения акций и ожидание акционеров от участия в собственности предприятия
ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей»	20%	Получать прибыль и участвовать в собрании акционеров
ЗАО «Военно-промышленная компания»	45,8%	Получать прибыль, руководить предприятием
Renaissance Securities (Cyprus) Limited	6,5%	Получать прибыль, участвовать в собрании акционеров
Вдовин Евгений Вячеславович	18,967	Получать прибыль, участвовать в собрании акционеров
- работники общества;	4,236	-
- сторонние акционеры	0,2503	-
Всего акционеров	100

Акционерный капитал ОАО «Арзамасский приборостроительный завод» разделен между двумя предприятиями и двумя акционерами, и государством. Есть один акционер с участием в уставном капитале, который имеет блокирующий пакет акций (45,8%).

Оборачиваемость оборотных фондов (количество оборотов) определяется отношением выручки от реализации продукции к средней - за период стоимости оборотных средств.

 

Оборачиваемость оборотных средств =  (12)

Оборачиваемость оборотных средств (за 2006) =

Оборачиваемость оборотных средств (за 2007) =

Оборачиваемость оборотных средств (за 2008) =

 

Таким образом, анализируя расчет данного показателя необходимо сделать вывод о падении оборачиваемости оборотных средств, которая свидетельствует о том, что основные фонды предприятия не используется с достаточной степенью эффективности.

Оборачиваемость запасов и затрат определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости запасов и затрат по следующей формуле:

 

Оборачиваемость запасов и затрат =  (13)

Оборачиваемость запасов и затрат (за 2006) = 

Оборачиваемость запасов и затрат (за 2007) =

Оборачиваемость запасов и затрат (за 2008) =

 

Таким образом, можно сделать следующий вывод о том, что оборачиваемость запасов и затрат имеет тенденцию к падению, что свидетельствует о падении эффективности использования запасов и затрат.

Следующим показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме дебиторской задолженности.

Данный показатель определяется по следующей формуле:

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности =  (14)

Оборачиваемость дебиторской задолженности (за 2006) =

Оборачиваемость дебиторской задолженности (за 2007) =

Оборачиваемость дебиторской задолженности (за 2008) =

 

Анализ данного показателя позволяет сделать вывод о том, что в хозяйственной деятельности являются средства дебиторов, при этом основные средства используются неэффективно.

Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов, т. е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Данный показатель определяется по формуле:

Оборачиваемость ликвидных активов =  (15)

Оборачиваемость ликвидных активов (за 2006) = 2,74

Оборачиваемость ликвидных активов (за 2007) =

Оборачиваемость ликвидных активов (за 2008) =

 

Анализ данного показателя свидетельствует о некоторой противоречивости в деятельности о реализации ликвидных активов, однако тенденция последнего года свидетельствует об определенном падении деловой активности в данном направлении.