Теория денег и их эволюция

Золотые и серебряные монеты широко использовались в Европе еще  в начале 20-го века, а в менее  развитых странах - в середине 20-го века и даже позже.

ГЛАВА II. ТЕОРИИ ДЕНЕГ

 

Теории денег выражают взгляды экономистов на сущность денег, их функции и законы денежного  обращения. Основные теории денег, возникшие  еще в 16–18 вв., в период генезиса классической политической экономии, – это металлистическая, номиналистическая и количественная

Металлическая теория денег

 

В период первоначального  накопления каптала XVI—XVII вв возник ранний металлизм. Эта теория появилась в наиболее развитой стране того времени — Англии. Одним из основателей металлической теории был У.Стэффорд (1554—1612).  Для ранней металлической теории характерно было отождествление богатства общества драгоценными металлами, которым присваивалось монопольное выполнение функций денег.

Недостатками этой теории является то что они не предусматривали необходимости и закономерности замены полноценных денег – бумажными, а также представления сторонников, этой теории, о богатстве общества были ограничены, так как они не понимали, что богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, созданных трудом.

Позже, уже в XVIII в. и в первой половине XIX в. эта теория утрачивает свои позиции т.к. она отражала, прежде всего, интересы торговой, а не промышленной буржуазии.

В XIX. немецкий ученый  К. Книс (1821-1898) модернизировал раннюю теорию применительно к новым условиям.

В качестве денег он рассматривал не только метлы, но и банкноты, поскольку  к этому времени кредит стал играть значительную роль в хозяйстве, что  и послужило основой для выпуска  банкнот. Однако К. Книс выступал против бумажных денег, не разменных на металл.

Второе преображение металлической  теории произошло после Первой мировой войны, когда приверженцы этой теории выступили за сохранение золотого стандарта, но в «урезанной » форме, а именно золотослиткового стандарта и золотодевизного стандарта.

Вторая метаморфоза металлической  теории денег произошла после Первой мировой войны, когда приверженцы металлизма выступили за сохранение золотого стандарта в так называемой «урезанной» форме, а именно золотослиткового и золотодевизного стандарта.

По прошествии Второй мировой войны некоторые экономисты отстаивали восстановление золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, но уже в  60-е года во Франции происходит третья метаморфоза металлической теории. Эта теория подкрепляла политическую акцию французского правительства, превратившую большую часть своих долларовых авуаров в золото, и получила название неометаллизма.

Номиналистическая теория денег

 

Первыми представителями  раннего номинализма были англичане  Дж. Беркли (1685—1753) И Дж. Стюарт (1712—1780). В основе теории было два положения: деньги создаются государством, и стоимость денег определяется их номиналом .

Основной ошибкой номиналистов являлись положения о том, что  стоимость денег определяется государством, а это означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы  денег.

Развитие номинализма  приходится на конец XIX – начало XX вв. Наиболее известным номиналистом был немецкий экономист Г. Кнапп. По его мнению, деньги имею покупательскую способность, которую придает им государство.

Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты. Однако, кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки) он исключал из своего исследования, что обусловило несостоятельность его концепции по мере распространения кредитных денег.

Основная ошибка номиналистов состояла в том, что, отделив бумажные деньги не только от золота, но и стоимости  товара, они присваивали им «стоимость», «покупательскую силу» путем  акта государственного законодательства.

Но период гиперинфляции  в Германии 20-х гг. положил конец  господству номинализма в теориях  денег.

От номинализма сохранилось  отрицание металлической концепции  теории трудовой стоимости. Экономисты стали искать определение стоимости  денег не в декретах государства, а в сфере рыночных отношений  путем субъективной оценки их «полезности», покупательской способности. В результате ведущую позицию в теориях  денег заняла количественная теория.

Количественная теория денег. Монетаризм

 

Количественная теория денег  возникла в XVI – XVII вв. ее родоначальником был французский экономист Ж. Боден. Развитие этой теории продолжили английские экономисты Д. Юм, Дж, Миль, а также француз Ш. Монтескье. Д. Юм выдвинул тезис: «стоимость денег определяется их количеством». Сторонники этой теории видят в деньгах только средство обращения, ошибочно говорят, что в процессе обращения, в результате столкновения денежной и товарной масс, якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег. Другой же ошибкой являлось одно представление, что вся денежная масса находится в обращении. На самом деле, существует закон, определяющий необходимое количество денег в обращении. Количественная теория денег игнорировала роль сокровища как стихийного регулятора металлического обращения.

Современная количественная теория, которая базируется на кредитных  деньгах и бумажно-денежном обращении, изложена в работах: Л. Маршалл, Г. Кассель, Б. Хансен, М. Фридман.

Известны две разновидности  этой теории:

1) «трансакционный вариант» И. Фишеоа и монетаристов во главе с М. Фридманом.

2) концепция «кассовых  остатков» английской кембриджской  школы во главе с А. Пигу, а после Второй мировой войны – Д. Патинкиным.

4.Количественная теория  денег И. Фишера.

Американский экономист  И. Фишер отрицал трудовую стоимость  и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная»  сила денег:

М — количество наличных денег в обращении;

V — скорость обращения денег;

Р — средневзвешенный уровень цен;

Q — количество товаров;

М1 — сумма банковских депозитов;

VI — скорость депозитно-чекового обращения.

Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна ко¬личеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фи¬шер вывел «уравнение обмена»:

MV = PQ.

Фишер делает вывод о том, что цены товаров Р прямо пропорциональны ко¬личеству денег в обращении М (скорость их обращения у Фи¬шера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти постоянна).

Одна из ошибок И. Фишера состояла в том, что он, рассматривая длительные отрезки времени  условно принял перемен¬ные величины V и Q за стабильные, после чего зависимыми переменными величинами остались только две — количество денег и цены. На самом деле количество товаров (из-за циклического характера экономики) и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование.

Рост товарных цен обусловлен целым рядом причин, в том числе  и политикой производителей-монополистов, а не только денежной массой.

Современный монетаризм

 

К сторонникам «трансакционного варианта» количественной теории денег относятся монетаристы во главе с М. Фридманом, К. Бруннером и А. Мельтцером. Исходя из моделей равновесия в экономике (А. Маршалла и Л. Вальраса), они считают, что оно и сейчас достигается автоматически путем изменения «относительных» цен, или цен на отдельные товары, а главным предметом исследования должен быть переход от одного уровня равновесия к другому, т.е. «абсолютный» — общий уровень цен. Причину изменения этого уровня они выводят из величины денежной массы. М. Фридман относит к денежной массе не толь¬ко наличные деньги (банкноты и монеты), но и все депозиты коммерческих банков — как до востребования, так и срочные. Динамику национального дохода и уровня цен он рассматривает как явления, производные от денежной массы.

М. Фридман относил к  денежной массе не толь¬ко наличные деньги (банкноты и монеты), но и все депозиты коммерческих банков — как до востребования, так и срочные. Динамику национального дохода и уровня цен он рассматривает как явления, производные от денежной массы.

Новые моменты в количественную теорию денег внесли современные  монетаристы:

1. они отказались от утверждения о пропорциональности динамики денежной массы и цен, сохранив только одностороннюю причинно-следственную связь.

2. они считают необходимым учитывать изменения скорости обращения денежно единицы, но не придают этому фактору большого значения.

3. они отказываются от сформулированного И. Фишером условия постоянства товарной массы при анализе длительных периодов

4. для объяснения колебаний в процессе воспроизводства у них первостепенное значение имеет динамика денежной массы, а денежно-кредитная политика выводится как наиболее эффективный инструмент регулирования экономического развития.

Концепция М. Фридмана выражена формулой, которая лишь внешне отличается от формулы И. Фишера, но она призвана обосновать ту же одностороннюю причинную  связь между денежной массой и  ценами:

М=КРУ,

где М — количество денег,

К— отношение денежного запаса к доходу,

Р — индекс цен,

У - национальный доход в  неизменных ценах (или его физический объем).

Следовательно, делаем вывод, что изменения денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим  изменением в любой из трех величин  правой части уравнения, т.е. рост денежной массы может привести либо к повышению  цен (Р), либо к увеличению реального национального дохода (У), либо к измене¬нию коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу.

М. Фридман, как и многие представители количественной теории, идет от денежной массы к ценам, не ставя при этом вопрос о возможности  обратной связи и игнорируя практику монополистического ценообразования. Однако, последнее как раз свидетельствует об обратной вязи между ценами и денежной массой.

Кембриджский вариант  количественной теории денег

 

Основоположниками этой теории являются английские экономисты –  А. Маршал, А. Питу, Д. Роберстон и Д. Патинкин. Если в «трансакционном варианте» И. Фишера деньги выступают только в функциях средства обращения и средства платежа, то А. Пигу придавал особое значение и функции накопления. Однако, оба варианта количественной теории игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как всеобщего стоимостного эквивалента.

Так же количественную теорию И. Фишера отличало то, что она исходила из анализа предложения денег,  а кембриджская школа во главу  поставила спрос на деньги, который  она рассматривает  наравне со спросом на товары и услуги. Причем если для И. Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы главное  заключается в том, что на деньги есть особый спрос и они остаются вне обращения у отдельных  лиц и пред¬приятий в виде «кассовых остатков».А. Пигу акцентировал внимание на индивидуальных капиталах и поведении их владельцев, на «относительных» ценах, а не на «абсолютном» их уровне. И. Фишер, напротив, анализировал глобальные величины всего общественного капитала и общий уровень цен.

К «кассовым остаткам»  А. Пигу относит наличные деньги и остатки на текущих счетах, т.е. он определяет количество денег как сумму кассовой наличности населения и предприятий.

Хотя подход А. Пигу отличается от подхода И. Фишера, но, по существу, он остается в рамках количественной теории денег, так как устанавливает прямую связь между деньгами и ценами. Это подтверждает и формула А. Пигу: М =RPQ или Р = M/Q, которая близка к «уравнению обмена» И. Фишера, поскольку в ней:

М — денежная масса,

Р — уровень цен,

Q — товарная масса (или физический объем товарооборота,

К — доля годовых доходов  лиц и фирм, которую они готовы держать в денежной форме.

Формулы И. Фишера и А. Пигу различаются тем, что в первой формуле используется показатель скорости обращения денежной единицы V, а во второй — коэффициент К, который является обратным по значению показателю V и, если заменить в формуле Пигу коэффициент К, то получится формула Фишера.

Сходство двух разновидностей количественной теории денег проявляется  и в том, что И.Фишер исходил  из постоянст¬ва V и Q при анализе длительных отрезков времени, то А.Пигу принимал за постоянные показатели К и Q, а следовательно, оба теоретика оставляли одни и те же переменные М и Р и вы¬водили причинность роста цен (Р) из изменения денежной массы (М).

 

С середины 50-х гг. наблюдается  возрождение неоклассиче¬ского направления и основывающийся на нем кембриджской вер¬сии количественной теории денег.

Наиболее крупный представитель  этой теории — Д. Патинкин. В своих работах он исходит из причинной прямо пропор¬циональной зависимости между массой денег и ценами. При этом он рассматривает «кассовые резервы» как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следуют инвестиции в ценные бумаги, а затем уже — в реальный капитал.