Уровень инфляции и качество жизни

«Инфляция всегда и повсеместно есть чисто денежное явление», - отмечал основоположник монетаризма, американский экономист М. Фридман.

Уравнение количественной теории денег  имеет вид:

М×V = P×Y,

где М – номинальное предложение денег (масса денег в обращении); V – скорость обращения денег; Р – уровень цен; Y – реальный выпуск (реальный ВВП).

Рис. 1. Инфляция спроса:

а) краткосрочный период, б) долгосрочный период

Произведение  уровня цен на велечину реального  выпуска (P×Y) представляет собой величину номинального выпуска (номинального ВВП). Скорость обращения денег, т. е. количество оборотов, которое в среднем за год делает одна денежная единица, считается величиной постоянной, особенно в долгосрочном периоде, поэтому увеличение предложения денег приводит к росту уровня цен и в краткосрочном (рис. 1, а), и в долгосрочном периодах (рис. 1,б). В краткосрочном периоде инфляция сочетается с ростом реального выпуска (от Y₁ до Y₂), а в долгосрочном периоде реальный выпуск не меняется и находится на своём естественном (потенциальном) уровне (Y^*). Таким образом, в долгосрочном периоде проявляется принцип «нейтральности денег»: изменение предложения денег не влияет на реальные показатели, а меняется только уровень цен и поэтому изменяются номинальные показатели.

Уравнение обмена может быть представлено в темповой зависимости в процентах (для небольших – до 10% – изменнений входящих в него величин):

DМ/М×100%+DV/V×100% = DР/Р×100%+DY/Y×100%,

где DМ/М×100% – темп прироста денежной массы; DV/V×100% – темп прироста скорости обращения денег; DР/Р×100% – темп прироста уровня цен, т. е. уровня инфляции p; DY/Y×100% - темп прироста g реального ВВП. Если предположить, что скорость обращения денег не меняется, то, перегруппировав, получим

p = m_t-g,

где m_t – темпы прироста денежной массы.

Это означает, что темп инфляции равен разнице  в темпах прироста денежной массы  и реального выпуска. Из этого  следует вывод,который называется «монетарным правилом»: чтобы уровень  цен в экономике был стабилен, правительство должно поддерживать темп реального ВВП.

Высокие темпы роста денежной массы (эмиссии  денег) с целью финансирования дефицита государственного бюджета, который  возникает, когда расходы правительства  существенно превышают его доходы, служит причиной высокой инфляции, наблюдаемой в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.

Причиной инфляции издержек является сокращение совокупного предложения, вызванное ростом издержек. Инфляция издержек ведёт к росту стагфляции, одновременно к спаду производства и росту уровня цен.

При инфляции издержек (предложения) происходит рост производственных издержек или в  результате повышения заработной платы  и удорожания сырья и топлива, или в результате необоснованного  повышения цен. Различают также  структурную инфляцию спроса инфляции издержек и имеющую в своей основе структурное изменение спроса.

Инфляция  издержек выражается в устойчивом росте  общего уровня цен, являющимся следствием роста издержек, независимого от спроса и соотношения денежной массы  и её товарного покрытия. Он может  стать результатом решения наёмных  работников о выдвижении требований повышения реальной заработной платы, повышения предпринимателями рентабельности или независимого роста цен на импортируемые товары. Все эти случаи могут быть показаны на графике сдвигом вверх кривой совокупного предложения.

Общей причиной всех рассмотренных выше видов инфляции могут быть взаимосвязанное действие трёх монополий: 1) государственной  – на эмиссию бумажных денег, на регулирование внешней торговли, на рост непроизводительных расходов и др.; 2) профсоюзной, задающей размер минимального и отраслевого уровня заработной платы и продолжительность  действия коллективных договоров; 3) организационной – монополии крупнейших фирм на определение цен и собственных издержек.

Государство может способствовать росту издержек в рыночной экономике прямо и  косвенно. Оно может платить частным  фирмам за выполнение госзаказа по монопольно завышенным ценам. Кроме  того, государство самостоятельно усиливает  инфляцию через эмиссию бумажных денег, через кредитно-финансовый механизм.

Профсоюзы зачастую являются главным источником движения «инфляционной спирали»: при росте цен они требуют повышения заработной платы, являющейся значительной частью производственных издержек вынуждает предпринимателей повышать цены, и т. д.

 

4. Последствия инфляции

В соответствии с различиями в последствиях выделяют ожидаемую и непредвиденную (неожиданную) инфляции.

Общим последствием ожидаемой и непредвиденной инфляции и является снижение покупательной  способности денег. Покупательная способность (ценность) денег – это то количество товаров и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу. Если цены на товары повышаются, то на одну и ту же сумму денег можно купить меньше товаров, чем раньше, а это означает, что покупательная способность денег падает.

Чем выше уровень цен (темп инфляции), тем  меньше покупательная способность  денег, тем меньше количество денег  хотят иметь люди. Это связано с тем, что люди, которые хранят наличные деньги, в период инфляции платят инфляционный налог – налог на покупательную способность денег, представляющий собой разницу между величинами покупательной способности денег в начале и в конце периода, в течение которого происходит инфляция. Ставкой налога выступает темп инфляции p. Например, если человек получает 1000 долларов номинального дохода, то при темпе инфляции, равном 5%, сумма инфляционного налога составит 50 долларов. Чем больше наличных денег имеет человек и чем выше темп инфляции, тем больше величина инфляционного налога, так как на большую величину снижается покупательная способность денег. Поэтому в период высокой инфляции и особенно гиперинфляции происходит процесс, называемый «бегством от денег». Значение приобретают реальные ценности, а не деньги.

Инфляции  имеют серьёзные издержки. Их величина определяется темпом инфляции. К издержкам  инфляции относятся: издержки «стоптанных башмаков»; издержки «меню»; издержки на микроэкономическом уровне; издержки, связанные с искажениями в налогообложении; издержки, связанные с тем, что деньги перестают выполнять свои функции, что порождает путаницу и неудобство и т. д.

Таким образом, издержки инфляции существуют, даже если инфляция стабильна и предсказуема.

Наиболее  серьёзные и разрушительные последствия  имеет гиперинфляция, причиной которой  служит огромное увеличение денежной массы для финансирования расходов государственного бюджета. Гиперинфляция приводит: к краху финансовой системы (деньги перестают иметь значение и происходит переход к бартеру); разрушению благосостояния (реальные доходы катастрофически сокращаются; нарушению и разрушению инвестиционного механизма (инвестиции в производство имеют долгий срок окупаемости и в условиях стремительного обесценивания денег неэффективны).

 

5. Ожидаемая или непредвиденная инфляция

Последствия инфляции также зависят от того, является она ожидаемой или непредвиденной.

Рост уровня цен означает не только падение покупательной способности  денег, но и снижение реальных доходов. Различают доходы номинальные и реальные. Номинальный доход – это денежная сумма, которую получает человек за продажу экономического ресурса, собственником которого он является. Реальный доход – это то количество товаров и услуг, которое человек может купить на номинальный доход (на полученную сумму денег):

Реальный доход = Номинальный доход/Уровень цен = Номинальный доход/(1+p).

Чем выше уровень  цен на товары и услуги, т. е. чем  выше темп инфляции, тем меньше товаров  и услуг могут купить люди на свои номинальные доходы и поэтому  меньше реальные доходы.

В условиях ожидаемой инфляции экономические  агенты могут минимизировать величину падения реальных доходов. Так, рабочие  могут заранее потребовать повышения  номинальной ставки заработной платы, кредиторы будут предоставлять  кредиты по номинальной ставке процента R, равной сумме реальной ставки процентах r (реальной доходности по кредиту) и ожидаемого темпа инфляции p^е:

R = r + p^е.

Так как  кредит предоставляется в начале периода, а выплачивается заемщиком  в конце периода, то имеет значение именно ожидаемый темп инфляции.

Зависимость номинальной ставки процента от ожидаемого темпа инфляции при неизменной реальной ставке процента называется «эффектом Фишера» и формулируется следующим образом: если ожидаемый темп инфляции повышается на процентный пункт, то номинальная ставка процента повысится также на один процентный пункт. Отсюда следует формула для расчёта реальной ставки процента:

r = R – p^е.

Однако  данная формула справедлива лишь для низких темпов инфляции (до 10%). А  для высоких темпов инфляции необходимо использовать другую формулу:

r = (R – p^е)/(1+p^е).

В условиях не предвиденной инфляции избежать падение  реальных доходов у всех экономических  агентов невозможно, поэтому специфическим  последствием этой инфляции является распределение доходов и богатства. Непредвиденные инфляции обогащают  одних экономических агентов  и делает бедными других. Доходы и богатство перемещаются от кредиторов к должникам. В периоды непредвиденной инфляции выгодно брать кредиты  и невыгодно их давать.

Непредвиденная  инфляция работает как налог на будущие  поступления и как субсидия на будущие выплаты. Если оказывается, что инфляция выше, чем ожидалось в момент предоставления кредита (p_факт>p^е), то получателю будущих платежей (кредитору) хуже, так как он получит деньги с более низкой покупательной способностью, чем те, которые он выдал в кредит. Человеку, который занял деньги (заёмщику), лучше, потому что он имел возможность использовать деньги, когда они имели более высокую стоимость, а вернул долг деньгами с более низкой стоимостью. Если инфляция выше, чем ожидалось, богатство перераспределяется от кредиторов к заёмщикам; если инфляция ниже, чем ожидалось (p_факт<p^е), то выигравшие и проигравшие меняются местами.

Различают реальную ставку процента ex ante и ex post.

Реальная ставка процента ex ante – это реальный доход, который рассчитывает получить кредитор, предоставляя кредит. Поэтому она определяется величиной ожидаемого темпа инфляции p^е:

r_{ex ante} = (R – p^е)/(1+p^е).

Реальная ставка процента ex post – это реальный доход, который фактически получает кредитор при возвращении кредита. Поэтому она определяется фактическим темпом инфляции p_факт:

r_{ex post} = (R – p_факт)/(1+p_факт).

Если  фактическая инфляция выше ожидаемой (p_факт > p^е), то реальная ставка процента ex post меньше реальной ставки процента ex ante (r_{ex post} < r_{ex ante}):

• от рабочих к фирмам. Утверждение о том, что непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты, применимо к любому контракту, который продолжается во времени, в том числе к контракту найма на работу.
• от людей с фиксированными доходами к людям с нефиксированными доходами. Люди с фиксированными доходами (государственные служащие и люди, живущие на трансфертные зарплаты) не могут увеличить свои номинальные доходы. Люди с нефиксированными доходами имеют возможность увеличивать свои номинальные доходы в соответствии с темпом инфляции, поэтому их реальные доходы могут не только не уменьшиться, но даже увеличиться;
• от людей, имеющих накопления в денежной форме, к людям, не имеющим накопления;
• от пожилых людей к молодым;
• от всех экономических агентов, имеющих наличные деньги, к государству.

От непредвиденной инфляции в определённой степени  страдает всё население. Может выиграет только один экономический агент – государство. Выпуская в обращение дополнительные деньги(производя эмиссию денег), государство тем самым устанавливает налог на наличные деньги – инфляционный налог. Долог государства от эмиссии денег называется сеньоражем. Государство покупает товары и услуги (реальные ценности), а расплачивается обесценивающимися деньгами.

Однако  издержки инфляции существуют и для  государства. Они заключаются в  том, что в условиях инфляции население  старается затянуть выплату налогов, чтобы производить её деньгами с  максимально снизившейся покупательной способностью, в результате реальная ценность налоговых поступлений (доходов государства) уменьшается. Это явления получило в экономической литературе название «эффекта Оливера-Танзи».

 

6. Безработица и инфляция. Кривая  Филлипса

Между темпом инфляции и уровнем  безработицы было установлено наличие обратной связи У. Филлипсом в 1958 г. в результате статического наблюдения данных по Великобритании за период с 1861 по 1957 г. Теоретическое обоснование этого статистического результата было позднее осуществлено Липси (1960). Он предложил, что темп изменения заработной платы является функцией величины избыточного спроса на рынке труда, т. е. норму безработицы следует рассматривать как отрицательный избыточного спроса на рынке труда. Кривая Филлипса объясняется многими как возможность долгосрочного выбора между темпом инфляции, обусловленной ростом заработной платы, и нормой безработицы.

Рис. 2. Кривая Филлипса

С повышением уровня заработной платы занятость  растёт, а безработица снижается. Рост заработной платы означает рост издержек, а следовательно, и цен. Таким образом, рост цен (т. е. инфляции) выступает в качестве платы за сокращение безработицы. В современной  интерпретации кривой Филиппса вместо темпов прироста номинальной заработной платы принято рассматривать  темпы прироста цен, т. е. инфляции. В  условиях длительного периода кривая становится «крутой» (вертикальной), т. к. возникает стагфляция – сохранение высокой безработицы при одновременном инфляционном росте цен, т. е. сочетание инфляционных процессов со спадом производства.

Подходы к решению проблемы искомого сочетания  инфляции и безработицы у Кейнса и Фридмена неодинаковы. Кейнс исходил  из того, что стимулирование денежного  спроса (небольшая инфляция) будет  способствовать повышению уровня занятости. Фридмен утверждает, что равномерный  рост денежного предложения и  устранение бюджетного дефицита ведут  к торможению инфляции, стабильному  экономическому росту и «нормальной» занятости Кейнс делал упор на гибкую денежную политику и рост денежной массы, Фридмен – сторонник жёсткой  денежной и фискальной политики.