Финансовая санация предприятия. Экономическое содержание и порядок проведения

Решение о проведении санации  может приниматься в таких  основных случаях:

1. По  инициативе субъекта хозяйствование, которое находится в кризисе  — если существует угроза неплатежеспособности  и объявление его банкротом  в недалеком будущем. Решение  о санации принимается к обращению  кредиторов в арбитражный суд  с заявлением об объявлении  банкротом данного предприятия  (досудовая санация).

2. После  того как должник по собственной  инициативе обратился в арбитражный  суд с заявлением о возбуждении  дела о своем банкротстве (если  предприятие стало финансовое  несостоятельной или существует  реальная угроза такой невозможности). Одновременно с представлением  заявления должник может подать  в арбитражный суд план санациии (или) проект мирового соглашения. Понятно, что решение о санации  принимается лишь в случае, если  предприятие докажет кредиторам, что оно является санационноспособным.

3. По  окончании месячного срока с  момента опубликования в официальном  печатном органе Верховной Рады  или Кабинета Министров Украины  объявление о нарушении дела  о банкротстве данного предприятия  — если поступили предложения  от физических или юридических  лиц, которые желают удовлетворить  требования кредиторов к должнику  или подали акцептованные комитетом  кредиторов и арбитражным судом  предложения относительно санации  (реорганизации) несостоятельного  предприятия. В случае согласия кредиторов с условиями и механизмом удовлетворения их претензий арбитражный суд принимает решение о прекращении проведения в деле про банкротство и об осуществлении финансовой санации юридического лица.

4. По  инициативе финансово-кредитного  учреждения. Согласно закону Украины  “О банках и банковской деятельности”  учреждение банка имеет право  относительно клиента, объявленного  неплатежеспособным, применить комплекс  мероприятий по его санации,  в том числе: передать оперативное  управление данным предприятием  администрации, сформированной с  участием банка; реорганизовать  должника; изменить порядок платежей; направить на погашение кредиторской  задолженности выручку от реализации  продукции.

5. По  инициативе залогодержателя целостного  имущественного комплекса предприятия.  В случае невыполнения обязательств, обеспеченных ипотекой целостного  имущественного комплекса предприятия,  залогодержатель имеет право  осуществить предусмотренные договором  мероприятия по оздоровлению  финансового состояния должника, включая назначения своих представителей  в руководящие органы предприятия,  ограничение в правые распоряжаться  выпущенной продукцией и другим  имуществом соответствующего субъекта  хозяйствование. Если санационные  мероприятия не привели к возобновлению  платежеспособности предприятия,  то залогодержатель имеет право  обратиться в арбитражный суд  с заявлением о взыскании имущества,  которое находится в ипотеке.

6. По  инициативе Государственного органа  по вопросам банкротства, если  речь идет о государственных  предприятиях.

7. По  инициативе Национального банка  Украины — если речь идет  о финансовом оздоровлении коммерческого  банка. Режим санации есть превентивной мерой воздействия НБУ на коммерческий банк перед применением санкций, предусмотренных Законом Украины “О банках и банковской деятельности”.

 

4. Порядок проведения финансовой санации

 

Целостный взгляд на этапы проведения финансового  оздоровления отдельного предприятия  представляет собой так называемая “классическая модель санации”, которая  широко используется как основа для  разработки механизма финансовой санации  субъектов хозяйствование в странах  с развитой рыночной экономикой.

В соответствии с классической моделью санации  процесс финансового оздоровления предприятия начинается с выявления (идентификации) финансового кризиса. Следующим этапом санации является проведение причинно-следственного  анализа финансового кризиса. На основании представленной информации (первичные бухгалтерские документы, решение сборов акционеров, финансовые планы и т.п.) определяются внешние  и внутренние факторы кризиса, вид  кризиса, его глубина и качество финансового состояния фирмы.

В рамках анализа осуществляется экспертная диагностика финансово-хозяйственного состояния предприятия, анализируются  его сильные и слабые стороны. На основании результатов причинно-следственного  анализа, в соответствии с классической моделью санации, делается вывод  о санационной возможности предприятия, целесообразность или нецелесообразность санации соответствующей хозяйственной  единицы. Если производственный потенциал  предприятия разрушен, рынки сбыта  продукции утрачен, структура баланса неудовлетворительная, то принимается решение о консервации и ликвидации субъекта хозяйствование.

В противном  случае санация будет означать лишь отсрочку в времени ликвидации предприятия  и ничего кроме дополнительных убытков  для собственников и кредиторов не принесет. Ликвидация может осуществляться на добровольной основе и в принудительном порядке.

Добровольная  ликвидация предприятия-должника —  это процедура ликвидации несостоятельного предприятия, которая осуществляется вне судебных органов на основании  решения собственников или соглашения, заключенной между собственниками данного предприятия и кредиторами  и под контролем кредиторов.

Принудительная  ликвидация предприятия — это  процедура ликвидации несостоятельного предприятия, которая осуществляется по решению арбитражного суда (как  правило, в процессе проведения дела о банкротстве).

В случае, если предприятие имеет реальную возможность восстановить платежеспособность, ликвидность и прибыльность, владеет  достаточно подготовленным управленческим персоналом, рынками сбыта товаров, производство продукции отвечает приоритетным направлениям экономики страны, то принимается решение о разработке санационной концепции с целью  проведения финансового оздоровления с одновременным определением целевых  ориентиров. Чем раньше на санационноспособном  предприятии начнется санация, тем  большие шансы на ее конечный успех.

В случае принятия решение в пользу санации  следует осуществить неотложные мероприятия по улучшению ликвидности, платежеспособности предприятия и  оптимизации структуры капитала в сторону уменьшения удельного  веса кредиторской задолженности. Ведется  о реализации так называемой первоочередной (Сгасh) программы. Данной программой могут  быть предусмотренные такие санационные  мероприятия: лизинг вместо купли, обратный лизинг, факторинг, замораживание инвестиций, увеличение собственного капитала, пролонгация  задолженности, акции по распродажи товаров по сниженным ценам и  некоторые другие.

Отдельным аналитическим блоком в классической модели является формирование стратегических целей и тактики проведения санации. При определении целей санации  следует учитывать, что каждое предприятие  имеет ограниченные ресурсы, ограниченные возможности сбыта продукции  и может осуществлять свою деятельность в рамках правового поля государства, в которой оно расположено. Цели должны быть реальными и поддаваться количественному (или качественному) измерению. Главной стратегической целью санации есть восстановление эффективной деятельности предприятия в долгосрочном периоде. Для достижения этой цели следует согласовать тактические целые, а именно:

•сферу  деятельности, ассортимент продукции  и ее потребителей;

• основные стоимостные целевые показатели (выручка, прибыль, ликвидность и  т.п.);

• социальные цели.

Лишь при условии достижения консенсуса относительно тактических  целей между сторонами, ответственными за принятие решений, можно достичь  главные стратегической цели санации.

Стратегия представляет собой обобщенную модель действий, необходимых для достижения поставленных целей путем координации  и распределения ресурсов компании. Конкретные оперативные мероприятия  в санационной стратегии не отображаются. Конечная цель санационной стратегии  состоит в достижении долгосрочных конкурентных выгод, которые бы обеспечило компании высокую рентабельность. Суть стратегии состоит в выборе наилучших  вариантов развития фирмы и в  оптимизации политики капиталовложений.

В соответствии с избранной стратегией разрабатывается  программа санации, которая представляет собой последовательный перечень основных этапов и мероприятий, которое предполагается осуществлять в походке финансового  оздоровления предприятия. Конкретизация  программных мероприятий осуществляется в плане санации. Программа формируется  на основании комплексного изучения причин финансового кризиса, анализа внутренних резервов, выводов о возможностях привлечения постороннего капитала и стратегических задач санации.

Следующим элементом классической модели санации  является ее проект, что разрабатывается  на базе санационной программы и  содержит в себе технико-экономическое  обоснование санации, расчет объемов  финансовых ресурсов, необходимых для  достижения стратегических целей, конкретные графики и методы мобилизации  финансового капитала, сроки освоения инвестиций и их окупаемости, оценку эффективности санационных мероприятий, а также прогнозируемые результаты выполнения проекта.

Важным  компонентом санационного процесса является координация и контроль за качеством реализации запланированных  мероприятий. Менеджмент предприятий  может своевременно проявлять и  использовать новые санационные  резервы, а также принимать объективные  квалифицированные решения для преодоления возможных препятствий при осуществлении оздоровительных мероприятий. Ощутимую помощь здесь может предоставить оперативный санационный контроллинг, который синтезирует в себе информационные, плановые, консалтинговую, координационную и контрольную функции. Задачей санационного контролинга является идентификация оперативных результатов, анализ отклонений и подготовка проектов решений относительно использования выявленных резервов и преодоления дополнительных препятствий.

Пример:

Порядок проведения санации на ГОАО «Шахта им. Калинина».

После заявления  кредитора АОЗТ «Кросинг» г. Донецка  в арбитражный суд Донецкой области  было возбуждено дело о банкротстве  №37/1-10Б.

В газете «Урядовый курьер» от 14.03.1998 года № 50-51 было опубликовано обьявление о  банкротстве ГОАО «Шахта им. М.И. Калинина»

На заседании  суда 16.10.2000 года было постановлено (одобрено):

1. Сроки представления и рассмотрения плана санации предприятия;
2. Вести процедуру санации до 16.10.2001 года;
3. Назначить управляющего санацией и распорядителя имущества.

На заседании  совета кредиторов, которое состоялось 23.03.2001 года, был одобрен план санации  ГОАО «Шахта им. Калинина».

26.03.2001 года  состоялось очередное заседание  Арбитражного суда Донецкой области,  на котором был окончательно  утвержден план санации ГОАО  «Шахта им. Калинина».

29.11.2001 года  состоялось заседание Арбитражного  суда Донецкой области, на котором,  в соответствии с законом Украины  «О возобновлении платежеспособности  должника или признания его  банкротом» и плана санации,  было одобрено решение о продлении  процедуры санации ГОАО «Шахта  им. Калинина» ДП ГХК «Донуголь»  г. Донецка до 10 лет – до 16.10.2010 года

 

 

 

Заключение

 

В условиях действия рыночных отношений субъекты хозяйствования должны постоянно адаптироваться к изменениям спроса: расширять ассортимент, улучшать качество, снижать себестоимость  и цены, оптимизировать структуру  затрат.

Мировая практика и реальное положение вещей  в экономике Украины показывают, что последствиями такого перехода является возникновение на предприятии  финансового кризиса, который затем  перерастает в банкротство предприятия. Однако необходимо отметить, что самым  действенным средством предотвращение банкротства предприятия является финансовая санация.

Вывод одних  отечественных предприятий из финансового  кризиса и эффективное применение ликвидационных процедур к другим усложняется дефицитом теоретико-методического обеспечения процессов санации (ликвидации) и отсутствием квалифицированных специалистов в сфере управления санацией.

Заметим, что не существует единых рецептов организации менеджмента санации  предприятия. Каждый случай финансового  кризиса требует индивидуального  подхода к управлению процессом  ее преодоление.

Лишь при условии достижения консенсуса относительно тактических  целей между сторонами, ответственными за принятие решений, можно достичь  главные стратегической цели санации.

 

Список использованной литературы

 

1. Закон Украины “О восстановлении платежеспособности должника или признание его банкротом” // Голос Украины. — 1999. — С июля .
2. Закон Украины “О страховании” // N 86/96-ВР от 07.03.96
3. Постановление Правления НБУ “Об утверждении Положения о применении Национальным банком Украины мер воздействия к коммерческим банкам за нарушение банковского законодательства”.
4. Бланк Й. А. Стратегия и тактика вправления финансами. — К., 1996.
5. Бланк Й А Основы финансового менеджмента. — К., 1999. — Т. 1, 2.
6. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств. К., 2000.
7. Энциклопедический словарь бизнесмена: Менеджмент, маркетинг, информатика / За ред. М. И. Молдованова. — К.: Техника, 1993.