Финансовая стратегия

 

Графическая интерпретация  динамики абсолютных показателей выручки  предприятия, стоимости основных средств, стоимости оборотных средств, себестоимости  и прибыли от продаж приведена  на рис. 2.1

Рис.2.1 Динамика абсолютных показателей ОАО "Газпром"

Из графика динамики абсолютных показателей видно, что за исследуемый  период с 2005 по 2008 гг. показатели, характеризующие  деятельность ОАО "Газпром", в  целом имеют положительную динамику, особо следует отметить увеличение прибыли от продаж.

Вертикальный и горизонтальный анализы формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Для получения объективной  оценки баланса проведем его вертикальный и горизонтальный анализ на основе исходных данных, представляющих собой  Бухгалтерскую отчетность и Отчет  о прибылях и убытках ОАО "Газпром"

Цель вертикального анализа  – изучение структуры показателей  баланса на основе расчета удельных весов отдельных статей в итоге  баланса и оценке произошедших изменений  в структуре баланса за отчетный период.

Для проведения вертикального  анализа баланса предприятия  строится аналитическая  таблица 2.2

                                                                                                            Таблица 2.2

Вертикальный анализ баланса  за период с 2005 по 2008 гг., %

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	2008 год
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	61,27	59,96	52,20	51,54
Прочие внеоборотные активы	11,35	15,96	21,63	21,66
Итого	72,62	75,92	73,83	73,2
2. Оборотные активы
Запасы	2,71	2,99	3,45	3,18
Дебиторская задолженность	20,2	19,08	19,93	20,94
Денежные средства	2,01	0,78	1,00	0,46
Прочие оборотные активы	2,46	1,24	1,79	2,22
Итого	27,38	24,09	26,17	26,8
Баланс	100	100	100	100
ПАССИВ
4. Каптал и резервы
Капитал	63,75	62	53,46	53,32
Нераспределенная прибыль	15,8	19,14	21,31	25,18
Итого	79,55	81,14	74,77	78,5
5. Долгосрочные обязательства	13,8	12,40	16,65	13,82
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	2,17	1,8	4,18	2,71
Краткосрочная кредиторская задолженность	3,66	3,82	3,08	3,9
Прочие обязательства	0,81	0,83	1,32	1,07
Итого	6,65	6,45	8,58	7,68
Баланс	100	100	100	100

 

Как видно из аналитической  таблицы за отчетные периоды снизилась  доля оборотных активов с 27,28 до 26,8% и увеличилась доля внеоборотных активов с 72,62 до 73,20%, что свидетельствует  о не значительном ухудшении финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, так как  способствует замедлению оборачиваемости оборотных средств. При этом доля дебиторской задолженности выросла с 20,2 до 20,94 %, что нельзя признать правильным.

Анализируя структуру  пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую  долю капитала и резервов, т. е. собственных  источников предприятия, хотя эта доля в источниках средств снизилась  с 79,55 до 78,5%.

Отрицательной оценки заслуживает  увеличение доли кредиторской задолженности.

Не менее важное значение для оценки финансового состояния  имеет горизонтальный анализ.

Цель горизонтального  анализа состоит в том, чтобы  выявить абсолютные и относительные  изменения величин различных  статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса в табл. 2.3

                                                                                                      Таблица 2.3

Горизонтальный анализ баланса, %

	2005 год		2006 год		2007 год		2008 год
	руб.	%	руб.	%	руб.	%	руб.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	2229550813	100	2621661110	117,59	2645448112	118,65	3304293805	148,20
Прочие внеоборотные активы	412871967	100	697591164	168,96	1095884125	265,43	1388863155	336,39
Итого	2642422780	100	3319252274	125,61	3741332237	141,59	4693156960	177,61
2. Оборотные активы
Запасы	98672974	100	130509327	132,26	174862797	177,21	203711530	206,45

 

                                                                                                                                

 

                                                                                                                           

                                                                                                                                Продолжение таблицы 2.3

Дебиторская задолженность	734875678	100	834254025	113,52	1009918739	137,43	1342756915	182,72
Денежные средства	73185448	100	34006090	46,47	50739860	69,33	29428045	40,21
Прочие оборотные активы	89595875	100	54280069	60,58	90816760	101,36	142235259	158,75
Итого	996329975	100	1053049511	105,69	1326338156	133,12	1718131749	172,45
Баланс	3638752755	100	4372301785	120,16	5067670393	139,27	6411288709	176,2
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
Капитал	2319661371	100	2710768751	116,86	2709173877	116,79	3418626887	147,38
Нераспределенная прибыль	574773259	100	836982703	145,62	1080044123	187,91	1614228304	280,85
Итого	2894434630	100	3547751454	122,57	3789218000	130,91	5032855191	173,88
5. Долгосрочные обязательства	502220036	100	542374491	108,00	843760890	168,01	885896802	176,40
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	78889618	100	78671691	99,72	211766180	268,43	173997429	220,56
Краткосрочная кредиторская задолженность	133380386	100	167153902	125,32	156178173	117,09	249980472	187,42
Прочие обязательства	29828085	100	36350247	121,87	66747150	223,77	68558815	229,85
Итого	242098089	100	282175840	116,55	434691503	179,55	492536716	203,45
Баланс	3638752755	100	4372301785	120,16	5067670393	139,27	6411288709	176,19

 

На рассматриваемом предприятии  баланс увеличилась за три года на 76,2% и составила на конец отчетного  периода 6 411 288 709 млн. руб., внеоборотные активы увеличились на 77,61% или на 2 050 734 180 млн. руб., оборотные активы - на 72,45%, или на 721 801774 тыс. руб.

Положительной оценки заслуживает  увеличение основных средств - на 48,2% или  на 1 074 742 992 млн. руб., долгосрочных финансовых вложений - на 76,4%, IV раздела "Капитал  и резервы" – на 73,88% или на 2 138 420 561 млн. руб.

Отрицательным моментом является, рост дебиторской задолженности  на 607 881 237 млн. руб., или 82,72%, кредиторской задолженности на 116 600 086 млн. руб., или 87,42%. Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему:

Темпы роста основных статей значительно увеличились, что можно  рассматривать как позитивную характеристику баланса.

 

2.3 Определение финансовой стратегии предприятия

На основе вертикального  и горизонтального анализов  формы  №1 «Бухгалтерский баланс» можно  определить направление финансовой стратегии предприятия это: рост собственных источников и основных средств предприятия. Из этого можно выделить основную финансовую стратегию - это увеличение прибыли. Если прибыль большая, то деятельность предприятия считается эффективной.

Для роста прибыли необходимо достижение следующих целей:

1.Снижение затрат

- автоматизация производства;

- снижение материально-производственных  затрат;

- использование более  дешевого и доступного сырья;

- сокращение условно-постоянных  расходов.

2. Рост объема продаж

- снижение цен;

- внедрение инноваций;

- расширение рынка сбыта.

 

 

 

 

 

 

Рис.2.2 Цели, необходимые для роста прибыли

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе была рассмотрена и определена финансовая стратегия предприятия. Финансовая стратегия-это важнейшая составляющая всей деятельности предприятия. Она  охватывает все формы финансовой деятельности, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях. Без финансовой стратегии невозможна эффективная, прибыльная деятельность предприятия. Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия.

Цели данной курсовой работы достигнуты и выполнены все поставленные задачи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие-М.: - Финансы и статистика,1998-480с.

2.Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Улан Уде,2003.

3.Гурков И.Б. Стратегический менеджмент организации: Учебное пособие.- М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2001

4.Зайцев Л.Г. Соколова М.И. Стратегический менеджмент: Учебник.- М.: Юристъ, 2005

5Козловских Л.А., Филатов О.К., Цветкова Т.Н. «Планирование, финансы, управление на предприятии» - М.; «Финансы и статистика», 2004г.

6. Панов А.И. Стратегический менеджмент: Учебное пособие.- Н. Новгород: Нижегородский коммерческий институт, 2000

7.Петрова А.Н. Стратегический менеджмент: Учебное пособие для вузов.-Спб.:Питер,2008.-495.

8.Руденко В.И. Менеджмент-Учебное пособие. Ростов н/Д: Феникс,2003.-192с.

9.Шифрин М.Б. Стратегический менеджмент: Учебно-методическое комплексное пособие. - СПб.: Изд. МБИ, 2004.

10. http://otherreferats.allbest.ru/audit/00030584_0.html

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ

1.Бух. Баланс ОАО «ГАЗПРОМ» за 2005, 2006, 2007, 2008 г.

 

 

 

 

¹ Петрова А.Н. Стратегический менеджмент: Учебное пособие для вузов. - Спб.: Питер,2008.-495.

² Петрова А.Н. Стратегический менеджмент: Учебное пособие для вузов.-Спб.:Питер,2008.-495.

³ Зайцев Л.Г., Соколова М.И. Стратегический менеджмент: Учебник.- М.: Юристъ, 2005

⁴ Руденко В.И. Менеджмент-Учебное пособие. Ростов н/Д: Феникс,2003.-192с.