Финансовые пирамиды

     20 сентября Банк объявил подписку на облигации на сумму в 3 миллиона фунтов для поддержки национальной кредитной системы. Но  банк не смог реализовать все облигации, а курс ценных бумаг Компании южных морей все падал и достиг 135 фунтов.

     Директора банка решили «выйти сухими из воды» сложили с себя всю ответственность и обвинили во всех бедах Компанию южных морей.

Компания  обанкротилась, а все руководство  было законно наказано.

     Акционерный капитал Компании южных морей равнялся 37 миллионам фунтов, доля акционеров составляла 24 миллиона фунтов, а 13миллионов фунтов принадлежала компании. У компании были изъяты акции на сумму свыше восьми миллионов и распределены между всеми пайщиками и подписчиками, что принесло им дивиденд в размере 33фунтов на сотню. 

 

 

 

2.1.3. ТЮЛЬПАНОМАНИЯ (ГОЛЛАНДИЯ, 1593 -1637гг.)

 

 

 

      К 1634г. популярность тюльпанов в Голландии неуклонно росла, и отсутствие коллекции тюльпанов у богатого человека уже считалось признаком дурного тона. Вскоре стремление обладать ими охватило и представителей среднего класса. Купцы и лавочники даже с умеренными доходами, начали стремиться собрать как можно больше редких сортов этих цветов.

     Желание голландец обладать тюльпанами было настолько сильным, что обычные отрасли промышленности страны были забыты, а все ее население решило торговать ими. К 1635 году было известно, что большая часть населения Голландии инвестировало около 100 тысяч флоринов (9,5 тысяч фунтов стерлингов) в покупку луковиц тюльпана. Из-за этого возникла необходимость продавать цветы на вес, измеряемый в перитах. Тюльпаны марки «Семпер Август» были настолько ценны и редки, что один из спекулянтов, хотевший приобрести луковицу данного сорта, что предложил 12 акров земли(1акр=0,4га) для застройки. К 1636 году спрос на тюльпаны редких видов вырос настолько, что для их продажи были открыты постоянно действующие рынки на фондовых биржах 6 крупнейших городов Голландии. Поначалу, что характерно для всех спекулятивных маний, доверие было максимальным, и в выигрыше оставались все.  Большинство людей уже конвертировали собственность в наличность и вложили свои деньги в тюльпаны.  Это безумие охватило не только голландцев, но и иностранцев и деньги стали инвестироваться в Голландию из других стран. Торговые операции стали настолько обширными, что стало необходимо принять кодекс законов о деятельности торговцев.

    Однако вскоре более дальновидные игроки стали понимать, что эта мания не может продолжаться вечно. Они перестали покупать цветы, чтобы держать их в саду, а делали это исключительно с целью перепродать с выгодой для себя. В скором времени цены на цветы падали все больше. Сообщения о лицах, не выполнивших своих обязательств по договорам, появлялись все чаще. Правительство поначалу не вмешивалась и не пыталась найти способ решения конфликтов.

      Делегаты, собравшиеся в Амстердаме для решения этого вопроса, но окончательного решения так и не нашли.  Правительство было не в силах найти панацею от этой беды.

      Тюльпаномания была зафиксирована также на рынках Англии и Франции, но таких масштабов, каких она достигла в Голландии, маклерам добиться не получилось. 

 

 

 

2.1.4. ПИРАМИДА ПОНЦИ (США,  1919-1920гг.)

 

 

 

     Идея о том, что, сыграв на разнице почтовых тарифов в разных странах при покупке задёшево международных ответных купонов в одной стране для последующего обмена их на почтовые марки на большую сумму в другой, можно в итоге получить прибыль, легла в основу финансовой пирамиды, организованной в 1920-х годах американцем итальянского происхождения Чарльзом Понци - по так называемой «схеме Понци».

В августе 1919 года один из испанских бизнесменов  в письме Чарльзу с запросом о  продвижении рекламной публикации приложил международный ответный купон. Увидев купон и выяснив подробности  его обращения, Понци обнаружил, что соотношение послевоенных обменных курсов валют позволяет перепродавать  купоны, приобретённые в странах  большей части Европы, в Соединённых  Штатах. Предприимчивый делец учредил  компанию Securities and Exchange Company и склонил нескольких инвесторов к финансированию предложенной им аферы в обмен на простой вексель, обещая им 50-процентную прибыль от трансатлантической торговли уже через 45 дней. На самом же деле это была двойная афера: Понци и не собирался вкладывать инвесторские деньги в скупку европейских купонов. Он утаил от них небольшую деталь: по условиям ВПС того времени международный ответный купон мог быть обменян лишь на почтовые марки, не на наличность — то есть как инструмент спекуляции купоны не годились. Эти сведения не были секретны — при небольшом желании это смог бы прояснить для себя любой из вкладчиков организованной Чарльзом финансовой пирамиды. Тем не менее, к июлю 1920 года Понци получал от них и приходовал по $250 тысяч в день. Ажиотаж подогревался, в том числе и прессой, публиковавшей оплаченные одобрительные материалы.

     Пирамида рухнула лишь после публикации в журнале «Post Magazine», подсчитавшем, что для того, чтобы покрыть инвестиции, сделанные его компанией, в обращении должны были бы находиться 160 млн. купонов — а их в те годы было на руках во всём мире всего около 27 тысяч штук. 10 августа 1920 года при закрытии компании Понци федеральные агенты обнаружили, что он действительно не имел никакого инвестиционного запаса купонов.

     Понци был арестован, осуждён за мошенничество в отношении федеральной Почтовой службы США и заключён в тюрьму. В общей сложности ему удалось обмануть более 17 тысяч вкладчиков. В 1924 году остатки состояния Чарльза Понци были предметом тяжбы со стороны некоторых обманутых им инвесторов в Верховном суде страны. Расследуя дело, председатель суда Тафт, в частности, обнародовал, что Понци начинал своё «купонное» предприятие, имея лишь $150 в кармане.

С тех времён продажная цена купонов и обменная стоимость марок были скорректированы  таким образом, чтобы не оставлять  возможности для извлечения прибыли.

 

 

 

2.2. ПЕРВАЯ ФИНАНСОВАЯ ПИРАМИДА В РОССИИ

 

 

 

     Первая в нашей стране пирамида появилась около 150 лет назад. Она была основана в г. Скопино Рязанской губернии. Пирамиды была основана на деятельность местного городского общественного банка, основанного в 1863г.

     Основываясь на положение 1862г., капитал городского банка образовывался за счет муниципальных денежных сумм в размере не меньше 10тыс. руб. А сумма обязательств банка не  могла превышать собственные капиталы более чем в 6 раз. Прибыль, которую получал банк, направлялась на городские нужды, благотворительность и на увеличение запасного и основного капиталов. 

     С самого момента возникновения общественные банки были под строгим контролем городских властей, а кредиты выдавались лишь по рекомендации городского руководства.  Это привело к тому, что в 1870-1880-ч гг., когда, отвечая желанием некоторых руководителей, банки стали активно заниматься спекулятивными операциями, что привело к банкротству 64 общественных банков. Но первым закрыли Скопинский городской общественный банк, что произошло в 1882г.

     С момента основания и до закрытия директором банка служил купец 1-й гильдии Иван Рыков. В соответствии с уставом того времени, треть доходов банка шла на нужды города, треть – на благотворительность, треть – на приращение основного капитала. Чтобы избавиться от контроля городского правления, Рыков выдвинул свою кандидатуру на пост городского головы и выиграл.

     Для расширения деятельность Рыков провел активную рекламную компанию, использую столичную и провинциальную печать, где публиковались объявления о высоких процентах по вкладам – 7,5% (вместо обычных 3-5%). Популярность Скопинского банка росла с каждым днем, тем более что вначале обещанные проценты исправно выплачивались.

В то же время  Рыков жестко придерживался одного правила: среди жителей Скопина  и даже Рязанской губернии вкладчиков банка быть не должно. Незапланированные  посещения вкладчиков ему были ни к чему.

Рыков надеялся получить прибыль от  биржевых операций с ценными бумагами, но они принесли только убытки. А для исправления  ежегодной отчетности, приходилось  проводить следующие действия - в  конце года какой-нибудь скопинский гражданин совершал операцию по покупке-продаже  определенного количества ценных бумаг, находившихся в портфеле банка. В начале января  банк получал эти бумаги обратно, но уже по другому, гораздо более выгодному для него курсу. При этом с бумагами никакого реального движения не происходило, так как они постоянно находились в хранилище. Зато в годовом отчете фиксировалась мнимая прибыль.

     Вначале 1870-х гг. Рыков на деньги банка провел в 3 селах Скопинского уезда разведку месторождений каменного угля. Уголь нашли, но в очень малых количествах. Тем не менее, Рыков учредил «Акционерное общество Скопинских угольных копей Московского бассейна» с уставным капиталом в размере 2 млн. руб. Акционерами компании, кроме инициатора, стали помещики, купцы и мещане, имения и дома которых были заложены в Скопинском банке. Директором правления общества стал сам Рыков. Напечатанные акции хранились опять-таки в Скопинском банке.

О разработке угольных шахт стали писать в газетах, но это не помогало, ведь акции никто  не покупал. Тогда для привлечения  инвесторов Рыков отправил своих  агентов на Московскую и Петербургскую  биржу, где они покупали друг и  друга акции общества Скопинских угольных коней.  Такие операции продолжались целый год, и цена акций  достигла 103р.

Однако реализации плана Рыкова помешал мелкий чиновник, который не поленился и съездил  на место добычи угля, где обнаружил  засыпанные землей шахты. После этого  было запрещено принимать акции  Скопинских угольных копей.

     Но спустя 10 лет, при расследовании краха Скопинского банка, было установлено, что Рыков использовал акции общества Скопинских угольных коней, заложив их в своем банке в обеспечение кредита.

Обманутых вкладчиков было около 6 тысяч. А средняя цифра  взносов была на уровне 2-6 тысяч рублей.

     В результате расследования была обнаружена пропажа 12 млн. рублей, а найти удалось лишь 800 тыс. В ноябре-декабре 1884 г. в Московском окружном суде состоялось слушание дела по обвинению в злоупотреблениях и хищениях группы членов правления и пайщиков Скопинского общественного банка во главе с И. Рыковым.

     Скопинская пирамида была первой, и многие вкладчики даже не понимали, в какую ловушку они попали. По делу Рыкова проходило 26 человек: городские головы, гласные думы, члены городской управы, члены правления банка, банковские служащие. Все они были признаны некредитоспособными. У одного из должников банка, получившего ссуду на 118 тыс., имелось имущества лишь на 330 руб., у другого, набравшего долговых обязательств на 0,5 млн. руб., был только маленький дом на окраине. Рыкова был сослан в Сибирь.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

 

     Финансовые пирамиды являются специфическим явлением экономического развития общества. Историю существования финансовых пирамид можно проследить, начиная с XVII века.

     Финансовые пирамиды и сейчас являются актуальной и проблемной стороной экономической жизни не только российского общества, но и всего мирового сообщества. Схема Понци (основная схема, по которой работают финансовые пирамиды) была создана чуть менее 100лет назад, но она до сих пор действует, причем сверх эффективно. Последним примером тому может служить недавно раскрытая афера американского экономиста Бернарда Мейдоффа с его инвестиционным фондом Madoff Investment Securities. Эта афера является крупнейшей в истории финансов. Ущерб оценивается в сумме около $64,8 млрд.

     Период массового создания финансовых пирамид в России (1994-1995гг.) не является исключительным случаем в экономической сфера. Появление пирамид в России произошла из-за ряда причин (желание населения вкладывать деньги, возникновение рынка ценных бумаг и пробелы в законодательном регулировании)

 

 

В данной таблице  приведены величины потерь в инвестиционной сфере России в результате деятельности финансовых пирамид.

 

Название пирамиды	Руководитель	На сколько осуждены	Сколько отсидели	Обманутые
				млн чел.	на сумму, трлн руб.
«РДС»	Саломадин, Грузин	На 9 лет каждый	По 4,5 г., освободились	2,4	Около 3
«Хопер»	Константинова, Константинов, Абазов, Суздальцев	Константинова - на 8 лет, Суздальцев -на 4 г., Константинов и Абазов находятся в Израиле	Пока сидят	4,0	0,5
«Властелина»	Соловьева	7 лет	5 лет, освободилась	0,026	0,5
«Русская недвижимость»	Зозуля, Калачин- ский	Дело расследуется		1,4	1
«Тибет»	Дрямов	15 лет, приговор смягчен	Пока сидит	0,2	0,225

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1.   Наиболее  распространённые заблуждения и безумства толпы./Ч.Маккей; Ч.Маккей. - Издательский Дом «Альпина»,1998. – 332с.

2.   Как пережить финансовые кризис: на чем сэкономить в трудные времена/ В.С. Савенок, Н.В. Донина; Владимир Савенок при участии Нины Дониной. – СПб. : Питер, 2010. – 190с.

3.   Финансовые пирамиды в современном мире/ Г.Димитриади; Г.Димитриади// Рынок ценных бумаг. – 2004. - №3. – С. 74-77.

4.   Прародитель МММ: из жизни основателя первой сетевой схемы/ UABanker.net; UABanker.net// Аудит. -2005. №11. С. 44-45.

5.   Прародитель МММ / UABanker.net; UaBanker.net// Аудит. -2006. №11.     С. 44.

6.   Финансовые пирамиды в переходной экономике с точки зрения теории игр : Науч. Доклад №2К/10 /А.В. Белянин, О.Г. Исупова. – М.: РПЭИ, 2001. – 76с.

7.   Антиинвестиции и переходная экономика / А.Я.Басс; А.Я.Басс// ЭКО. Экономика и организация промышленного производства. – 2006. - №7. –       с. 3-27.

8.   Мошенничество во время  финансового кризиса/ В.А. Зверев; В.А. Зверев// Справочник экономиста. – 2009. - №2. – С. 36-44.