Финансовые пирамиды

Национальный исследовательский университет – Высшая школа экономики

Факультет менеджмента

 

 

 

 

 

 

 

 

Эссе по предмету «Макроэкономика»

на тему:

«Финансовые пирамиды».

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка 2 курса

221 группы

Муржухина В.С.

Проверил: к.э.н. Ким И.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2014 

Оглавление

 

 

Введение.

«Только два стимула заставляют работать людей: жажда заработной платы и боязнь её потерять»1. Это высказывание принадлежит легендарному бизнесмену 20 века, Генри Форду, который не только добился больших высот на рынке автомобилей, но и являлся прекрасным управленцем. На мой взгляд, данное высказывание в большей степени правильно отражает психологию людей. Действительно, сущность человека такова, что страх потерять единственный источник дохода настолько велик, что мы ищем любые возможные способы «удержать» его, а лучше преумножить в несколько раз.  Тут на помощь и приходят финансовые пирамиды. Финансовая пирамида - способ обеспечения дохода участникам структуры за счёт постоянного привлечения денежных средств.2 Как правило, основным признаком финансовых пирамид является высокая доходность без особых усилий, что и привлекает добросовестных граждан. Нет необходимости говорить об актуальности поставленной проблемы, это абсолютно очевидно, ведь количество пострадавших от деятельности финансовых пирамид растет в геометрической прогрессии. Люди даже берут кредиты для вкладов в заманчивые предложения под высокий процент. Целью данного эссе является раскрытие сущности финансовых пирамид. Также я попытаюсь объяснить причину возникновения финансовых пирамид и их влияние на экономику страны. В качестве введения хотелось бы начать с обзора истории создания первой финансовой пирамиды.

 

История создания финансовых пирамид

История создания первой финансовой пирамиды берет корни еще в начале 20 века. Один итальянский «горе-бизнесмен» Чарльз Понци хотел вырваться из «оков бедности», в поисках новых возможностей он переехал в Америку. Не уставая предпринимать попытки, создать там свой бизнес, он снова и снова терпел фиаско. Однако в 1919 году в Бостоне Чарльзом Понци была зарегистрирована  новая компания «The Securities Exchange Company», деятельность которой в дальнейшем и принесла молодому мошеннику мировую славу. «SEC» была очень привлекательным проектом для доверчивых американцев. Но давайте разберемся, в чем состояла суть данного проекта, и как итальянский иммигрант завоевал такое всеобъемлющее внимание жителей Бостона?

В Августе 1919 года Чарльз Понци задумал новый бизнес-план, на этот раз он собирался выпускать международный журнал и для консультации в данном вопросе отправил письмо в одну испанскую компанию. В ответном письме содержались не только подробности о сотрудничестве, но и международные обменные купоны для обратной связи, которые любой человек в отделе почты сможет обменять на почтовые марки. Узнав, что в Испании за данный купон можно получить марки стоимостью эквивалентной 1 центу, а в Америке стоимость составляла примерно 6 центов, Понци сразу же начал узнавать тарифы в других европейских странах и понял, что на этом маленьком бизнесе можно выручить немалый доход. Данная схема в экономике называется арбитраж - процесс извлечения прибыли из разницы ценах на  одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках, либо на одном и том же рынке в разные моменты времени.3 Уже через месяц, вложив 1000 долларов в эту схему, он выручил около 15000 долларов. Через некоторое время к этому бизнесу подключились друзья Понци, и они вместе зарегистрировали в местной палате компанию под названием «The Securities Exchange Company».

Понци предлагал жителям Бостона удивительную сделку: вложиться в бумаги «SEC» и  получить невероятно высокие проценты. Например, если вложить 100 долларов, то уже через 45 дней можно было получить около 150, а через 90 дней - целых 200. Люди охотно вкладывали свои деньги в бизнес итальянца, так как он честно рассказывал вкладчикам свою идею заработка с помощью арбитража международных обменных купонов. «Понци превращает один доллар в миллион и делает это, закатав рукава. Вы просто даете ему доллар, и Понци приписывает к нему шесть нулей»,- такую рекламу написала газета «Бостон Трэвелер» в июль 1920 года. «Понци предоставляет каждому возможность быстро разбогатеть. Одолжите ему денег — от 50 долларов до 50 тысяч, — и через 180 дней он вернет вам ровно в два раза больше»,- а так о нем писала газета «Вечерний Нью-Йорк».4 Проценты первым вкладчика компания выплачивала исправно, что привлекало все больше и больше инвесторов. Однако Чарльз Понци не занимался арбитражем международных купонов, а выплачивал проценты за счет мощного притока новых клиентов и их вкладов. Успех схемы Понци был не долгим, в 1920 году один из приятелей подал на него в суд, потому что считал, что половина прибыли должна принадлежать ему, именно тогда после заморозки всех счетов и рухнула финансовая пирамида. Некоторые источники говорят, что только 1/3 вкладчиков удалось вернуть свои деньги, остальные остались ни с чем, а Чарльз Понци получил 5 лет тюремного заключения.

Мало кто знает, что такая схема заработка денег была придумана не Чарльзом Понци. О подобном проекте можно впервые прочитать в книге «The Life and Adventures of Martin Chuzzlewit», которая была написана в 1844 году известным английским писателем Чарльзом Диккенсом. Однако действия итальянского иммигранта имели такой размах, что стали известны по всему миру. В наши дни подобные махинации в экономике известны как финансовая пирамида или «Схема Понци».

 

Виды финансовых пирамид и их структуры

Финансовая пирамида - схема, в который доход вкладчиков формируется за счет средств, которые были вложены ранее. Такие способы получения доходов пользуются популярность, однако любая пирамида обречена на крушения, так как количество новых вкладчиков со временем становится меньше. В мире существует множество различных видов финансовых пирамид. Посмотрев перечень таких проектов за последние 2 года, мне удалось выделить следующие типы:

High Yield Income Programs 

High Yield Income Programs- на мой взгляд, это самые опасные пирамиды. Неопытному человеку очень сложно отличить их от настоящих инвестиционных проектов, так как часто владельцы даже предоставляют сертификат, подтверждающий лицензию фирмы. Такие программы  предлагают вложиться в проект, под очень высокий процент. Как правило, высокий доход в таких пирамидах объясняют работой на финансовых рынках акций или Форекс. Зачастую сообщают, что деньги, вложенные потребителем, будут задействованы в каком-либо грандиозном, невероятно доходном проекте. Например, аферисты предлагают гражданам инвестировать в строительство гостиниц, с дохода которых и будут получать высокий процент. Однако, никакой реальной деятельности по строительству не ведется. Изначально проценты по вкладам выплачиваются за свет вложений других участников, а когда количество вновь прибывших сводится к нулю, наступает крах финансовой пирамиды.

Multi Level Marketing

Одной из самых распространенных видов финансовых пирамид является так называемый многоуровневый сетевой маркетинг (Multi Level Marketing). Идея, которая лежит в основе этой пирамиды, это возможность заработка с помощью реализации какого-либо товара или услуги. И, если участник смог найти желающего приобрести такой товар, то ему начисляется денежное вознаграждение.

В книге основоположника занимательной науки, Якова Исидоровича Перельмана «Живая математика» есть задача, которая называется «Лавина дешевых велосипедов». В детстве, наверное, каждый любил решать интересные математические задачки, но мало кто даже из взрослых мог предположить, что задача про велосипеды - настоящая финансовая пирамида дореволюционных лет. Я бы хотела рассказать краткое условие этой задачи.

Предприниматели всегда пытаются найти какой-то оригинальный способ продажи товара сомнительного качества. Так, однажды в газете появилось объявление: «Велосипед за 10 рублей! Каждый может приобрести велосипед в собственность, затратив только 10 рублей. Пользуйтесь редким случаем. Вместо 50 рублей- 10 руб. Условия покупки высылаются бесплатно»5. Конечно, увидев такую заманчивую скидку, многие попросили прислать им условия покупки, получив в ответ подробное описание действий покупателя. Условия были следующими: За 10 рублей компания обещала выслать не велосипед, а 4 билета, которые следовало продать по 10 рублей другим людям. 40 рублей, полученные с помощью таких сделок, надо было еще раз отправить компании, и только потом фирма высылает покупателю велосипед. Что же получал покупатель, приобретая за 10 рублей тот билет? А он получал возможность обменять его у компании на 5 таких же билетов, таким образом, получая возможность собрать 50 рублей для покупки своего велосипеда. С одной стороны, стоимость велосипеда действительно не превышала 10 рублей (остальные же сорок он платит не из своего кармана), а с другой стороны, компания получает полную стоимость товара. Однако давайте посмотрим на количество участников в этом проекте:

1 этап: 1 участник

2 этап: 4 новых участника

3 этап: 4*5=20 новых участников

4 этап: 20*5=100 новых участников

5 этап: 100*5=500 новых участников

6 этап: 500*5=2500 новых участников и так далее.

Наша модель из 6 этапов затронула 3125 человек (1+4+20+100+500+2500=3125).

Таким образом, мы посчитали количество новых участников с каждый уровнем пирамиды, но количество этапов не обязательно будет 6. Это зависит от находчивости новых покупателей и их способности найти и убедить людей купить велосипед по этой схеме. Однако население города, страны или даже планеты не бесконечно, и рано или поздно будет практически невозможно найти новых людей, которые примут участие афере. Получается, что именно те участники, которым не удалось найти покупателей, и оплачивают абсолютно безвозмездно ту разницу в 40 рублей, предыдущим уровням пирамиды.

Классические финансовые пирамиды

Наконец, третий и финальный, на мой взгляд, тип – это обыкновенные финансовые пирамиды. В таких пирамидах нет ни процентов, которые начисляются  с прибыли «высокодоходного проекта», ни товаров, которые нужно продвигать среди населения. Классические финансовые пирамиды очень распространены, вступая в одну из них нужно заплатить некую сумму денег, а потом, как и в МЛМ, приводить за собой как можно больше новых людей. Деньги от каждого приведенного человека распределяются вверх по цепочке. Проблема таких пирамид также состоит в сложности привлечения новых участников. Давайте представим, что существует такая пирамида, в которой все жители нашей планеты захотели вступить с условием дальнейшего привлечения еще 4 людей. Умножая каждый раз количество людей на 4, мы увидим, что после 17 уровня пирамида «потерпит крушение», так как количество привлеченных вкладчиков на 18 уровне превышает население планеты около 7, 046 млрд. человек.6 Таким образом, можно доказать, что любую финансовую пирамиду ожидает неизбежный крах.

1 уровень: 1

2 уровень: 4

3 уровень: 16

4 уровень: 64

5 уровень: 256

6 уровень: 1 024

7 уровень: 4 096

8 уровень: 16 384

9 уровень: 65 536

10 уровень: 262 144

11 уровень: 1 048 576

12 уровень: 4 194 304

13 уровень: 16 777 216

14 уровень: 67 108 864

15 уровень: 268 435 456

16 уровень: 1 073 741 824

17 уровень: 4 294 967 296 (количество всех участников 5 726 623 061)

18 уровень: 17 179 869 184

 

Возможно ли заработать на финансовых пирамидах?

Проанализировав деятельность финансовых пирамид, возникает вопрос, можно ли, вступая в нее, не только не потерять вложенные деньги, но и приумножить их? Иначе говоря, можно ли зарабатывать на финансовых пирамидах? Ответ, безусловно, положительный. В целях улучшения финансового положения, люди ищут все возможные способы заработать деньги. Есть даже такая категория людей, которые специализируются на заработке от финансовых пирамид. При решении вступить в финансовую пирамиду главное определить, на каком уровне потенциальный участник будет находиться, если вступить прямо сейчас, и в какой момент времени нужно забрать деньги, чтобы успеть окупить обязательный взнос и получить дополнительный доход. Эта деятельность зачастую зависит от личных качеств человека, его азарта и усилий. Если вкладывать деньги в самом начале, а лучше при зарождении пирамиды, и потом вовремя остановиться, то высока вероятность «выиграть».

По правилам финансовой пирамиды, доход от вступительных взносов распространяется по пирамиде снизу вверх, однако правила распространения денежных средств по структуре у каждой пирамиды свои. Давайте представим, что взнос, который платят участники при входе, равен Х рублей, а по структуре денежные средства распространяются равномерно (для простоты расчетов возьмем пирамиду из 5 уровней).

 

1 уровень (1 человек): 4*х+2*х+4/3*х+х=8,33*х

 

2 уровень (4 человека): 2*х+4/3*х+х=4,33*х

 

3 уровень (16 человек): 4/3*х+х=2,33*х

 

4 уровень (64 человека): х

 

5 уровень (256 человек): 0

 

 

Количество участников: 1+4+16+64+256=341

Процент участников, потерявших все свои деньги: 256/341*100%=75,07%

Процент участников, не получивших прибыли: 64/341*100%=18,77%

Таким образом, около  3/4  участников теряют все средства, вложенные в пирамиду, около 18,77% получают нулевую прибыль, и только 6,16% вкладчиков получают прибыль. Однако с каждым новым уровнем величина дохода уменьшается, так как деньги делятся на все большее количество человек. Также стоит отметить, что количество участников, которые при крахе пирамиды потеряли все деньги, всегда будет колоссальным, не зависимо от правил распределения дохода между уровнями.

Влияние краха финансовых пирамид на экономику страны

Во-первых, крах финансовых пирамид причиняет колоссальный финансовый ущерб населению страны. Часть населения «погрязло в долгах и нищете», а тут им предлагается уникальный шанс, некий выход из сложившейся ситуации. В предыдущем пункте, мы доказали, что количество участников, которые теряют всю сумму, вложенную в пирамиду, очень велико, поэтому велика вероятность, что бедные слои населения сильно пострадают при крахе пирамиды. На сайте Росстата есть данные про распределение общего объема доходов населения, 2012 года (См. приложение 1).

 

 

 

 

 

Коэффициент Джини=0,427

После краха финансовой пирамиды неравенство распределения доходов вырастет, следовательно, кривая Лоренца сдвинется вниз, площадь фигуры S увеличится, индекс Джини увеличится.

Во-вторых, потеря денежных средств, вложенных в финансовую пирамиду, также ведет к ухудшению психологического климата населения страны, а социальная напряженность резко растет. В пирамиды вступают люди, как правило, доверчивые, а после краха наступает эмоциональный шок. Ярким примером может являться крах инвестиционных проектов в Колумбии в 2008 году. Это событие сопровождалось потерей сбережений на сумму около 1 млрд долларов, привело к массовым беспорядкам в 13 крупнейших городах. Более серьезный урон понесла Албания в 1996 году, где после серии крахов, которая затронула более половины населения, массовые волнения привели к падению правительства, погибло около 2 000 человек, а страна погрузилась в анархию.