Финансовый анализ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Задание 1

По данным таблицы:

1. Рассчитать рентабельность  продаж, рентабельность капитала  и его оборачиваемость.

2. Используя интегральный  метод, рассчитать влияние на  изменение рентабельности капитала  следующих факторов: рентабельности  продаж и оборачиваемости капитала.

3. Дать аналитическое  заключение по результатам расчетов.

Исходные данные для факторного анализа рентабельности капитала

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное отклонение	Темп роста,%
1	2	3	4	5
1	2	3	4	5
1. Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	10618	11105	487	104,59
2. Объем продаж, тыс.  руб.	79688	85318	5630	107,07
3. Среднегодовая стоимость  капитала (активов), тыс. руб.	67748	69215	1467	102,17
4. Рентабельность капитала,%	15,72	16,01	0,29	101,84
5. Рентабельность продаж,%	13,32	13,02	- 0,30	97,45
6. Оборачиваемость капитала, обороты	1,18	1,23	0,05	104,24

 

R_ка= R_пр* К_об

R_ка - рентабельность капитала;

R_пр - рентабельность продаж;

К_об - оборачиваемость капитала.

 

R⁰_ка= R⁰_пр* К⁰_об= 13,32* 1,18= 15,72

R¹_ка= R¹_пр* К¹_об= 13,02* 1,23= 16,01

∆ R^общ_ка= R¹_ка - R⁰_ка= 16,01 - 15,72= 0,29

∆ R_{ка Rпр}= ∆ R_пр* К⁰_об+ Ѕ ∆ R_пр* ∆К_об= - 0,3* 1,18+ Ѕ* (-0,3) * 0,05= - 0,362

∆ R_{ка Коб} = ∆К_об * R⁰_пр + Ѕ ∆ R_пр* ∆К_об= 0,05* 13,32+ Ѕ* (-0,3) * 0,05= 0,659

∆ R^общ_кА= - 0,362+ 0,659= 0,29

Вывод

Рассчитанные показатели позволяют сделать вывод, что  рост рентабельности капитала на 0,659 пунктов был обусловлен повышением оборачиваемости капитала на 0,05 (4,24%). Однако снижение рентабельности продаж на 0,30 пунктов (2,55%) привели к снижению рентабельности капитала на 0,362. В целом по сравнению с прошлым годом рентабельность капитала увеличилась на 0,29 пункта (1,84%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Задание 2.

По данным таблицы:

1. Проанализировать влияние  на изменение рентабельности  капитала прибыли, величины основного  и оборотного капитала методом  цепных подстановок с использованием  специальных аналитических таблиц.

2. Составить краткое  аналитическое заключение по  данным расчетов.

3. Назвать другие методы  и приемы, которые могут быть  использованы для анализа полученной  модели, и привести формулы расчета  влияния факторов на результативный  показатель.

 

Исходные данные для  факторного анализа рентабельности капитала

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное отклонение	Темп роста,%
1. Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	5380	5108	- 272	94,94
2. Среднегодовая величина  основного капитала, тыс. руб.	10285	11678	1393	113,54
3. Среднегодовая величина  оборотного капитала, тыс. руб.	5730	6208	478	108,34
4. Общая рентабельность  капитала,%	33,59	28,56	- 5,03	85,03

 

R_ка= П / (К_осн. + К_обор)

R⁰_ка= П^0/ (К⁰_осн. + К⁰_обор) = 5380/ (10285+ 5730) = 33,59

R^усл1_ка= П^1/ (К⁰_осн. + К⁰_обор) = 5108/ (10285+ 5730) = 31,90

R^усл2_ка= П^1/ (К¹_осн. + К⁰_обор) = 5108/ (11678+ 5730) = 29,34

R¹_ка= П^1/ (К¹_осн. + К¹_обор) = 5108/ (11678+ 6208) = 28,56

∆ R_П= R^усл1_ка - R⁰_ка= 31,90 - 33,59= - 1,69

∆ R_Косн= R^усл2_ка - R^усл1_ка= 29,34 - 31,90= - 2,56

∆ R_Кобор= R¹_ка - R¹_ка= 28,56 - 29,34= - 0,78

∆ R^общ_ка= ∆ R_П+∆ R_Косн+∆ R_Кобор= - 1,69+ (-2,56) + ( - 0,78) = - 5,03

 

Другие методы и приемы для анализа полученной модели R_ка= П / (К_осн. + К_обор) не могут быть использованы, так как модель является кратной.

Вывод

Прибыль до налогообложения  уменьшилась на 272 тыс. руб., это вызвало  снижение рентабельности капитала на 1,69 пункта. За счет изменения среднегодовой  величины основного и оборотного капитала, рентабельность капитала уменьшилась  на 2,56 и 0,78 пункта соответственно. Таким образом, общее снижение рентабельности капитала составляет - 5,03 по сравнению с прошлым годом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Гиляровская Л.Т –Экономический анализ -Учебник для вузов — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.
2. Ковалев ВВ. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистка, 1995 — С. 53.
3. Хелферт Э. Техника финансового анализа. — М.: ЮНИТИ, 19%. — С. 51
4. Шеремет АД, Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 
   1995. - С. 5.

.