Финансовый механизм предприятия

- обоснование  оптимального варианта соотношения  собственного и заемного капитала.

Чтобы использовать баланс для проведения анализа финансового  состояния предприятия, рекомендуется  преобразовать исходную его форму в агрегированный вид.

Под агрегированием баланса понимается объединение  однородных по экономическому содержанию его статей. При этом статьи актива Баланса перегруппировываются по степени  их ликвидности. Под ликвидностью активов  понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Краткосрочные обязательства перегруппировываются по сроку погашения.

Форма агрегированного  Баланса:

- более удобна для чтения и проведения анализа; она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние предприятия;

- наиболее близка  к используемым в мировой практике  формам балансовых отчетов.

На основании  статей агрегированного Баланса  рассчитываются большинство показателей, использующихся для характеристики финансового положения компании, - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости.

При составлении  агрегированного Баланса сохраняется  структура исходной отчетной формы: выделяются постоянные и оборотные активы, собственный и заемный капиталы, сохраняется равенство активов и пассивов баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.

При формировании агрегированного баланса преобразования затронут разделение активов на внеоборотные (постоянные) и оборотные (текущие). Дебиторская задолжность со сроком более 12 месяцев, в соответствии с экономическим определением оборотных средств, не вполне корректно включается в состав оборотных активов. Поэтому дебиторскую задолжность со сроком погашения более 12 месяцев рационально рассматривать в составе внеоборотных активов. Она может отдельно рассматриваться в составе внеоборотных активов, а может быть включена в состав статьи "Прочие внеоборотные активы". Следовательно, величина внеоборотных активов агрегированного Баланса может быть больше итога I раздела исходного Баланса на величину дебиторской задолжности со сроком погашения более 12 месяцев.

В составе текущих  активов кроме вышеуказанных  изменений необходимо отметить следующие. В состав "Дебиторской задолжности" агрегированного баланса рекомендуется включать статьи "Товары отгруженные" и дебиторскую задолжность со сроком погашения менее года.

В статью "Денежные средства" в агрегированном балансе  включается статья "Краткосрочные финансовые вложения". Хотя отнесение краткосрочных финансовых вложений к наиболее ликвидным активам не всегда оправдано и рассмотрение этих статей отдельно или совместно - выбор, который каждый из экспертов осуществляет самостоятельно при проведении анализа ликвидности предприятия.

При составлении  агрегированного баланса элементы III раздела баланса можно объединить в три основные статьи: "Уставный капитал", "Добавочный капитал", "Накопленный капитал". Статья "Накопленный капитал включает" резервный капитал и нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет.

Цель такого деления - оценить величину собственных  источников, образованных в результате организационно правовых изменений (объединение  предприятий, эмиссия акций, привлечение  нового инвестора пр.) и величину собственных источников, сформированных как результат деятельности предприятия (прибыль,убыток).

 

 

Рекомендуемый подход к агрегированию баланса  представлен в таблице1.

 Таблица  1.1- Агрегированный Баланс

 

АКТИВ ПАССИВ 

 

Внеоборотные (постоянные) активы Собственный капитал 

 

Нематериальные  активы Уставный капитал 

 

Основные средства Добавочный капитал 

 

Незавершенное строительство Накопленный капитал 

 

Долгосрочные  финансовые вложения Итого собственных средств 

 

Прочие необоротные  активы Заемный капитал 

 

Дебиторская задолжность  со сроком погашения свыше 12 мес. Долгосрочные обязательства 

 

Итого постоянных активов Краткосрочные обязательства 

 

Оборотные (текущие) активы  Краткосрочные кредиты 

 

Авансы поставщикам Кредиторская задолжность 

 

Сырье и материалы (производственные запасы) Авансы покупателей 

 

Незавершенное производство Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами 

Готовая продукция  и товары Расчеты по заработной плате 

Дебиторская задолжность Прочие текущие пассивы 

Денежные средства  

Прочие текущие активы Итого текущих пассивов 

Итого текущих  активов Итого заемных средств 

ИТОГО АКТИВОВ ИТОГО ПАССИВОВ 

В составе заемных  средств агрегированного баланса  выделяют долгосрочные и краткосрочные  обязательства. Долгосрочные пассивы  и собственный капитал образуют инвестированный капитал, который характеризует возможности предприятия использовать источники финансирования в течении длительного срока.

Статьи, входящие в состав кредиторской задолженности  бухгалтерского баланса, рекомендуется  объединять в пять основных групп: "Кредиторская задолженность", "Авансы покупателей", "Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами", "Расчеты по заработной плате", "Прочие". Такая группировка позволяет проанализировать условия взаимоотношений предприятия с участниками производственного процесса - поставщиками и подрядчиками, государством, персоналом.

Представленный  подход к составлению агрегированного  баланса применим для организаций  независимо от их масштаба и отраслевой принадлежности. Однако при проведении анализа целесообразно решать вопрос об отнесении определенных статей к различным группам активов и пассивов агрегированного Баланса.

Анализ баланса  заключается в изучении его структуры, динамики, его ликвидности и определения  вида финансовой устойчивости..

Отчет о прибылях и убытках - это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности компании за определенный период с начала отчетного года. Результаты отражаются по основной, прочей операционной и внереализационной деятельности. Цель анализа Отчета о прибылях и убытках - анализ прибыльности, т.е. способности предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.