Амортизация отчисления и роль их использования на предприятии

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Мая 2013 в 19:17, курсовая работа

Краткое описание

Цели данной работы включают изучение особенностей амортизации, её понятий, функций и методов, а также роль использования амортизационных отчислений на предприятии.
Задачей работы является анализ конкретных методов амортизации и условий их применения на предприятии.

Скачать в ZIP архиве (31.90 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Вложенные файлы: 1 файл

KURSOVAYa (3).doc

— 207.50 Кб (Скачать файл)

Денежный поток от операционной деятельности без учета кредита составил 5763,9 т.р.

Расчет показателей коммерческой эффективности проекта

Таблица 6

Показатели		Шаг расчета (лет)
Показатели	1	2	3	4	5	6
1. Денежный поток от инвестиционной деятельности (ФИ), т. р.	-8410	-	-	-	+866,08	-
2. Денежный поток от операционной деятельности (Фо), т. р.	3461,3	3511,9	4337,3	4897,9	5458,3	5763,9
3. Сальдо двух потоков или чистый доход (ЧД), т. р.	-4948,7	3511,9	4337,3	4897,9	6324,4	5763,9
4. Интегральный чистый доход (нарастающим итогом) ЧД=0ЧД, т. р.	-4948,7	-1436,8	2900,5	7798,4	14122,8	19886,7
5. Коэффициент дисконтирования (E = 10%)	0,909	0,826	0,751	0,683	0,621	0,564
6. Чистый дисконтированный доход (ЧДД=ЧД * α), т. р.	-4498,4	2900,8	3257,3	3345,3	6325,01	5764,5
7. Интегральный чистый дисконтированный доход (нарастающим итогом). ЧДД=0ЧЧД, т. р.	-4498,4	-1597,6	1659,7	5005	11330,01	17094,5
8. Дисконтированный денежный поток от инвестиционной деятельности, (ФИ* αt), , т. р.	-7644,7	-	-	-	537,8	-
9. Интегральный денежный поток от инвестиционной деятельности (нарастающим итогом) 0(ФИ* α), т. р.	-7644,7	-7644,7	-7644,7	-7644,7	-7106,7	-7106,7
10. Абсолютная величина интегрального денежного потока от инвестиционной деятельности, т. р.	7644,7	7644,7	7644,7	7644,7	7106,7	7106,7
11. Дисконтированный денежный поток от операционной деятельности, (ФО* αt)	3146,3	2900,8	3257,3	3345,3	3389,6	3250,8
12. Интегральный денежный поток от операционной деятельности (нарастающим итогом) 0(ФО* α), т. р.	3146,3	6047,1	9304,4	12649,7	16039,3	19290,1
13. Индекс доходности инвестиций (ИДИ)	0,41	0,79	1,21	1,65	2,25	2,71

Расчеты показали достаточно высокую коммерческую эффективность, так как чистый денежный доход больше 0 (7680,8 т.р.) и индекс доходности инвестиций 2,71,что значительно больше 1.

Рассчитаем притоки и оттоки денежных средств с целью определения индекса доходности затрат. К притокам денежных средств от инвестиционной деятельности относится доход от продажи активов за вычетом затрат, связанных с ликвидации активов и налогов (чистый доход от продажи активов).

К оттокам денежных средств от инвестиционной деятельности относится: инвестиции в основной капитал (капитальные вложения), инвестиции в нематериальные активы, инвестиции в оборотный капитал. На основании притоков и оттоков рассчитаем индекс доходности затрат.

Расчет индекса доходности затрат

Таблица 7

Показатели, т.р.		Шаг расчета (лет)
Показатели, т.р.	1	2	3	4	5		6
Притоки средств
1. Выручка	14300	14300	16250	17550	18850	19500
2. Чистый доход от продажи оборудования	-	-	-	-	-	866,08
3. Итого притоков	14300	14300	16250	17550	18850	20366,08
4. Коэффициент дисконтирования	0,909	0,826	0,751	0,683	0,621	0,564
5. Дисконтированные притоки средств	12998,7	11811,8	12203,7	11986,6	11705,8	11486,5
6. Сумма дисконтированных притоков средств	12998,7	24810,5	37014,3	49000,9	60706,7	72193,3
Оттоки средств
7. Инвестиции	8410	-	-	-	-		-
8. Затраты (без амортизации)	10552,5	10552,5	11727,5	12517,5	13307,5		13702,5
9. Налог на имущество	143,05	117,8	92,6	67,3	42,07		16,8
10. Налог на прибыль	589,6	595,7	787,7	916,3	1044,7		1111,9
11. Итого оттоков	19695,2	11266	12607,7	13501,2	14394,3		14831,3
12. Дисконтированные оттоки средств	17902,9	9305,7	9468,4	9221,3	8938,8		8364,8
13. Сумма дисконтированных оттоков средств	17902,9	27208,6	36677	45898,3	54837,1		63201,9
14. Индекс доходности затрат (ИДЗ)	0,7	0,9	1,009	1,07	1,6		1,3

Индекс доходности затрат – это отношение суммы дисконтированных денежных оттоков к сумме дисконтированных денежных оттоков и составляет 1,3. Показывает, сколько дохода приходится на 1 рубль затрат по проекту.

Расчет процентов за пользование кредитом

Таблица 8

Показатели, т.р.		Шаг расчета (лет)
Показатели, т.р.	1	2	3	4	5	6
1. Кредит	5887	-	-	-	-	-
2. Погашение основной суммы кредита	-	1177,4	1177,4	1177,4	1177,4	1177,4
3. Выплата процентов за кредит (19 %) всего	1036,1	1036,1	777,0	518,0	259,0	0
В том числе
3.1. Выплата процентов в пределах ставки ЦБ * 1,1	565,1	565,1	423,8	282,5	141,2	0
3.2. Выплата процентов за кредит, превышающих ставку ЦБ * 1,1	471	471	353,2	235,5	117,8	0

Выплата процентов за кредит (22 %) составили 296, 01 т.р.

Далее в курсовой работе произведем расчёт денежного потока от операционной деятельности с учетом выплат по процентным ставкам.

Расчет денежного потока от операционной деятельности (ФО2)

Таблица 9

Показатели		Шаг расчета (лет)
Показатели	1	2	3	4	5	6
1. Объем продаж, т. шт.	220	220	250	270	290	300
2. Цена за единицу, р.	65	65	65	65	65	65
3. Выручка, т. р.	14300	14300	16250	17550	18850	19500
4. Затраты на производство и реализацию продукций всего, т. р. В том числе:	11700	11700	12875	13665	14455	14850
4.1. Постоянные затраты	3000	3000	3000	3000	3000	3000
из них амортизация	1147,5	1147,5	1147,5	1147,5	1147,5	1147,5
4.2. Переменные затраты	8700	8700	9875	10665	11455	11850
5. Финансовый результат (прибыль)	2600	2600	3375	3885	4395	4650
6. Налог на имущество, т. р.	143,05	117,8	92,6	67,3	42,07	16,8
7. Проценты за кредит в пределах ставки ЦБ * 1,1, т. р.	565,1	565,1	423,8	282,5	141,2	-
8. Прибыль налогооблагаемая, т. р.	1891,8	1917,1	2858,6	3535,2	4211,7	4633,2
9. Налог на прибыль (24 %)	454,03	460,1	686,06	848,4	1010,8	1111,9
10. Чистая прибыль, т. р.	1437,7	1457	2172,5	2686,8	3200,9	3521,3
Денежный поток от операционной деятельности, т. р.	2586,2	2604,5	3320	3834,3	4348,4	4668,8

Определим денежный поток от финансовой деятельности, который рассчитывается по формуле:

Фф=Пф-ОФ

где:

Пф – приток денежных средств от финансовой деятельности на шаге t;

ОФ – отток денежных средств от финансовой деятельности на шаге t;

К притокам денежных средств от финансовой деятельности относится:

Собственный капитал;
Заемные средства (кредит).

К оттокам денежных средств от финансовой деятельности относится:

Погашение основной суммы кредита;
Выплата процентов за пользование кредитом.

Расчет денежного потока от финансовой деятельности (ФФ)

Таблица 10

Показатели		Шаг расчета (лет)
Показатели	1	2	3	4	5	6
1. Собственный капитал, т. р.	2523	-	-	-	-	-
2. Заемные средства (кредит), т. р.	5887	-	-	-	-	-
3. Погашение основной суммы кредита, т. р.	-1177,4	-1177,4	-1177,4	-1177,4	-1177,4	-1177,4
4. Выплата процентов за кредит, превышающих ставку ЦБ * 1,1, т. р.	-471	-471	-353,2	-235,5	-117,8	-0
5. Денежный поток от финансовой деятельности, т. р.	6761,6	-1648,4	-1530,6	-1412,9	-1295,2	0

Денежный поток от финансовой деятельности составил 0 т.р.

2.2.Расчет показателей финансовой реализуемости проекта

К показателям финансовой реализуемости проекта являются:

Текущее сальдо денежного потока.
Накопленное сальдо денежного потока по проекту.

Текущее сальдо потока Ct

Текущее сальдо денежного потока – это сумма денежных потоков от инвестиционной деятельности, операционной и финансовой деятельности на каждом шаге расчетного периода.

Выразим с помощью формулы:

С=ФИ+Ф0+Фф,

Где С – текущее сальдо денежного поток на шаге t;

Фи – денежный поток от инвестиционной деятельности на шаге t;

Фо – денежные поток от операционной (производственной) деятельности на шаге t;

Фф – денежный поток от финансовой деятельности на шаге t.

Денежный поток от инвестиционной деятельности рассчитывается таким же образом, как при оценке коммерческой эффективности проекта. При оценке финансовой реализуемости проекта Денежный поток от операционной деятельности принимается со следующими изменениями. Дополнительно учитываются в качестве оттока денежных средств расходы, связанные с выплатой процентов за пользованием кредитом.

Показатели финансовой реализуемости проекта

Таблица 11

Показатели		Шаг расчета
Показатели	1	2	3	4	5	6
1. Денежный поток от инвестиционной деятельности, т. р.	8410					866,08
2. Денежный поток от операционной деятельности, т. р.	2585,2	2604,5	3320	3834,3	4348,4	4668,8
3. Денежный поток от финансовой деятельности, т. р.	6761,6	-1648,4	-1530,6	-1412,9	-1295,2	0
4. Сальдо денежного потока по проекту (ФИ + ФО + ФФ), т. р.	17756,8	956,1	1789,4	2421,4	3053,2	4668,8
5. Накопленное сальдо Ст, т. р.	17756,8	18712,9	20502,3	22923,7	25976,9	30645,7

Информация о работе Амортизация отчисления и роль их использования на предприятии