Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Михеевский ГОК»

 

При анализе таблицы 2.4 можно сделать вывод, что на конец исследуемого периода сумма источников имущества увеличилась на 756 млн. руб. Причем это изменение произошло так же в основном  за счет увеличения суммы собственного капитала на 984 млн. руб., тогда как сумма заемного капитала  на конец рассматриваемого периода снизилась на 228 млн. руб. В составе заемного капитала снизилась сумма долгосрочных заемных средств  на 279 млн. руб. (что положительно скажется на платежеспособности предприятия в долгосрочном периоде), а вот сумма краткосрочных обязательств увеличилась  на 51 млн. руб. 

При горизонтальном анализе таблицы 2.4 видно, что в общей сумме источников имущества по-прежнему доли заемного и собственного капитала практически равны, хотя и наблюдается незначительное снижение доли заемного капитала на 2,40 %. 

Таким образом, можно отметить, что положительную оценку имеет снижение суммы и доли заемного капитала, что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия от внешних источников.

 

В ходе проведения анализао отчета о прибылях и убытках необходимо проанализировать такие показатели прибыли, как:

- балансовая прибыль;

- прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

- прибыль от прочей реализации;

- финансовые результаты от внереализационных  операций;

- налогооблагаемая  прибыль;

- чистая прибыль.

В процессе анализа изучают состав прибыли до налогообложения, ее структуру и динамику за два года. Данные приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ состава, динамики и структуры прибыли до налогообложения

Показатели	Сумма, млн.руб.		Изменение		Структура
	2011	2012	+, -	Тр, %	2011	2012	Изменение +, -
1.Прибыль от реализации	9836	11714	1878	119,09	85,18	91,02	5,84
2. Прибыль от прочей реализации	1696	1053	-643	62,09	14,69	8,18	-6,51
3.Внереализационные финансовые  результаты	15	102	87	680,00	0,13	0,79	0,66
4.Балансовая прибыль	11547	12869	1322	111,45	100,00	100,00	*
5.Чистая прибыль	8797	9781	984	111,19	*	*	*

 

При анализе таблицы 2.5 видно, что прибыль от реализации имеет тенденцию к увеличению, тогда как результаты от прочей деятельности имеют тенденцию к снижению, результатом внереализационной деятельности является прибыль, причем, которая в 2012 г. увеличилась почти в семь раз. Балансовая прибыль в 2012 г. увеличилась, что и повлияло на увеличение чистой прибыли. При рассмотрении структуры прибыли, отметим, что на 5.84% увеличился удельный вес прибыли от реализации, удельный вес прибыли от прочей деятельности снизился на 6.51 %, а вот удельный вес результата от внереализационной деятельности увеличился на 0,66 %. Основную часть прибыли предприятие получают от реализации продукции и услуг.

Показатели, характеризующие эффективность работы предприятия в целом – это показатели рентабельности. Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами. Далее в таблице приведены исходные данные и расчет показателей рентабельности. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации и чистой прибыли.

Таблица 2.6 – Исходные данные и расчет показателей рентабельности

Показатель	Алгоритм расчета	2010 г.	2011г	2012г	Изменение (+,-)
					2011 от 2010	2012 от 2011
1. Прибыль от реализации, млн.руб.	-	9395	9836	11714	441	1878
2. Прибыль до налогообложения, млн.руб.	-	10200	11547	12869	1347	1322
3. Чистая прибыль, млн.руб.	-	7752	8797	9781	1045	984
4. Себестоимость реализованной продукции, млн.руб.	-	47056	50421	100855	3365	50434
5. Выручка от реализации, млн.руб.	-	56451	60257	112569	3806	52312
6. Средняя стоимость активов, млн.руб.	-	24768	24947	25504	179	557
7. Собственный капитал (ср.), млн.руб.	-	13087	12398	12119	-689	-279
8. Среднегодовая стоимость основных  производственных фондов, млн.руб.	-	17956	18415	18202	459	-213
9. Среднегодовая стоимость оборотных  производственных фондов, млн.руб.	-	6305	6532	7302	227	770
10 Показатели рентабельности:
10.1. R активов, %	(с.2(или с.3):с.6)*100%	41,18	46,29	50,46	5,10	4,17
10.2. R собственного капитала	(с.2(или с.3):с.7)*100%	77,94	0,93	1,06	-77,01	0,13
10.3. R продаж, %	(с.3:с.5)*100%	13,73	14,60	8,69	0,87	-5,91
10.4. R производственной деятельности (экономическая),%	(с.1(или с.3):с.4)*100%	0,16	0,17	0,10	0,01	-0,08
10.5. R производственного капитала, %	[с.2(или с.3): (с.8+с.9)]*100%	42,04	46,29	50,46	4,24	4,17

При анализе рассчитанных данных можно отметить, что в 2011 г. наблюдается увеличение практически всех показателей рентабельности по сравнению с 2010 г., и так же  в 2012 г. по сравнению с 2011 г. ситуация ухудшается  и наблюдается отрицательная динамика таких показателей как: рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж, рентабельность производственной деятельности.

Основными источниками увеличения прибыли являются: увеличение объема реализации продукции, снижение себестоимости продукции, повышение цен.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности производственной деятельности являются увеличение суммы прибыли и снижение себестоимости продукции:

                                                   (2.1)

где Rв, Rф – соответственно возможный и фактический уровень рентабельности;

Пф – фактическая сумма прибыли;

Р↑П – резерв роста прибыли;

VРПвi – возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов;

Зф – фактический уровень затрат по реализованной продукции;

с/свi – возможный уровень себестоимости i – х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения.

R↑R 2011 г. = 8797+256/(15430*3,45) *100 – (8797/50421)*100= -0,44

R↑R 2012 г. = 9781+104 /(25780*4,12) *100 – (9781/100855) = -0,39

Таким образом, после проведенных расчетов отметим, что за счет снижения себестоимости изделий (при расчете принималась средняя величина) и за счет увеличения объемов производства рентабельность повышается в 2011 г. на 0,44%, в 2012 г. на 0,39 %.

 

 

 

ГЛАВА 3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «МИХЕЕВСКИЙ ГОК» ЗА 2010 – 2012 ГГ.

 

 

3.1. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И  ЛИКВИДНОСТИ ЗАО «МИХЕЕВСКИЙ  ГОК» ЗА 2010 – 2012 ГГ.

 

 

Под ликвидностью (платежеспособностью) предприятия понимается способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность предприятия оценивают по ряду показателей, в основе расчета которых определение соотношения ликвидных оборотных активов предприятия и его краткосрочных долговых обязательств.

В таблице 3.1.1 приведены показатели ликвидности.

Таблица 3.1.1 – Анализ показателей ликвидности за 2011-2012 гг.

Показатель	Рекомендуемое значение	2011 г.			2012г.
		на начало года	на конец года	Откло- нение	на начало года	на конец года	Откло- нение
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	2	9,29	9,93	0,64	9,93	10,72	0,79
Коэффициент быстрой (общей) ликвидности	0,7-0,8	2,98	3,32	0,35	3,32	3,76	0,43
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	2,97	3,32	0,35	3,32	3,75	0,44
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности	1	3,89	4,31	0,42	4,31	5,17	0,86
Отношение займов и кредитов, погашаемых в срок к общей сумме займов и кредитов	0,95		х			х
Чистые активы	*	5626,00	6078,00	452,00	6078,00	7113,00	1035,00
Собственные оборотные средства	*	-7461,00	-6320,00	1141,00	-6320,00	-5006,00	1314,00
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	*	-3,31	-2,78	0,53	-2,78	-2,15	0,63

 

При рассмотрении показателей ликвидности необходимо отметить, что фактически за весь рассматриваемый период все показатели  соответствуют нормативному значению, и имеют тенденцию к увеличению, что говорит о повышении способности предприятия погасить свои обязательства за счет имеющихся в распоряжении средств.

Так же, наблюдается положительная динамика у соотношения краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочной кредиторской задолженности.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, непрокредитованные банком. Для анализа составим аналитическую таблицу 3.1.2.

Таблица 3.1.2 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности за 2011-2012 гг.

Показатели	2011 г.			2012 г.
	на начало года, млн.руб.	на конец года. млн.руб.	изменение (+,-), млн.руб.	на начало года, млн.руб.	на конец года. млн.руб.	изменение (+,-), млн.руб.
1. Наличие собственных оборотных  средств	-7461	-6320	1141	-6320	-5006	1314
2. Запасы за вычетом расходов  будущих периодов	2251	2273	22	2273	2321	48
3. Дебиторская задолженность покупателей  и заказчиков	1763	1877	114	1877	2416	539
4. Векселя к получению	218	279	61	279	283	4
5. Авансы выданные	-	-	-	-	-	-
6. Итого стр.(2+3+4+5)	-3229	-1891	1338	-1891	14	1905
7. Краткосрочные кредиты банков  и займы под запасы	156	165	9	165	197	32
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	451	456	5,00	456	482	26
9. Векселя к уплате	-	-	-	-	-	-
10. Авансы полученные	-	-	-	-	-	-
11. Итого стр.(7+8+9+10)	607	621	14,00	621	679	58
12. Запасы, непрокредитованные банком (стр.6 – стр.11)	-3836	-2512	1324	-2512	-665	1847
13. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств  для покрытия  запасов и дебиторской задолженности (стр.1 – стр.12)	-3625	-3808	-183	-3808	-4341	-533

При рассмотрении данных таблицы 3.1.2 можно отметить, что в 2011 г. собственные оборотные средства увеличились на 1141 млн. руб. и в 2012 г. на 1314 млн. руб., но вместе с тем, необходимо отметить, что величина показателя в 2011-2012 гг. отрицательная (т.е. недостаток). Такая же ситуация наблюдается при рассмотрении других показателей обеспеченности собственными средствами, т.е. наблюдается недостаток собственных средств, но сумма недостатка становиться меньше, что безусловно имеет положительную оценку.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ЗАО «МИХЕЕВСКИЙ ГОК» ЗА 2010 – 2012 ГГ.

 

 

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала.

Запас источников собственных средств предприятия – это запас финансовой устойчивости, при условии, что собственные средства превышают заемные.

Характеристика показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1. – Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Рекомендуемое значение	2011 г.			2012 г.
		на конец 2010 года	на конец 2011 года	откло- нение	на начало года	на конец года	откло- нение
Коэффициент автономии	>0,5	1,74	1,78	0,04	1,78	1,66	-0,12
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<1	1,25	1,09	-0,17	1,09	0,99	-0,10
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5 и более	-0,68	-0,52	0,15	-0,52	-0,38	0,14
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1-0,3 и более	-1,18	-0,94	0,25	-1,18	-0,64	0,55