Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Спутник»

Ликвидность баланса  выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона  анализа ликвидности баланса  заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы группируют по степени их ликвидности и группы располагают в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия  в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А₁ – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстрореализуемые активы А₂ – дебиторская задолженность и прочие активы.
3. Медленнореализуемые активы А₃ – запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов. В эту же группу включают долгосрочные финансовые вложения.
4. Труднореализуемые активы А₄ – внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений, также сюда включается долгосрочная дебиторская задолженность (сроком свыше 12 месяцев).

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся  на четыре группы и располагаются  по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П₁ – кредиторская задолженность.
2. Краткосрочные пассивы П₂ – краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.
3. Долгосрочные пассивы П₃ – долгосрочные кредиты и займы.
4. Постоянные обязательства П₄ – собственный капитал и расчеты по дивидендам.

Для определения ликвидности  баланса надо сопоставить итоги групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях: А₁ ≥ П_1,  А₂ ≥ П_2,  А₃ ≥ П_3,  А₄ ≤ П_4.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса  и оформления его результатов  составляется таблица анализа ликвидности баланса, также рассчитываются финансовые коэффициенты

 

Таблица 4

Анализ ликвидности  баланса, тыс. рублей

Активы	Абсолют. величины		Пассив	Абсолют. величины		Платежный недоста-  ток(-), излишек (+)
	на 01.01.02	на 01.01.03		на 01.01.02	на 01.01.03	на 01.01.02	на 01.01.03
А1	5000	6241	П1	8772	43383	-3772	-37142
А2	6946	45826	П2	-	-	6946	45826
А3	1743	14433	П3	-	-	1743	14433
А4	5410	22239	П4	10327	45356	-4917	-23117
Баланс	19099	88739	Баланс	19099	88739

 

 

Таблица 5

Расчет коэффициентов  ликвидности предприятия "Спутник"

№ п/п	Показатель	На 01.01.02	На 01.01.03	Изменение
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,57	0,71	0,14
2.	Коэффициент критической  ликвидности (Ккл)	1,36	1,20	-0,16
3.	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,57	1,55	-0,02

 

 

Кал =	ДС + КФВ	ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения (без учета собственных  акций, выкупленных у акционеров); КО - краткосрочные обязательства, к ним относятся: кредиты и  займы, кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, задолженность перед прочими кредиторами; ДЗ -дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается  в течение 12 месяцев (кроме задолженности  учредителей по взносам в уставной капитал); З - запасы и затраты.
	КО
Ккл =	ДС + КФВ +ДЗ
	КО
Ктл =	ДС + КФВ + ДЗ + З
	КО

 

 

На основе произведенного анализа и расчетов (табл. 4, 5), можно  сказать, что на момент составления  баланса его нельзя признать ликвидным, т.к. одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (А₁ ≤ П₁).

За отчетный период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных  активов. Увеличились ожидаемые  поступления от дебиторов, а также  возросла величина запасов, что при отсутствии краткосрочных кредитов и долгосрочных обязательств обусловило выполнение двух условий абсолютной ликвидности (А₂ ≥ П_2,  А₃ ≥ П₃). Однако из-за низкой ликвидности запасов имеющийся платежный излишек по этим группам вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств. Вместе с тем коэффициент абсолютной ликвидности имеет размер выше нормального ограничения (на 1 января 2002г. составил 0,57 и на 1 января 2003г. – 0,71), что свидетельствует об определенной кредитоспособности. Рост коэффициента абсолютной ликвидности за отчетный период (на 0,14) говорит о сокращении перспективных платежных возможностей предприятия.

Коэффициент текущей  ликвидности ниже нормального ограничения, к тому же за отчетный период снизился, свидетельствует об уменьшении возможности текущих активов предприятия покрыть краткосрочные обязательства.

В целом,  на основании  анализа кредитоспособности и ликвидности  можно заметить, что кредитоспособность его низка. Поэтому к предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

2.4. Анализ  эффективности хозяйственной деятельности  предприятия

 

В условиях рыночных отношений  цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников  предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия является важным направлением финансового анализа.

Абсолютную эффективность  хозяйственной деятельности предприятия  характеризуют показатели финансовых результатов.

Одним из приемов анализа  финансовых результатов является оценка уровня изменений по каждому показателю, т.е. горизонтальный анализ. Горизонтальный анализ можно провести на основании данных формы №2 "Отчет о прибылях и убытках".

По данным таблицы 6 видно, что чистая прибыль предприятия  за отчетный период увеличилась на 27526 тыс. рублей. Рост прибыли достигнут в основном за счет повышения выручки от реализации продукции и роста прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность (прибыльность). С помощью показателей рентабельности (табл. 7) можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, а соответственно и финансовую отдачу от вложенных капиталов.

Доходность вложенного в производство капитала составила 69,37%, т.е. на 1 рубль прибыли приходится 69 коп. от общего капитала предприятия, независимо от источников привлечения.

Рентабельность оборотных  средств в размере 93,02% говорит  о том, что предприятие получает 93 коп. прибыли, полученной с каждого рубля, вложенного в оборотные активы. То есть наиболее прибыльными на предприятии являются оборотные средства.

На единицу заемного капитала предприятия приходится около 45 коп. прибыли, т.е. прибыльность от вложения заемного капитала составляет 45%.

Рентабельность продаж составила 38,21%, т.е. на единицу реализуемой  продукции приходится 38 коп. прибыли.

В целом, можно сказать, что предприятие  в отчетном периоде функционировало  прибыльно.

                                                                                                                                  Таблица 6

Динамика показателей балансовой и чистой прибыли  
предприятия "Спутник"

ПОКАЗАТЕЛИ	Абсолютные величины		Темп прироста,  %
	За 2001г.	За 2002г.
I. Доходы и расходы по обычным видам  деятельности
Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	33745	132826	293,62
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ  услуг	-14909	-53919	261,65
Валовая прибыль	18836	78907	318,92
Коммерческие  доходы	-573	-	-
Управленческие  расходы	4583	-28148	-714,18
Прибыль (убыток) от продаж	13680	50759	271,05
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к  получению
Проценты к  уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы	609	-1989	-426,60
III. Внереализационые доходы и расходы
Прочие внереализационные  доходы	5	81	1520
Прочие внереализационные  расходы	76	-685	-1001,32
Прибыль (убыток) до налогообложения	13000	48166	270,51
Налог на прибыль  и иные аналогичные  обязательные платежи	2809	-10449	-471,98
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	10191	37717	270,10
IV. Чрезвычайные  доходы и расходы
Чрезвычайные  доходы
Чрезвычайные расходы
Чистая прибыль (нераспределенная  прибыль/убыток отчетного периода)	10191	37717	270,10

 

Таблица 7

Расчет показателей рентабельности предприятия "Спутник"

№ п/п	ПОКАЗАТЕЛЬ	За 2002 год
1.	Рентабельность  всех активов, % (Ра)	69,37
2.	Рентабельность оборотных активов, % (Роа)	93,02
4.	Рентабельность  продаж, % (Рпр)	38,21
5.	Рентабельность  заемного капитала, % (Рк)	144,63

 

 

Ра =	чистая прибыль	Рп =	прибыль от реализации
	сред. величина всех активов		выручка от реализации

 

 

Роа =	чистая прибыль	Рк =	чистая прибыль
	средняя величина оборотных  активов		средняя величина заемного капитала

2.5. Анализ  деловой активности предприятия

 

Следующим направлением финансового  анализа является оценка деловой  активности предприятия, которая оценивается в основном с помощью различных показателей оборачиваемости. Анализ и расчет показателей оборачиваемости имеют большое значение, так как скорость оборота средств, т.е. скорость превращения из одной формы в другую, оказывает непосредственное влияние как на платежеспособность, так и на доходность предприятия.

Таблица 8

Расчет коэффициентов деловой  активности предприятия "Спутник"

№ п/п	ПОКАЗАТЕЛЬ	За 2002 год
1.	Коэффициент оборачиваемости  всех активов (Ка)	0,93
2.	Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (Коа)	1,25
3.	Оборачиваемость запасов  (Оз)	-6,31
4.	Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей  и заказчиков (Одз)	1,92
5.	Оборачиваемость собственного оборотного капитала (Осок)	3,51
6.	Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщиков (Окз)	-49,40
7.	Фондоотдача (Фо)	5,67