Источники формирования оборотных средств организации и их характеристика

Вопрос 1. Источники формирования оборотных средств организации и их характеристика.

Источники формирования оборотных средств предприятия в значительной степени определяют эффективность их использования. Ведущую роль в составе источников формирования должны играть собственные оборотные средства, так как именно они создают условия для имущественной и оперативной самостоятельности организации. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его финансовой независимости.

Собственные оборотные средства служат одним из источников покрытия всех оборотных средств предприятия. Первоначальное их формирование происходит в момент создания организации и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг, операций на финансовом рынке, других источников.

В качестве другого источника покрытия оборотных средств могут также использоваться устойчивые пассивы, которыми располагает предприятие.

Устойчивые пассивы – это долгосрочные пассивы, приравненные к собственным средствам. Эти средства постоянно находятся в обороте предприятия и используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств.

Одним из основных источников формирования устойчивых пассивов является долгосрочная кредиторская задолженность предприятия. К устойчивым пассивам относятся также следующие виды средств: минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия; резерв предстоящих платежей; минимальная переходящая задолженность бюджету и внебюджетным фондам; минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги); переходящие остатки фонда потребления и др.

Оборотные средства организаций и предприятий формируются из ряда источников, основными из них являются 3 группы источников: 
собственные и приравненные к ним средства; 
заемные средства (кредиты);  
привлеченные средства (кредиторская задолженность; и др.). 
          Существование источников оборотных средств предопределено характером кругооборота оборотных средств, организационно-правовой формой собственности организаций и предприятии и некоторыми другими факторами. 
           Ведущую роль в составе источников формирования оборотных средств призваны играть собственные оборотные средства организации. 
            Собственными оборотными средствами организаций и предприятий является уставный фонд, паевой фонд, средства специальных денежных фондов (фонда развития производства, резервного фонда и др.); балансовая нераспределенная прибыль, добавочный капитал. 
            При формировании оборотных средств организаций к собственным средствам приравниваются устойчивые пассивы — средства, юридически не принадлежащие организации (предприятию), но постоянно или длительное время находящиеся в пользовании этой организации (предприятия), поэтому такие средства учитываются в качестве постоянного, устойчивого источника финансирования основной коммерческой деятельности организации (предприятия).

В практике финансовой работы к устойчивым пассивам, приравненным к собственным оборотным средствам, относят такие источники, как ссуды на пополнение оборотных средств, полученные от вышестоящих организаций; созданные организацией и числящиеся на ее балансе резервы предстоящих расходов и платежей. 
            Для нормального финансирования экономической (хозяйственной) деятельности коммерческая организация (предприятие) должна располагать необходимыми ресурсами собственных и приравненных к ним оборотных средств. Размер собственных и приравненных к ним оборотных средств должен быть таким, чтобы полностью (100%) покрывались нормируемые денежные средства и прочие активы, полностью или в определенной доле — плановые запасы товаров и иных материальных ценностей. Чем больше у организаций собственных оборотных средств, тем устойчивее ее финансовое положение, меньше требуется заемных и привлеченных средств. 
             Заемные средства представляют собой кредиты банков (банковские кредиты) и других коммерческих организаций (коммерческие кредиты), привлекаемые для формирования товарно-материальных ценностей, сырья и других оборотных активов..

Собственные и приравненные к ним оборотные средства и заемные (кредиты) — это плановые источники формирования оборотных средств. 
В хозяйственном обороте коммерческой организации кроме плановых собственных оборотных средств используются привлеченные средства, к которым относится кредиторская задолженность поставщикам и иным организациям, предприятиям, учреждениям. 
           Кредиторская задолженность включает задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, в том числе задолженность, обеспеченную векселями выданными, задолженность по расчетам с дочерними и зависимыми обществами по всем видам операций, задолженность по всем видам платежей в бюджет, задолженность организаций по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организаций и другим видам страхования, авансы, полученные от сторонних организаций по предстоящим расчетам по заключенным договорам.

         Источниками формирования оборотных средств являются: собственный капитал и приравненные к нему средства, а именно собственные оборотные средства, заемные и привлеченные устойчивые пассивы.  
Привлеченные - устойчивые пассивы “ та часть пассивов, которые постоянно находятся в хозяйственном обороте организации. К устойчивым пассивам относятся: минимальная задолженность работникам организации по заработной плате, задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами.  
         Использование минимальной задолженности по заработной плате в качестве источника формирования оборотных средств основано на использовании бюджета расходов на оплату труда на год (ФЗПЛ), числа дней разрыва между сроком окончания работы и днем выплаты (Д) заработной платы. Если организация не имеет других источников прироста собственных средств для покрытия потребности в собственных оборотных средствах, то, смещая дату выплаты заработной платы на более поздние сроки, организация увеличивает число дней разрыва, тем самым дополнительно имеет оборотные средства. 

         Расчет минимальной задолженности по заработной плате осуществляется по формуле:  
МЗЗП = ФЗПЛ х Д : 360.  
Например. Определить размер оборотных средств для финансирования текущей деятельности за счет заработной платы, если фонд заработной платы организации по смете составляет 2000 тыс. руб., выплаты заработной платы осуществляются 5-го числа, планируется сдвинуть день выплаты на семь дней.  
Решение:  
Минимальная задолженность по заработной плате составит:  
МЗЗП = ФЗПЛ х Д : 360 = 2000x5 : 360 = 27,78 (тыс. руб.).  
Если сдвинуть выплату заработной платы, например, на семь дней, то задолженность составит:  
МЗЗПр = 2000 х 12 : 360 = 66,67 (тыс. руб.).  
В этом случае дополнительный источник финансирования составит около 38,89 тыс. руб. (66,67 - 27,78). 

При увеличении разрыва между сроком возникновения обязательств по уплате налогов (ЗБ) (перечислению платежей) и установленными законодательством сроками их перечисления, пополнение собственных оборотных средств осуществляется исходя из расчетной задолженности и продолжительности увеличения срока выплаты (ТДБ). Расчет дополнительного источника для покрытия текущих активов осуществляется по формуле:  
МЗБ = ЗБ х ТДБ : 360. 

Вопрос 2. Формы реализации денежных накоплений.

Денежные  накопления предприятий представляют собой чистый доход общества, созданный  в процессе материального производства. Денежные накопления непосредственно  связаны с товарным производством  и действием закона стоимости. Товарно-денежные отношения позволяют реализовать чистый доход в денежной форме и обособить его в самостоятельную категорию - денежные накопления.          Источником денежных накоплений является труд, в результате которого в процессе материального производства создается прибавочный продукт.                 Прибавочный продукт в стоимостном выражении выступает в виде чистого дохода. Денежные накопления служат основным источником доходов государственного бюджета. Часть денежных доходов остается в распоряжении предприятий после выполнения ими финансовых обязательств перед бюджетом.   
          Адам Смит писал: "Всякий человек, который получает свой доход из источника, принадлежащего лично ему, должен получать его либо от своего труда, либо от своего капитала, либо от своей земли. Доход, получаемый от труда, называется заработной платой; доход, получаемый с капитала лицом, которое лично употребляет его в дело, называется прибылью; доход, получаемый с него лицом, которое не употребляет его в дело, а ссужает его другому, называется процентом, или денежным ростом... Доход, получающийся целиком с земли, называется рентой и достается землевладельцу... Все налоги и всякий основанный на них доход - все оклады, пенсии, ежегодные рентные доходы всякого рода - в конечном счете получаются из того или Другого из этих трех первоначальных источников дохода и выплачиваются непосредственно из заработной платы, из прибыли с капитала или ренты с земли".   
           Таким образом, предприятия уплачивают все  налоги из прибыли с капитала или  ренты с земли, а физические лица - из своих доходов. Других источников для выплат налогов в природе нет. Денежные накопления исчисляются как разница между выручкой от реализации продукции и полной ее себестоимостью. Они выступают в следующих основных формах: налога на добавленную стоимость, прибыли и страховых взносов во внебюджетные фонды.   
          Налог на добавленную стоимость (НДС) представляет собой форму изъятия в бюджет части добавленной стоимости, создаваемой  на всех стадиях производства и определяемой как разница между стоимостью реализованных товаров, работ и услуг и стоимостью материальных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения. С 1994 г. введен специальный налог с предприятий, учреждений и организаций для финансовой поддержки важнейших отраслей народного хозяйства. Уплата этого налога производится в таком же порядке, что и налога на добавленную стоимость. Ставка налога установлена в размере 3% от налогооблагаемой базы, определяемой в соответствии с Законом РФ "О налоге на добавленную стоимость". Поэтому по сути специальный налог, как и НДС, является формой денежных накоплений предприятий.   
          Платежи предприятий из прибыли в бюджет являются формой мобилизации в централизованный фонд государства части чистого  дохода, созданного на предприятии. Эта  форма постоянно изменяется, что объясняется становлением и развитием налоговой системы России.   
Прибыль (или убытки) является конечным финансовым результатом деятельности предприятия, который отражается на счете 80 "Прибыли  и убытки". Из этой прибыли предприятия  уплачивают различные налоги: налог на прибыль, налог с суммы превышения расходов на оплату труда по сравнению с их нормируемой величиной, налог на, имущество, местные налоги и т.д. Таким образом, прибыль является источником множества налогов. Поэтому важен порядок их уплаты.   
           Вначале уплачиваются все поимущественные  налоги, пошлины и другие платежи. На эту сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль. После чего уплачиваются местные  налоги, расходы по уплате которых  относятся на финансовые результаты деятельности. Затем уплачиваются все остальные налоги, вносимые за счет прибыли. Страховые взносы за счет прибыли специфичны по способу их образования и реализации. В отличие от прибыли и налога на добавленную стоимость они оставляют часть производственной себестоимости продукции и исчисляются по установленным ставкам фактических затрат на оплату труда. Это форма реализации денежных накоплений, посредством которой часть чистого дохода общества направляется на различные виды обязательного государственного страхования.   
           Страховые взносы перечисляются в следующие внебюджетные фонды: пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд обязательного медицинского страхования, фонд занятости населения.  
           Прибыль — форма денежных накоплений, экономическая категория, характеризующая финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия.  
           Прибыль от реализации продукции (работ и  услуг) определяется как разница  между выручкой от реализации продукции  в действующих отпускных ценах без НДС, акциза и затратами на ее производство) и реализацию.  
           Прибыль от реализации имущества предприятия  определяется как разница между  выручкой от реализации этого имущества (за вычетом НДС) и остаточной стоимостью по балансу, скорректированной на коэффициент инфляции. В случае основных фондов можно воспользоваться коэффициентами пересчета для определения их восстановительной стоимости, устанавливаемыми правительством. Эти коэффициенты соответствуют индексу инфляции, публикуемому органами государственной статистики. 

К внереализационным  доходам относятся: 
- доходы, полученные на территории РФ и за ее пределами от долевого участия в деятельности других предприятий; 
- дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию; 
-  доходы от сдачи имущества в аренду; 
- доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции;         
-  присужденные или признанные должником штрафы, пени, 
- неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также доходы от возмещения убытков; 
- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году 
- положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям       в иностранных валютах; 
-другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг).  
          К внереализационным  убыткам относятся:  
- затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукций; 
-  затраты на содержание законсервированных производственных мощностей  объектов; 
  - не компенсированные виновниками потери от простоев по внешним причинам; 
- потери от оценки производственных запасов и готовой продукции; 
- убытки по операциям с тарой; 
- судебные издержки и арбитражные расходы; 
-  присужденные или признанные штрафы, пени, неустойки; 
-  суммы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями; 
- убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек; 
-  убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году; 
- убытки от хищений, виновники которых не установлены.  
          Балансовая  прибыль используется для оценки эффективности производства, выявления  динамики и роста определения  общей рентабельности. Объектом налогообложения  предприятий и организаций является валовая прибыль. Ее расчет аналогичен расчету балансовой прибыли, за исключением того, что в составе внереализованных доходов и убытков учитываются штрафы, пени, уплаченные за вычетом штрафов, и пени, перечисленные в бюджет и внебюджетные фонды, Чистой прибылью называется прибыль, остающаяся на предприятии после уплаты всех налогов и используемая на развитие производства и социальные нужды.  
        Процесс формирования денежных накопленияхй в отраслях народного хозяйства имеет особенности. В промышленности денежные накопления устанавливаются как разница между выручкой (исчисленной в оптовых ценах промышленности) и полной себестоимостью продукции; в строительстве — в размере 6% от суммы прямых затрат на строительно-монтажные работы, заранее включаемых в смету в виде накоплений; в торговле — как разница между реализованным наложением (сумма скидок и наценок) и издержками обращения. На многих промышленных предприятиях, а также в совхозах и в подрядных строительно-монтажных организациях денежные накопления выступают лишь в форме прибыли.                      Денежные накопления — основной источник финансирования затрат по расширению социалистического производства. Рост денежные накоплений происходит быстрыми темпами на основе неуклонного роста общественного производства и повышения его эффективности. 
         Финансовый  результат от реализации продукции  выступает в форме прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), товаров. Прибыль от реализации продукции  определяется как разница между  выручкой от реализации продукции в действующих ценах без НДС и акцизов и затратами на ее производство и реализацию.  
Финансовый  результат от реализации основных средств  и иного имущества предприятия  слагается из прибыли (убытков) от реализации основных и оборотных фондов, нематериальных активов, ценных бумаг и т.д. 
          Расходы и потери от внереализационных операций также отражаются на счете «Прибыль и убытки». К этим расходам относятся  следующие затраты: 
-потери от уценки производственных запасов и готовой продукции; 
-судебные издержки и арбитражные расходы; 
-отрицательные курсовые разницы по валютным. счетам, а также операции в иностранной валюте; 
-другие расходы и потери. 
            Распределение и использование прибыли  является  важным  хозяйственным процессом, обеспечивающим  как  покрытие  потребностей  предприятия,  так  и формирование доходов государства.  
Механизм  распределения прибыли должен  быть  построен  таким  образом, чтобы способствовать  повышению  эффективности  производства,  стимулировать развитие новых форм хозяйствования.  
          В зависимости  от объективных  условий  общественного  производства  на различных этапах  развития  отечественной  экономики  система  распределения прибыли  менялась  и  совершенствовалась.   Одной   из   важнейших   проблем распределения прибыли как  до  перехода  на  рыночные  отношения,  так  и  в условиях  их  развития  является  оптимальное  соотношение   доли   прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и остающейся в  распоряжении  хозяйствующих субъектов.  
            С развитием  рыночных отношений предприятия  имеют  право  использовать полученную прибыль  по  своему  усмотрению,  кроме  той  ее  части,  которая  подлежит обязательным  вычетам,  налогообложению  и  другим  направлениям  в соответствии с законодательством. Таким образом, возникает необходимость  в четкой системе  распределения  прибыли, прежде всего, на стадии, предшествующей образованию чистой  прибыл (прибыли, остающейся в распоряжении предприятия).