Лизинг в строительной отрасли Республики Беларусь

Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников:

1. Классический лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).
2. Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.
3. Сублизинг,  при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

Лизинг различают по намерениям участников:

1. Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.
2. Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта.

Лизинг различают по составу его участников:

1. Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.
2. Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как:

• трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

• многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

Лизинг различают по платежам.

Все производящиеся в  ходе проведения лизинговой операции можно разделить на собственно лизинговые платежи и нелизинговые (второстепенные) платежи. Лизинговые платежи - платежи, совершаемые арендатором в пользу лизингодателя за арендуемое имущество. Все лизинговые платежи можно классифицировать по 4 признакам.

1. По форме платежа:

• денежные платежи - расчет производится за счет денежных средств,
• компенсационные платежи - расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю;
• смешанные платежи - наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.

2. В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

• платежи с финансированной общей суммой. Арендная плата в этом случае включает амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования, плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю за организацию лизинговой операции и плату за предоставленные им дополнительные услуги, связанные с техническим обслуживанием предмета лизинга;
• платежи с авансом (депозитом), когда арендатор сначала предоставляет лизингодателю аванс, до момента или в момент подписания лизингового соглашения, в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки-передачи предмета лизинга в эксплуатацию, выплачивает, посредством периодических взносов в пользу лизингодателя, общую сумму лизингового платежа за вычетом суммы аванса (депозита);
• минимальные лизинговые платежи представляющие собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести Арендатор за весь период лизинга, а также сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести в собственность после окончания срока лизинга;
• неопределенные платежи, расчет которых базируется на некотором уровне установленной в соглашении процентной ставки определенной на каком либо основании. В основу расчетов может быть положена ставка рефинансирования, сумма прибыли полученной от реализации произведенной на арендованном оборудовании продукции, процентная ставка по связанному с лизингом кредиту, и другие параметры.

3. По периодичности  выплат выделяют:

• периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению;
• единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами, в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

4. По способу уплаты  лизинговых платежей различают:

• платежи с равными долями, предусматривающие одинаковые по размерам платежи арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции;
• платежи с увеличивающимися размерами, применяемые в основном лизингодателями, с устойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции;
• платежи с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые арендаторами с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности. С учетом финансового состояния и платежных возможностей арендатора в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей.

Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится:

1. Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны.
2. Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами. Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

• экспортный лизинг; при экспортном лизинге зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта;

• импортный лизинг; при импортном лизинге зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта;
• транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

Лизинг различают - по типу арендуемых активов:

- Лизинг физических (реальных) активов, в котором выделяют:

1.   лизинг движимого  имущества (машинно-технический  лизинг);

2. лизинг недвижимого  имущества (долгосрочная аренда зданий и сооружений), в котором относительно видов недвижимости выделяют:

• лизинг недвижимости производственного назначения;
• лизинг недвижимости непроизводственного назначения.

В бухгалтерском учете лизинг разделяют на финансовый и оперативный.

Указанное многообразие форм лизинговой деятельности позволяет  использовать его для укрепления экономики практически любого производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ РЫНКА ЛИЗИНГА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1 Емкость  рынка лизинга

В настоящий момент рынок лизинга находиться в стадии активного роста. Лизинговые операции приобретают все большую популярность в качестве финансирования инвестиций в основной капитал, растет стоимость объектов переданных в лизинг. Наиболее быстрорастущими являются сегменты лизинга сельскохозяйственной техники, недвижимости и грузового автотранспорта. При оценке емкости рынка лизинга была использована методика оценки емкости рынка лизинга на основе данных об объеме инвестиций в основной капитал, в целом по Беларуси за 2008 год.

Эта методика была взята  за основу в итоге масштабного  анализа открытых источников как  международных, так и белорусских. В итоге анализа было выявлено, что основным способом оценки рынка  лизинга в целом является доля лизинговых операций от общего объема инвестиций в основной капитал. Это позволяет оценить рынок лизинга с точки зрения инвестиционной деятельности.

По оценкам белорусских  экспертов (в частности председателя Белорусского союза лизингодателей и руководителей лизинговых компаний, а также специалистов по лизингу ряда минских банков) в 2008 году доля лизинговых операций составила 5% от объема всех инвестиций в основной капитал. Согласно данным Министерства статистики РБ объем инвестиций в основной капитал и строительство в 2008 году составил 20,3 трлн. рублей, из них объем СМР составил 8,1 трлн. рублей. Следовательно, объем инвестиций в основной капитал составляет 12,2 трлн. рублей. В этом случае емкость рынка лизинга по состоянию на 2008 год составляет 610 млрд. рублей. Планируемый прирост инвестиций согласно Программе социально-экономического развития Республики Беларусь на 2007-2010 годы (Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 4.11.2006 №1475) составляет 14,5-17%[29].

Однако, согласно данным открытых источников Министерства статистики и публикаций в прессе, фактический прирост инвестиций за первое полугодие 2009 года составил 20% или 10,1 трлн. рублей. Соответственно, учитывая темпы прироста инвестиций в основной капитал за последний несколько лет с 2007 по 2009, можно справочно оценить предполагаемый объем инвестиций в основной  капитал и строительство на конец 2009 года в сумме 27,5 трлн. рублей, из них 12,7 трлн. рублей объем СМР[29].

Емкость рынка и операции по определению доли рынка компаний будут определены по следующим позициям:

1. Емкость рынка 2008 года – 610 млрд. рублей при доле  лизинговых операций в 5%

2. Емкость рынка за  первое полугодие 2009 года –  364 млрд. рублей, при доле лизинговых  операций 6,5%

Таким образом, была определена доля рынка компаний, принявших участие в рейтинге, как это приведено на рисунке 2.1 – «Общая доля рынка». Показателем для расчета доли в структуре данных был выбран показатель объема нового бизнеса, поскольку именно он наиболее адекватно отражает текущее положение дел в компании. Данные приведены в динамике за 2007- первое полугодие 2009 года[29].

 

 

                      2007    2008                первая половина  2009

 

Рисунок 2.1 –  Общая доля рынка компаний участниц

 

Из рисунка видно, что  общая доля рынка, принадлежащая  компаниям участникам, сокращается. С одной стороны это обусловлено существенными темпами роста объема инвестиций в основной капитал. Так, объем инвестиций в 2008 году относительно 2007 года вырос на 34,4%, рост доли лизинговых операций составляет 1,5%, что в абсолютных числах, накладываясь на общий рост объема инвестиций, дает рост емкости рынка лизинга за 2006 год в 2,5 раза.  В 2007 году емкость рынка лизинга составила 252 млрд. рублей, а в 2008 году уже 610 млрд. рублей. Однако, рост объема нового бизнеса (далее ОНБ) в компаниях был не столь значителен, так если в 2007 году суммарный ОНБ составил 245,2 млрд. рублей, то в 2008 году ОНБ был равен 410 млрд. рублей. То есть значительно отставал от роста рынка лизинга. Можно отметить тенденцию роста емкости рынка и незначительное снижение темпов роста ОНБ компаний в 2009 году, что и дает нам в итоге 38,5% доли рынка в первом полугодии.

Следует отметить, что  высокие показатели предыдущих лет  во многом обусловлены весьма существенным вкладом компании “Промагролизинг” в общую сумму ОНБ. 2007 и 2008 годы, были очень успешными для этой компании, что отразилось и в рейтинге. Однако, в настоящий момент доля этой компании на рынке значительно снизилась и основное наполнение суммарный ОНБ получил за счет активности “Парекс-лизинг” и “Раффайзенлизинг”[29].