Основы управления имуществом предприятия

 

Положительными аспектами  в деятельности общества являются:

- увеличение объема статей раздела  Ι актива баланса на 10467 тыс. руб., или на 5,1%;

- рост остатка денежных  средств на счетах в банках  и в кассе на 3130тыс. руб., или на 1163,6% (раздел II);

-снижение кредиторской  задолженности на 28501 тыс. руб., или  на 49,7%

Отрицательные аспекты в  работе общества:

- увеличение дебиторской  задолженности на 4128 тыс. руб., или  на 36,4%,;

Аналогом горизонтального  анализа является трендовый анализ (исследование тенденций развития за длительный период), при котором  каждую статью баланса сравнивают с  рядом истекших периодов и устанавливают  тренд, т. е. ключевую тенденцию динамики показателя, исключающую влияние  случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих  показателей отчетности (например, для составления бюджета по балансовому  листу, прогноза отчета о прибылях и убытках и т. д.).

Таблица 2.2 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса по обществу, %

Показатели	2009г.%	2010г.%	2011г.%
1	2	3	4
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
1.Основные средства	64,08	55,9	57,78
2.Доходные вложения в  материальные ценности	1,2	0,8	0,62
3.Финансовые вложения	1	0,8	0,77
ИТОГО по разделу I	66,3	57,5	59,2
II Оборотные активы
1.Запасы	14,3	12,1	12,69
2.Ндс	3,9	2	4,33
3.Дебиторская задолженность	7,1	7,9	8,3
4.Финансовое вложение(за исключ.ден.эквивалентов)	0	2,8	0
5.Денежные средства и  денежные эквиваленты	8,4	17,7	15,49
ИТОГО по разделу II	33,7	42,5	40,8
БАЛАНС	100	100	100
ПАССИВ
III Капитал и резервы
1.Уставный капитал	64,4	55,5	50,8

Продолжение таблицы2.2

1	2	3	4
2.Резервный капитал	2,7	2,5	2,2
3.Нераспределенная прибыль	13,2	12,4	16,1
ИТОГО по разделу III	80,3	70,4	69,1
IVДолгосрочные обязательства
1.Заемные средства	2,6	3,6	4
ИТОГО по разделу IV	2,6	3,6	4
V Краткосрочные обязательства
1.Заемные средства	1,7	0,8	0,6
2.Кредиторская задолженность	15,4	25,2	26,3
3.Доходы будущих периодов	0,05	0,04	0,02
ИТОГО по разделу V	17,2	26,04	26,92
БАЛАНС	100	100	100

 

К положительным аспектам следует отнести:

- увеличение доли нераспределенной  прибыли в общем объеме собственного  капитала (с 13,2 до 16,1%);

- рост наиболее стабильной  части заемных средств — долгосрочных  обязательств (с 2,6 до 4%);

- снижение наиболее стабильной  части заемных средств — краткосрочных  обязательств (с 1,7 до 0,6%).

В условиях кризиса неплатежей и частого применения процедур несостоятельности (банкротства) объективная оценка финансового состояния предприятий имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

При стабильном финансовом состоянии предприятие устойчиво  платежеспособно, а при нарушении финансового равновесия — периодически или постоянно неплатежеспособно.

Содержание платежеспособности только на первый взгляд сводится к  наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств перед контрагентами и кредиторами. В отдельных случаях и при  отсутствии свободных денежных средств, которые требуются для расчетов со своими партнерами, предприятие может сохранить платежеспособность, если быстро продаст часть своего имущества и из полученной выручки расплатится по долговым обязательствам. У многих предприятий такой возможности нет, поскольку они не располагают имуществом, которое может быть быстро трансформировано в денежную наличность. Это связано с тем, что одни виды активов обращаются в деньги быстрее (например, краткосрочные ценные бумаги), а другие — медленнее (основные средства и материально-производственные запасы).

 

2.2.1Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные  займы и кредиты). Изучая излишек  или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости (таблица 2.3).

Таблица 2.3 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	2009 год	2011 год	Изменения за период
1	2	3	4
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	341925	342018	+93
2. Внеоборотные активы	216911	206444	-10467
3. Наличие собственных оборотных  средств	125014	135574	+10560
4. Долгосрочные обязательства (кредиты  и займы)	35709	40906	+5197
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных средств	160732	176480	+15748
6. Краткосрочные кредиты и займы	2800	1741	-1059
7. Общая величина основных источников средств	163532	178221	+14689
8. Общая сумма запасов	161675	21927	+57542

 

Продолжение таблицы2.3

1	2	3	4
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-36661	-83643	-46982
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов	-943	-42737	-41794
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	1857	-40990	-42847
12. Трехфакторная модель типа  финансовой устойчивости	М= (0,0,1)	М= (0,0,0)	-

 

Из данных таблицы 2.3 следует, что предприятие находится в нормальном финансовом состоянии. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

-наличие собственных  оборотных средств за отчетный  год увеличилось на 93 тыс. руб., или на 100.03%;

-недостаток собственных  оборотных средств на анализируемый  период снизился на 10467 тыс. руб., или на 95,2%;

-недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников  для покрытия запасов снизилось  на 1205 тыс. руб., или на 35,3%;

-излишек общей величины  источников средств, предназначенных  для покрытия запасов, снизился на 2571 тыс. рублей.

 

2.2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности  предприятия

 

Ликвидность определяют способностью предприятия быстро и с минимальным  уровнем финансовых потерь преобразовать  свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Таблица 2.4 Абсолютные показатели ликвидности предприятия

Актив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Пассив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								2009 г.	2010 г.	2011 г.
1.Быстрореализ. активы (A1)	3399	1937	269	1.Наиболее срочные  обязательства (П1)	288832	24769	57333	-25433	-22832	-57064
2.Среднереализ. активы (А2)	15484	9605	11356	2.Краткоср. обязательства (П2)	30573	27768	60133	-15089	-18163	48777
3.Медленно-реализуемые активы  (А3)	161675	177749	219217	3.Долгоср. обязательства  (П3)	1741	2999	2800	159934	174750	216417
4.Труднореализ. активы (А4)	216911	211690	206444	4.Постоянные (фиксированные)пассивы (П4)	341925	342006	342018	-125014	-130316	-135574

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги групп по активу и пассиву:

2009 год     2010 год    2011 год

А1<П1       А1<П1        А1<П1

А2<П2      А2<П2         А2>П2

А3>П3      А3>П3         А3>П3

А4<П4      А4<П4          А4<П4

Вывод: Анализ ликвидности  баланса показывает, что наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств в 2009 и 2010 годах. Количество быстрореализуемых  активов покрывают краткосрочные  пассивы по сем годам, следовательно, баланс текущей ликвидности. Третье неравенство систем соответствует  оптимальному значению абсолютной ликвидности  баланса, то есть медленно реализуемые  активы по всем годам покрывают величину долгосрочных пассивов и не имеют недостатка, это говорит о наличии перспективы баланса, которая представляет собой прогноз будущих поступлений и платежей. Четвертое неравенство системы так же соответствует оптимальному значению абсолютной ликвидности баланса и носит сбалансированный характер и одновременно является минимальным условием финансовой устойчивости предприятия, т.к. показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Далее проведем анализ влияния  величины дебиторской задолженности  на ликвидность предприятия. Для  этого необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия таблице 2.5.

Таблица 2.5 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Наименование коэффициента	На 2009 год	На 2010 год	На 2011 год	Измен. (+ или -)
1.Коэффициент абсолютной (быстрой)ликвидности (Kал)	Kал= 3399/59405= 0,06	Кал= 1937/52537=0,04	Kал= 269/177466=0,004	-0,06
2.Коэффициент текущей(уточненной)ликвидности (Ктл)	Ктл=3399+15484+161675/59405=3,04	Ктл=1937+9605+177749/52537=3,6	Ктл=269+11356+21917/177466=1,3	-1,74
3.Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств (Клмс)	Клмс=20530/24554= 0,8	Клмс=20122/ 43323 =0,5	Клмс=23121/ 49016 =0,5	-0,3
4.Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Кол=(12122+10204+20530)/ 59405 =1,7	Кол=(29453+4600+ 13227+ 20122) / 52537 =1,6	Кол=(28214+15122+23121)/ 177466 = 1,4	-0,3
5.Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Ксп =1881,7/59405 = 0,07	Ксп=2445,9/52537= 0,05	Ксп =5475/177466 =0,1	-0,03