Оценка стоимости компании

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Отчет об оценке № 001

Рыночной стоимости акций ООО «бурбон»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дата оценки: по состоянию на 1 апреля 2013 г.

  Дата составления отчета: 1 апреля 2013 г.

 

 

 

Заказчик: Горев Сергей Владимирович

Оценщики:  Садекова Р. А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2013 

Содержание

1. Основные факты и выводы 3

2. Задание на оценку 3

3. Сведения о заказчике оценки и об оценщиках 3

4. Допущения и ограничительные условия 4

4.1. Общие условия 4

4.2. Общая цель отчета 4

4.3. Положения об ответственности 4

4.4. Освобождение от ответственности 4

4.5. Дополнительные работы 5

4.6. Описание имущества 5

4.7. Скрытые характеристики и дефекты 5

4.8. Заключительные положения 5

5. Применяемые стандарты оценочной деятельности 5

6. Описание объекта оценки 6

7. Анализ рынка объекта оценки 6

7.1. Общая статистика по отрасли 6

7.2. Существенные ниши бизнеса в г. Москва 6

7.3. Подводные камни развития отрасли 6

7.4. Основные тенденции развития 7

7.4.1. Рестораны среднего ценового уровня 7

7.4.2. Рестораны «высокой кухни» 7

7.5. Оценка с точки зрения инвестора 7

Конкуренты 9

7.7. Рентабельность 9

 

 

 

1. Основные факты и выводы

1. Общая информация, идентифицирующая объект оценки.

Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "БУРБОН".

             Юридический адрес: 101000, г. Москва, Потаповский пер., дом 5, стр. 2

            ИНН: 7709873128.

2. Результаты оценки, полученные при применении различных подходов к оценке.

Сравнительный подход не применялся.

Затратный подход не применялся.

Доходный подход – результаты оценки.

3. Итоговая величина стоимости объекта оценки.

Согласно  ст.146 НК РФ акции не облагаются НДС.

2. Задание на оценку

1. Объект оценки: 100% акций ЗАО «БУРБОН».
2. Имущественные права на объект оценки: собственность.
3. Цель оценки: определение рыночной стоимости.
4. Предполагаемое использование результатов оценки : для отчуждения.
5. Вид стоимости: рыночная.
6. Дата оценки: по состоянию на 1 апреля 2013 г.
7. Срок проведения оценки: две недели с даты заключения договора.
8. Допущения и ограничения, на которых должна основываться оценка:
1. отчет об оценке достоверен лишь в полном объеме и в указанных в нем целях и задачах;
2. Оценщики не несут ответственности за юридическое описание права собственности на оцениваемое имущество, достоверность которого принимается со слов Заказчика. Оцениваемые права собственности рассматриваются свободными от каких-либо претензий или ограничений, кроме оговоренных в Отчете;
3. при проведении оценки предполагалось отсутствие каких-либо скрытых факторов, влияющих на стоимость оцениваемого имущества. На Оценщиках не лежит ответственность по обнаружению (или в случае обнаружения) подобных факторов;
4. сведения, полученные Оценщиками от третьих сторон и содержащиеся в отчете, считаются достоверными. Однако Оценщики не могут гарантировать абсолютную точность информации, поэтому в тех случаях, когда это необходимо, указывается источник информации.
5. от Оценщиков не требуется появляться в суде или свидетельствовать иным образом по поводу составленного Отчета или оцененного имущества, кроме как на основании отдельного договора с Заказчиком или официального вызова суда;
6. мнение Оценщиков относительно рыночной стоимости объектов оценки действительно на дату оценки; Оценщик не принимает на себя ответственность за последующие изменения социальных, экономических, юридических и природных условий, которые могут повлиять на стоимость оцениваемого имущества.

3. Сведения о заказчике оценки и об оценщиках

1. Сведения о заказчике оценки.
1. Заказчиком оценки является Горев Сергей Владимирович, серия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и орган, выдавший указанный документ.
2. Сведения об оценщиках.
1. Садекова Рената Анверовна, серия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и орган, выдавший указанный документ; информация о членстве в саморегулируемой организации оценщиков; номер и дата выдачи документа, подтверждающего получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности, сведения о страховании гражданской ответственности оценщика, стаж работы в оценочной деятельности;

4. Допущения и ограничительные условия

4.1. Общие условия

Исходя из нижеследующей  трактовки и договоренностей, настоящие Условия подразумевают их полное и однозначное понимание. Сторонами, а также факт того, что все положения, результаты переговоров и заявления, не оговоренные в тексте отчета, теряют силу. Настоящие Условия не могут быть изменены или преобразованы иным образом кроме как за подписью обеих сторон. Настоящие Условия распространяются и на правопреемника, то есть на администрацию и исполнителей Сторон. Настоящие условия должны соблюдаться и в дальнейшем даже в случае, если права собственности полностью или частично перейдут к другому лицу.

4.2. Общая цель отчета

Настоящий отчет достоверен в полном объеме лишь в указанных в данном тексте целях. Понимается, что проведенный нами анализ и данные нами заключения не содержат полностью или частично предвзятые мнения.

4.3. Положения об ответственности

Оценщики утверждают, что  проведенная по настоящему проекту работа соответствует признанным профессиональным стандартам. Мы не принимаем на себя ответственность за финансовую и налоговую отчетность, относящуюся к вопросу управления объектами. Ответственность за такого рода отчетность, относящуюся к исследованным нами объектам, несет директорат, управляющий объектами.

В своих действиях мы поступали  как независимые исполнители. Размер нашего вознаграждения ни в какой степени не связан с нашими выводами о стоимости оцениваемого объекта. Мы исходили из того, что предоставленная нам информация являлась точной и правдивой, и не проводили ее проверку.

4.4. Освобождение от ответственности

Заказчик принимает условие  заранее освободить и обезопасить  оценщиков, по желанию защитить от всякого рода расходов и материальной ответственности, происходящих из-за иска третьих сторон к оценщикам, вследствие легального использования третьими сторонами результатов работы оценщиков, кроме случаев, когда окончательным судебным порядком определено, что убытки, потери и задолженности были следствием мошенничества, общей халатности и умышленно неправомочных действий в процессе выполнения обязательств по настоящему проекту.

4.5. Дополнительные работы

Согласно положению настоящего отчета, от нас не требуется проведения дополнительных работ или дачи показаний и присутствия в суде в связи с имуществом, объектами недвижимости или имущественными правами, связанными с объектами оценки, если только не будут заключены иные соглашения.

4.6. Описание имущества

Мы не принимаем на себя ответственности за описание правового состояния имущества и вопросы, подразумевающие обсуждение юридических аспектов права собственности.

Права собственности на рассматриваемые  имущество, а также имущественные права предполагаются полностью соответствующими требованиям законодательства, если иное не оговорено специально.

Движимое имущество объектов оценивается свободным от каких бы то ни было прав удержания имущества или долговых обязательств под заклад имуществ, если иное не оговорено специально. Мы исходим из того, что существует полное соответствие правового положения собственности требованиям нормативных документов государственного и местного уровня, или такого рода несоответствия указаны, определены и рассмотрены в отчете.

4.7. Скрытые характеристики и дефекты

Мы не несем ответственности за оценку состояния объектов, которые требуют проведения специальных исследований. Оценка не учитывала возможные дефекты, которые могут привести к выходу из строя оцениваемого движимого имущества, а также стоимости их устранения. Мы не компетентны в определении таких дефектов.

4.8. Заключительные положения

Мы учитываем ответственное  отношение собственника и должное управление в отношении имущества или имущественных прав. Информация, предоставленная сторонними специалистами, представляется надежной. Тем не менее, мы не представляем гарантии, или иных форм подтверждения ее полной достоверности.

Мы исходим из того, что  все необходимые лицензии, решения законодательных и исполнительных властей местного или федерального уровня существуют или могут быть получены или обновлены для исполнения любых предполагаемых функций объекта оценки, для которых производились расчеты.

5. Применяемые стандарты оценочной деятельности

5.1. При проведении оценки применяются следующие стандарты оценочной деятельности в связи с их обязательностью применения:

• федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)»;
• федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО №2)»;
• федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)»;
• Стандарты и правила оценки СРО, членами которой являются Оценщики.

6. Описание объекта оценки

7. Анализ рынка объекта оценки

7.1. Общая статистика по отрасли

По данным Правительства  Москвы на 2012 г. в городе функционирует 13000 предприятий общественного питания, что на 30% превышает количество в 2011 году.

В последние 4 года ресторанный  бизнес и сфера общественного питания в Москве переживает фазу бурного роста. За 1 квартал 2012г. товарооборот общественного питания составил 60,6 млрд. руб., и тем самым превысил на 140,6% объем соответствующего периода предшествующего года в фактических ценах, в сопоставимых ценах прирост составил 20,4%.

Оборот общественного  питания подвержен сезонным колебаниям. После новогодних праздников обороты  ресторанов падают, но незначительно, спад составляет примерно 12–15%. В период февраль – июль наблюдается рост оборотов, в августе он сменятся непродолжительным спадом. Затем, в сентябре он вырастает на 10% и наблюдается небольшой (в среднем 5%), но устойчивый рост вплоть до самых новогодних праздников, когда ресторанный бизнес приносит самые большие доходы связи с корпоративными праздниками.

7.2. Существенные ниши бизнеса в г. Москва

Ресторанный бизнес в Москве сегодня представлен в трех нишах, неравных по объему и количеству игроков:

• сегмент быстрого питания;
• рестораны среднего ценового уровня;
• рестораны «высокой кухни».

В сегменте быстрого питания  сегодня доминирует «Макдональдс», его прямой конкурент «Ростикс» (принадлежащий «Росинтер»).

Конкурирующие сети (Sbarro, SubWay и т. д.), хотя и представлены в России, занимают несоизмеримо меньшие объемы рынка. Необходимо также отметить, что развитие существующих и приход новых игроков в нишу fast food серьезно осложнены существованием многочисленных сетей передвижных вагончиков - «Крошка- картошка»,«Стефф»(«Стоп-топ»), «Народная кухня» и многих других, сочетающих крайне низкие цены с не всегда бесспорным качеством.

Дорогие авторские рестораны  «высокой кухни», начали появляться в  России уже в конце 80-х – начале 90-х годов прошлого века. Наиболее заметные сегодня авторские рестораны  — «Пушкин» и «Сыр» Новикова, Le Duc и «Шинок» Деллоса, «Улей» Олега Бардеева, «Обломов на Пресне» Антона Табакова, «Абсент» Игоря Бухарова.

7.3. Подводные камни развития отрасли

У всех рестораторов вне зависимости  от того, в какой нише они позиционируют  свои заведения, сегодня есть одна общая  головная боль — кадровый голод. И, если проблема с наймом обслуживающего персонала (официанты, сомелье, менеджеры залов) упирается сегодня в основном в значительное превышение спросом предложения, то в случае с управленческими кадрами для ресторанов все намного более сложно. Дело в том, что количество грамотных ресторанных управленцев сегодня весьма ограничено. Тенденции к увеличению его сейчас почти не наблюдается — в России нет специализированных учебных заведений, которые готовили бы специалистов такого уровня.

7.4. Основные тенденции развития

Наибольший интерес в  рамках тенденций развития представляют следующие ниши ресторанного бизнеса:

7.4.1. Рестораны среднего ценового уровня

Аудитория ниши ресторанов среднего ценового уровня составляет существенный процент от платежеспособного населения многомиллионной  Москвы. Отметим, что продолжают изменяться концептуальные подходы, в период становления  доминировали иностранные концепции, 5–6 лет назад появились первые рестораны с традиционно российскими  особенностями». Каждая новая гастрономическая мода оставляет за собой заметный след в российском ресторанном ландшафте: от «латинского» бума остались «Ацтека» и «Санта Фе», бурное развитие переживает японская кухня. Однако, по мнению некоторых экспертов, японский бум начинает идти в Москве на спад - наиболее вероятно, что следующей главной ресторанной модой станет китайская кухня.

7.4.2. Рестораны «высокой кухни»

Рестораторы более или  менее едины в том, что касается будущего дорогих авторских заведений: рестораны этого типа будут продолжать открываться и эволюционировать. Основной тенденцией их развития в  ближайшее время станет поиск  новых архитектурных решений, будущее  авторских ресторанов — в идеях, историях, вокруг которых будут выстраиваться  новые концепции.

7.5. Оценка с точки зрения инвестора

Среди предприятий малого и среднего бизнеса наиболее популярен  у инвесторов общепит: многочисленные кафе, бары, рестораны... Собственникам подобных заведений важно знать, кто и зачем покупает этот бизнес и что влияет на его стоимость.

За последние 5-6 лет бурное развитие этой сферы в России привело  к значительному расширению ресторанного рынка и возникновению огромного  спроса на фирмы, деятельность которых  связана с общественным питанием.

И все-таки три из десяти созданных  ресторанов успешно работают. Однако организацию заведения общепита «с нуля», что обычно требует меньших  затрат, также можно считать привлекательным  вариантом вложения средств. Единственное направление этого бизнеса, где  возможности открытия новых предприятий  ограничены - элитные рестораны (средний  размер чека - от 70 долл.). Эксперты считают, что эта ниша практически заполнена. Таким образом, в ближайшие годы вряд ли появится много новых элитных  ресторанов, а основные игроки, сумевшие завоевать лояльность клиентов и  сформировать стабильную менеджерскую команду, здесь не только сохранят, но и усилят свои позиции. Для непрофессионального  ресторатора едва ли не единственным способом вхождения в эту часть рынка выступает покупка бизнеса.

Сегодня спрос на прибыльные рестораны намного превышает  предложение. Именно поэтому такие  заведения часто меняют собственников. По некоторым данным, с 1991 года 90-95% заведений  подобного уровня, расположенных  в Москве, перешли к новым владельцам.