Процесс формирования и использования капитальных вложений на предприятии

Независимо от источников финансирования децентрализованных капитальных вложений предприятия до начала финансирования расходов разрабатывают и утверждают титульные списки (перечень объектов, подлежащих финансированию), проектно-сметную документацию, привлекая в случае необходимости к этой работе специализированные проектно-конструкторские институты. Самостоятельно предприятия определяют и способ ведения строительно-монтажных работ - подрядный или хозяйственный.

По подрядного способа ведения работ возлагается одному или нескольким специализированным строительно-монтажным организациям. Чаще подрядчиками выступают строительные тресты, строительные управления, передвижные механизированные колонны и др. В основе взаимоотношений между предприятием-заказчиком и подрядчиком лежит договор подряда, неотъемлемой частью которого являются графики выполнения работ.

Заказчик оплачивает стоимость расходов, связанных с проведением работ подрядными организациями, непосредственно со своего расчетного счета в коммерческом банке, используя, как правило, форму расчетов платежными поручениями. Они выписываются и передаются в банк на основании двусторонних актов о выполнении работ. Банки не контролируют эти расчеты, как не контролируют и оформление финансирования и ход строительства, то есть всю ответственность за целевое и эффективное использование средств на капитальные вложения несут сами участники инвестиционного процесса, происходящего за счет децентрализованных источников.

Хозяйственный способ ведения строительно-монтажных работ предусматривает проведение, работ собственными силами и средствами самого предприятия, т.е. без привлечения сторонних подрядных строительных организаций. При этом способе выполнения работ источником капитальных вложений могут быть ресурсы, которые мобилизуются в самом строительстве. К таким источникам относятся экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ, уменьшение запасов нормируемых активов, другие средства.

Предприятие-инвестор, которая проводит работы хозяйственным способом, с банковского счета оплачивает все расходы на строительство, включая приобретение строительных материалов, оборудования, деталей, блоков, конструкций, получает средства на выплату заработной платы рабочим и служащим и т.д. Если в составе предприятия есть отдел капитального строительства (ОКС), имеющая собственный текущий счет в банке, между ОКС и предприятием возникают расчеты за выполненные строительно-монтажные работы: средства с текущего счета основной деятельности предприятия переносятся на счет ВКБ. Все эти денежные расчеты также не подлежат банковскому контролю.

Под централизованными капитальными вложениями понимают затраты, осуществляемые за счет централизованных источников финансирования - средств государственного бюджета или тех, которые предоставляются предприятию в системе внутриотраслевого перераспределения соответствующими органами управления.

Эти средства приобретают все меньший удельный вес в общем объеме капиталовложений действующих предприятий; они направляются главным образом на строительство новых предприятий и объектов социального назначения.

Объемы этих капиталовложений, титульные списки, проектно-сметная документация, источники финансирования централизованных капиталовложений определяются и утверждаются министерствами, ведомствами, другими органами управления. Банки финансируют централизованные капиталовложения, исходя из планов финансирования, со специально открытых для этой цели счетов. При этом они осуществляют контроль за выполнением всех параметров плана финансирования.

1.3 Показатели, характеризующие эффективность использования капитальных вложений на предприятии

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли на один сом вложенного капитала.

Речь идет о комплексном понятии, включающий в себя движение оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ использования капитала проводится по отдельным его частям, затем делается сводный анализ.

1. Эффективность использования  оборотных средств характеризуется прежде всего их обратимость. Под обращенностью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств.

Обратимость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

(1)

где Z – обращенность оборотных средств, дней;

О – средний остаток оборотных средств, сом;

t – число дней анализируемого  периода (90, 360);

Т – выручка от реализации продукции за анализируемый период, сом.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1 сом оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств по формуле:

(2)

где КО – коэффициент оборачиваемости, оборота;

Т – выручка от реализации продукции за анализируемый период, сом;

О – средний остаток оборотных средств, сом;

Коэффициент оборачиваемости средств – это фондоотдача оборотных средств. Увеличение его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (обращенность в днях):

(3)

где КО – коэффициент оборачиваемости средств, обороты;

t – количество дней  анализируемого периода (90, 360);

Z – оборачиваемости оборотных  средств, дней.

Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, которые авансируются на 1 сом выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в тыйынах) для получения 1 сома реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте представляет собой отношение средней остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

(4)

где КЗ – коэффициент загрузки средств в обороте, тый.;

О – средний остаток оборотных средств, сом;

Т – выручка от реализации продукции за анализируемый период, сом

100 – перевод сомов  в тыйыны.

Коэффициент загрузки средств в обороте (КЗ) – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (КО). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

2. Эффективность использования  основных фондов измеряется показателями  фондоотдачи и фондоемкости.

Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции к средней стоимости основных фондов:

(5)

где Ф – фондоотдача, сом

Т – объем выручки от реализации продукции, сом,

С – среднегодовая стоимость основных фондов, сом

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдачи. Она характеризует затраты основных средств (в тыйынах), которые авансируются на один сом выручки от реализации продукции:

(6)

Где ФВ – фондоемкость продукции, тый.;

С – среднегодовая стоимость основных фондов, сом.;

Т – выручка от реализации продукции, сом,

100 – перевод сомов  в тыйыны.

Снижение фондоемкости продукции свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооруженность труда, которая характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного рабочего.

Имеем:

; (7)   ;  (8)

; (9)   ; (10)

; (11)   ; (12)

где В – производительность труда, сом;

R – численность рабочих, человек;

ФВ – фондовооруженность труда, сом;

Ф – фондоотдача основных фондов, сом.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда.

3. Эффективность использования  нематериальных активов измеряется, как и использование основных  фондов, показателями фондоотдачи  и фондоемкости.

4. Эффективность использования  капитала в целом следующая. Капитал  в целом представляет собой  сумму оборотных средств, основных  фондов, нематериальных активов. Эффективность  использования капитала лучше  всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала  измеряется процентным отношением  балансовой прибыли к величине  капитала.

Уровень рентабельности капитала может быть выражен следующей формулой, характеризующей его структуру:

,    (13)

где Р – уровень рентабельности капитала, %;

П – балансовая прибыль, сом;

Т – выручка, сом;

КО – коэффициент оборачиваемости средств, обороты;

Ф – фондоотдача основных фондов, сом;

ФН – фондоотдача нематериальных активов, сом.

Данная формула показывает, что уровень рентабельности капитала находится в прямой зависимости от уровня балансовой прибыли на 1 сом выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи нематериальных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ и оценка  формирования и использования  капитальных вложений на предприятии ОАО «Орбита»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

ОАО «Орбита» - является производителем изделий электроники на рынке

Российской Федерации и стран СНГ.

Основными видами деятельности Общества являются:

- производство и реализация  электрооборудования для двигателей  и транспортных средств;

- разработка, производство  и реализация изделий электронной  техники (ИЭТ), спец-технологического  и общепромышленного оборудования

- проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ ;

- оказание платных услуг  населению и юридическим лицам ;

- инвестиционная деятельность ;

- внешнеэкономическая деятельность ;

- другие виды деятельности , не противоречащие действующему  законодательству Российской Федерации .

В 2012 году предприятие закончило с такими показателями:

Таблица 2.1 - Финансовые результатам 2012 г.

Показатели	Единица измерения	Фактически
Объем товарной продукции	тыс. руб.	267
Среднесписочная численность		70 69
Всего	чел.	348
ППП		271
Обьем реализованной продукции	тыс. руб.	19
Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	31
Прибыль от реализации	тыс. руб.	4,97
Балансовая прибыль	тыс. руб.	7,01

Зарплата выплачивались по тарифным ставкам, должностным окладам и сдельным расценкам согласно отраслевому тарифному соглашению и «Положение пре оплату труда, и» Положение о премировании». Среднесписочная численность всего персонала за 2012 год - 70 человек.

В 2012 году на оплату труда использовано 135283,2 руб. Средняя заработная плата по предприятию на 1-го работающего - 159,79 руб. Средняя заработная плата 1-го работающего ППП в 2012 году - И60, 42 руб.