Экономическая сущность санации предприятия

 

 

Введение

 

 

Целью курсовой работы является - рассмотрение понятия санации (финансового оздоровления) хозяйствующих субъектов, ситуаций, при которых возникает необходимость в её проведении, проблем с которыми сталкиваются предприятия во время проведения санации и путей их регулирования на примере предприятия ООО «Хлебокомбината Царь-Хлеб».

Актуальность данной проблемы объясняется тем, что современная экономическая деятельность заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределённости. В условиях финансовой нестабильности коммерческая деятельность сопровождается кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство предприятия.

Многолетний зарубежный опыт свидетельствует о неизбежности в условиях любой рыночной экономики такого явления, как банкротство, что показывает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Процедура банкротства, сам термин «несостоятельное предприятие» в понимании большинства людей ассоциируется с разрушением, поскольку результатом утверждения решения о несостоятельности предприятия будет полное прекращение деятельности предприятия, его ликвидация и перепродажа активов для оплаты долгов. Объявление предприятия несостоятельным означает признание его банкротом и исключает любой другой путь, кроме ликвидации.

Однако существуют определённые меры по восстановлению платежеспособности должника-предприятия, которыми выгодно будет руководствоваться в большей степени кредиторам.

Логическое следствие убыточности многих предприятий - это катастрофический рост кредиторской и дебиторской задолжности субъектов хозяйствования. Так, например, по состоянию на начало 2000 г. кредиторская задолженность почти в 2 раза превышала объём ВВП страны, а дебиторская - в 1,5 раза. Около 55% дебиторской и 60% кредиторской задолженности было просрочено.

Известно, если должник не в состоянии своевременно выполнить свои платежные обязательства, то это служит основанием для возбуждения против него дела о банкротстве.

Однако инициируют большинство дел о банкротстве налоговые органы, так например: в 1998 г. 80,2% всех заявлений о банкротстве поступило именно от них. Из всех дел о банкротстве, рассмотренных в 1999 г. налоговые органы инициировали 57, 2%, кредиторы - 39,7%, сами должники - 0,4%.

Вместе с тем, завершать дело о банкротстве ликвидацией должника для кредитора не всегда выгодно. Об этом свидетельствует уже то, что в Украине средства, полученные в следствии ликвидации предприятий-задолжников, в среднем составляют только 1,5% от требований кредиторов (в международной практике предпринимательства нормальным считается показатель в 30%). Уровень удовлетворения претензий налоговых органов к предприятиям банкротам ещё ниже. По данным ГНА, в бюджет от продажи имущества предприятий. Объявленных банкротами, поступает в средним лишь 0,5% от сумм, которые подлежали возврату, хотя объём требований достаточно солидный.

Как свидетельствует мировая практика, главная цель производства дела о банкротстве - удовлетворение требований кредитора к должнику - может быть достигнуто и в результате продажи имущества банкрота, и на основе финансового оздоровления должника. Однако кредитору намного выгоднее осуществлять финансовое оздоровление должника, чтобы в наиболее полной мере вернуть вложенные средства.

 

1 Экономическая сущность санации предприятия

1.1 Экономическая сущность санации  предприятия

 

 

Одним из средств преодоления платежного кризиса и предотвращение банкротства предприятия есть финансовая санация. В чем же суть финансовой санации предприятий? Термин "санация" происходит от латинского "sanare" и перекладывается как оздоровление или выздоровление.

Экономический словарь трактует это понятие как систему мероприятий, которые осуществляются для предотвращения банкротством промышленных, торговых, банковских монополий. Санация может происходить способом объединения предприятия, которое находится на границе банкротства с мощной компанией; с помощью выпуска новых акций или облигаций для мобилизации денежного капитала; увеличение банковских кредитов и предоставление правительственных субсидий; преобразование краткосрочной задолженности в долгосрочную; полной или частичной купли государством акций предприятия, которое находится на границе банкротства.

Тем не менее, такое трактование целей санации и механизма ее проведение, перечень санационных мероприятий является недостаточно точно очерченным, поскольку предотвращение банкротства еще не означает оздоровления и полного выхода предприятия из финансового кризиса, а названные мероприятия, во-первых, не являются исчерпывающими и, во-вторых, не раскрывают принципиальных методологических подходов к выбору тех или других форм санации.

Некоторые из отечественных авторов (И. А. Бланк) с санацией отождествляют лишь мероприятия по привлечению внешней финансовой помощи, которые направлены на предотвращение объявления предприятия-должника банкротом и его ликвидации. С этим нельзя согласиться, поскольку неотъемлемой составной частью процесса оздоровления любого предприятия есть мобилизация внутренних финансовых резервов.

Согласно Закону Украины "О банкротстве" 1992 г., под санацией понимают удовлетворение требований кредиторов и выполнение обязательств перед бюджетом и другими государственными целевыми фондами. Согласно такому подходу санация есть лишь институтом переведения долга. С этим тоже отнюдь нельзя согласиться.

Новый Закон о банкротстве, принятом 1999 года, различает понятие "санация" и "досудебная санация". Согласно Закону "О восстановлении платежеспособности должника или признание его банкротом" санация - это система мероприятий, которые осуществляются в процессе проведения дела о банкротстве с целью предотвращения признания должника банкротом и его ликвидации, направленная на оздоровление его финансового состояния, а также на удовлетворение в полном объеме или частично требований кредиторов через кредитование, реструктуризацию долгов и капитала и (или) изменение организационной или производственной структуры субъектов предпринимательской деятельности. Досудебная санация - система мер по восстановлению платежеспособности должника, которые осуществляются владельцем предприятия-должника с целью предотвращения его ликвидации. Эти мероприятия касаются реорганизационных, организационно-хозяйственных, управленческих, инвестиционных, технических, финансово-экономических, правовых вопросов и ведутся согласно действующему законодательству к началу нарушение дела о банкротстве.

Согласно версии НБУ режим финансовой санации - это система добровольных и принудительных мер, направленных на увеличение на протяжении определенного периода объемов капитала к необходимому уровню с целью восстановления ликвидности, платежеспособности и устранение нарушений, которые послужили причиной убыточную деятельности коммерческого банка, привели к затруднительному финансовому положению, а также для ликвидации других последствий этих нарушений.

Наиболее точное определение заключается в следующем, санация - это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых и социальных мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, ликвидности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в продолжительном периоде. Иначе говоря, санация - это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению.

Особое место в процессе санации принадлежит мероприятиям финансово-экономического характера, которые отображают финансовые отношения, которые возникают в процессе мобилизации и использование внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации могут быть средства, привлеченные на условиях займа или на условиях собственности; на поворотной или безвозвратной основе.

За источниками мобилизации финансовых ресурсов, различают автономную и гетерономную санацию. Автономная санация предусматривает финансирование оздоровления предприятия за счет его собственных ресурсов и средства, предоставленное собственниками и другими лицами (без привлечения в санационный процесс посторонних лиц). Гетерономная (внешняя) санация характеризуется участием в ней посторонних лиц, в частности банков и других кредиторов, клиентов, государства.

Целью финансовой санации есть покрытия текущего ущерба и устранения причин их возникновения, возобновление или сохранение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственно-технического характера.

Решение о проведении санации принимается в таких (как правило) случаях:

1. По инициативе субъекта хозяйствования, которое находится в кризисе, когда существует реальная угроза неплатежеспособности и объявления его банкротом в недалёком будущем. Решение о санации принимается перед обращением кредиторов к арбитражному суду с требованием признать данное предприятие банкротом.

2. После того, как должник по собственной инициативе обратился к арбитражному суду с заявлением о возбуждении дела о своём банкротстве (если предприятие является финансово несостоятельным или существует реальная угроза такой несостоятельности). Право выбора условий санации (реорганизации) при этом остаётся за должником. Одновременно с подачей заявления должник должен подать в арбитражный суд список кредиторов и дебиторов, бухгалтерский баланс, другую информацию, которая характеризует финансово-имущественное состояние предприятия, а также выбранные им условия проведения санации.

3. После завершения месячного срока со дня публикации в официальном печатном издании Верховной Рады или Кабинета Министров Украины объявления о возбуждении дела о банкротстве данного предприятия в том случае, когда были получены предложения от физических и юридических лиц, желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и подать акцептованные комитетом кредиторов и арбитражным судом предложение о проведении санации (реорганизации) несостоятельного предприятия, арбитражный суд принимает решение о прекращении процедуры объявления банкротства и проведении финансовой санации юридического лица.

4. По инициативе финансово-кредитного учреждения, согласно Закону Украины «О банках и банковской деятельности», банковское учреждение имеет право по отношению к клиенту, объявленному несостоятельным, применить комплекс санационных мероприятий, а именно: передать оперативное управление предприятием администрации, сформированной при участии банка, реорганизировать должника, сменить порядок платежей, направить на погашение кредиторской задолжности выручку от реализации продукции.

5. По инициативе хранителя целостного имущественного комплекса предприятия в качестве залога. В случае невыполнения обязательств, обеспеченных ипотекой целостного имущественного комплекса предприятия, хранитель залога имеет право совершить предусмотренные договором мероприятия для оздоровления финансового состояния должника, включая назначения своих представителей в органы управления предприятия, ограничение права распоряжаться выпущенной продукцией и другим имуществом. Если санационные мероприятия не привели к восстановлению платежеспособности предприятия, то хранитель залога имеет право обратиться в арбитражный суд с заявлением о взыскании заложенного имущества.

6. По инициативе Агентства по вопросам избежания банкротства предприятий, если идёт речь о государственных предприятиях. После внесения должника в реестр неплатежеспособных предприятий Агентство уполномочено осуществлять управление его имуществом и разрабатывать позиции проведения финансовой санации.

7. По инициативе Национального банка Украины - если идёт речь о финансовом оздоровлении комерческих банков. Режим санации является превентивным методом влияния НБУ на комерческий банк до применения санкций, предусмотренных Законом Украины «О банкротстве». [7, с. 18-20]

 

1.2 Этапы управления санацией  предприятия

 

 

Для успешного проведения всех этапов финансового оздоровления предприятия существуют такие понятия как менеджмент санации и его эффективная организация. Сущность менеджмента санации можно рассматривать в двух аспектах: институционном и функциональном.

С институциональной стороны к менеджменту санации можно отнести всех физических лиц, которые уполномочены собственниками субъекта хозяйствования или силой закона провести финансовую санацию предприятия, то есть совершать фактическое управление предприятием на период его оздоровления. Примечателен тот факт, что достаточно часто на границе банкротства оказывается предприятие с неумелым или умышленно неправильным управлением. Руководство предприятия, которое привело его к финансовому кризису, как правило, не в состоянии эффективно управлять финансовой санацией. Отсюда следует необходимость замены руководства предприятия или передача полномочий относительно санации третьим лицам. В Великобритании, например, ежегодно из 60 возбуждённых дел о банкротстве около 90% заканчиваются заменой руководства.

В общем к лицам, которые могут быть носителями менеджмента санации, следует отнести контролирующие органы (например департамент банковского надзора НБУ, страховой надзор), консультантов, аудиторов, управляющих санацией, которые назначаются соответственно по решению арбитражного суда, представителей банковских учреждений или других кредиторов, опытных менеджеров, а также бывшее руководство предприятия. Решением вопроса по назначению менеджмента санации принадлежат к числу первоочередных мероприятий в рамках финансового оздоровления.

С функциональной стороны менеджмент санации - это система антикризисного управления, которая заключается в эффективном использовании финансового механизма с целью избежания банкротства и финансового оздоровления предприятия. Функциональные сферы менеджмента санации можно рассматривать как отдельные фазы управленческого цикла, причем в процессе санации предприятия такие циклы перманентно повторяются при достижении отдельных стратегических или тактических целей.

К функциональным сферам менеджмента санации следует отнести следующие:

1) постановка целей;

2) формирование и анализ проблемы (главная проблема - финансовый кризис);