Мировой рынок азотных удобрений

    Мировой рынок минеральных удобрений - один из наиболее консолидированных и остроконкурентных. В Западной Европе 80% общего производства удобрений контролируют 8 крупных фирм, в США 60% азотных удобрений поставляют 5 компаний. В развивающихся странах производство удобрений сосредоточено в руках нескольких государственных или управляемых государством компаний. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Мировая торговля азотными удобрениями

    В отличие от калийных или фосфатных  удобрений, производство которых требует  наличия соответствующих полезных ископаемых, мощности по производству азотных удобрений расположены во многих странах мира. К настоящему моменту производства аммиака и карбамида имеются примерно в 60 государствах – в результате доля импорта в мировом потреблении азотных удобрений сравнительно невелика (около 13 % по аммиаку и 23 % – по карбамиду). Вместе с тем, стоит отметить, что мировая торговля азотными удобрениями демонстрирует тенденцию к росту – высокая стоимость природного газа в развитых странах способствует переносу производственных мощностей в регионы с низкими ценами на энергоносители.

    С учетом того, что доступ к дешевому природному газу является ключевым фактором, предопределяющим конкурентоспособность азотной продукции, неудивительно, что основными поставщиками азотных удобрений на мировой рынок являются два региона с наиболее низкой стоимостью этого сырья – Восточная Европа (в первую очередь Россия и Украина) и Ближний Восток. Крупным производителем аммиака является также расположенный в Карибском бассейне Тринидад и Тобаго – в последние годы многие американские заводы перешли на экспорт полуфабриката из этой страны, обладающей значительными запасами газа.

    Стоит отметить, что, несмотря на то, что страны Восточной Европы пока опережают государства Ближнего Востока по объему экспорта азотных удобрений, динамика его роста говорит не в их пользу. Последний завод по производству азотных удобрений в СНГ был построен более 25 лет назад, в то время как государства Ближнего Востока ежегодно вводят в эксплуатацию новые мощности – именно на долю этого региона в ближайшие несколько лет будет приходиться наиболее значительная часть прироста мирового выпуска азотных удобрений за пределами Китая. 
 

Основными импортерами азотных удобрений являются (млн. т., 2008г.):

Соединенные Штаты Америки	9,6
Индия	2,7
Бразилия	1,9
Франция	1,8
Германия	1,1
Таиланд	1,1

 

Основные экспортеры азотных удобрений являются (млн. т., 2008г.):

Россия	4,5
Китай	2,6
Украине	1,9
Канада	1,7
Саудовская  Аравия	1,5
Нидерланды	1,4
Катар	1,4
Египет	1,1

 

    Цены  на азотные удобрения

    Высокие цены на природный газ в развитых странах делают производителей из США  и ЕС маржинальными производителями в азотной отрасли. При стоимости природного газа в $ 250 за 1 тыс. куб. м (что приблизительно соответствует средней стоимости газа на спотовом рынке в США в 2006 г.) затраты на основное сырье для американских производителей составляют около 90 % издержек производства аммиака. Таким образом, динамика цен на газ определяет динамику издержек производителей в развитых странах мира, формируя уровень поддержки для мировых цен на азотную продукцию.

    Вместе  с тем, учитывая значительное количество замороженных мощностей по производству аммиака в США и ЕС, существенный рост цен на азотную продукцию по сравнению с издержками на ее производство в западных странах также маловероятен – в этом случае замороженные мощности будут расконсервированы, что повлечет за собой снижение мировых цен.

    Стоит отметить, что при такой схеме  функционирования рынка цены формируются в основных импортных портах стран-потребителей, при этом стоимость азотной продукции в портах стран- экспортеров, как правило, ниже на стоимость морского фрахта до потребителя.

    На  фоне роста цен на энергоносители, а также на основную сельскохозяйственную продукцию за последние 5 лет цены на азотные удобрения увеличились почти в 3 раза, достигнув в 2007 г. новых исторических максимумов.

    Основные  игроки в мировой  отрасли азотных  удобрений

    Мировая отрасль по производству азотных  удобрений характеризуется достаточно низкой степенью концентрации основных производителей. На долю пяти крупнейших компаний приходится лишь около 11 % мировых мощностей по производству аммиака. При этом, по сути, единственным глобальным игроком в отрасли является норвежская Yara, а интересы большинства остальных производителей сосредоточены лишь в их «домашнем» регионе.

    Распределение мировых мощностей  по производству аммиака

 

    Среди ведущих мировых производителей азотных удобрений можно условно  выделить 3 типакомпаний:

    • нефтегазовые компании, для которых  бизнес по производству азотных удобрений является побочным (Sinopec, SABIC, PetroChina, до 2004 г. – Norsk Hydro);

    • диверсифицированные производители  удобрений (Agrium, Potash Corp., CF Indusries, Еврохим, Фосагро);

    • компании, специализирующиеся на азотной  отрасли (Yara, Terra, Тольяттиазот).

    В последние годы в связи с тенденцией переноса мощностей в регионы  с низкими ценами на природный газ существенно выросли объемы бизнеса ближневосточных производителей, обычно аффилированных с местными нефтегазовыми компаниями, однако говорить об общемировой тенденции перехода азотной отрасли под контроль поставщиков сырья пока не приходится. 

    Российская  отрасль по производству азотных удобрений

    Россия  является одним из крупнейших производителей и экспортеров азотных удобрений  в мире. В последние годы в азотной отрасли РФ продолжалась консолидация активов: в настоящий момент на долю пяти крупных холдингов приходится около двух третей российского производства азотных удобрений. 

    Структура российской азотной  отрасли: доли компаний в общем объеме выпуска азотных удобрений

    Крупнейшими независимыми компаниями отрасли остаются Тольяттиазот, Куйбышевазот и Минудобрения (Россошь). При этом Тольяттиазот и Минудобрения имеют стратегических инвесторов в лице миноритарных акционеров, которыми выступают соответственно группа «Ренова» и норвежская Yara.

 

    Основные  проблемы отрасли

    Ключевым  фактором конкурентоспособности российской азотной промышленности является разница в ценах на природный газ в развитых странах и в РФ. Стоимость природного газа в развитых странах во многом определяет уровень цен на азотные удобрения на мировом рынке, в то время как тарифы на газ внутри РФ определяют издержки производства азотной продукции на российских предприятиях. В последние годы разрыв в стоимости природного газа между развитыми странами и Россией увеличивался, что позволило азотной промышленности существенно улучшить показатели рентабельности.

    Тем не менее, в ближайшее время ситуация может измениться. Правительство РФ планирует существенное увеличение тарифов на газ внутри страны, в то время как на мировом рынке цены на энергоносители, по прогнозам, опустятся с пиковых уровней 2006-2007 гг. Другой важной проблемой российской азотной промышленности является транспортная удаленность большинства предприятий от морских портов. В отличие от экспортоориентированных современных производств на Ближнем Востоке, обычно располагающихся в непосредственной близости от порта, российские предприятия вынуждены возить свою продукцию по железного дороге за несколько сотен, а иногда и тысяч километров. По нашим оценкам, транспортные расходы добавляют к стоимости продукции российских компаний в порту в среднем $ 48 за тонну аммиака, или $ 20 за тонну сухих удобрений. С ростом железнодорожных тарифов в перспективе эти расходы будут увеличиваться. При этом стоит отметить, что предприятия, расположенные вдали от морских портов, обычно находятся в более низких тарифных поясах на закупку природного газа, что во многом компенсирует им высокие издержки, связанные с доставкой продукции.

    В наиболее выгодном положении с точки  зрения совокупных затрат на газ и  транспортировку находится новгородское предприятие Акрона и Череповецкий Азот – эти заводы расположены недалеко от основных экспортных портов (Санкт-Петербург и Вентспилс), а более высокие тарифы на природный газ компенсируются лучшими в РФ нормами его расхода на тонну продукции. В наихудшем положении с точки зрения экспортной конкурентоспособности находится кемеровский Азот: предприятие, расположенное дальше всех от морских портов, имеет еще и достаточно высокий тариф на газ. Более низкая экспортная конкурентоспособность частично компенсируется преимуществами на внутреннем рынке – завод является фактически монопольным поставщиком удобрений в российские регионы Сибири и Дальнего Востока. Остальные предприятия с учетом «газового» и «транспортного» факторов находятся приблизительно в равных условиях. 
 
 
 

Динамика  производства азотных  удобрений по миру 

    В 2008 году производство азотных удобрений во всем мире достигло 101 млн. тонн. Для сравнения в 1961 году было произведено всего лишь 12 млн. тонн.

    Самый большой прирост в производстве за этот период был в Азии, где  производство увеличилось с 1,6 млн. тонн в 1961 году, до 62 млн. тонн в 2008. К  слову сказать, в Азии производится 62% всей продукции данного вида.

    В Европе за аналогичный период объем  производимых азотных удобрений  вырос в 6 раз и увеличился с 7,4 млн. тонн до 21 млн. тонн, что составляет 20 % от общемирового уровня. Причем на долю Восточной Европы приходится 13 млн. тонн, то есть более половины производимых Европой азотных удобрений. А на страны европейского союза 10 млн. тонн.

    В Африке за 60 лет объем продукции  вырос с незначительных 0,1 млн. тонн до столь же незначительных 3 млн. тонн.

    Крупнейшими странами производителями являются: Китай (35,5 млн. т.), Индия (10,3 млн. т.), США (7,8 млн. т.), Россия (6,9 млн. т.).

    Далее следуют: Индонезия (3,2 млн. т.), Египет (2,6 млн. т.), Украина (2,5 млн. т.), Пакистан (2,5 млн. т.).

    Производство  азотных удобрений  в млн. т на 2008 г. по регионам:

Мир	101,6
Азия	62
Европа	21,2
Америка	14,1
Европейский союз	10,2
Африка	3,5

 

По  странам:

Китай	35,5
Индия	10,3
Россия	6,8
Канада	3,2
Индонезия	3,1
Египет	2,6
Пакистан	2,5
Украине	2,5
Польша	1,8
Саудовская  Аравия	1,7
Нидерланды	1,4
Катар	1,3
Франция	1,2
Иран	1
Германия	1