Анализ операций с ценными бумагами

продлеваемые облигации;

отсроченные облигации дают эмитенту право на отсрочку погашения.

В зависимости от порядка владения облигации могут быть:

именные, права владения которыми подтверждаются занесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;

на предъявителя, права  владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации.

По целям облигационного займа облигации подразделяются на:

 

обычные, выпускаемые для  рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности или для привлечения  дополнительных финансовых ресурсов, которые будут использованы на различные мероприятия;

целевые, средства от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов.

По способу размещения различают:

свободно размещаемые облигационные займы;

займы, предполагающие принудительный порядок размещения.

В зависимости от формы, в  которой размещается позаимствованная сумма, облигации делятся на:

с возмещением в денежной форме;

натуральные, погашаемые в натуре. Примером натуральных облигаций являются облигации хлебных займов СССР 20-х годов, облигации АвтоВАЗа, выпущенные в 1993г.

По методу погашения номинала:

облигации, погашение номинала которых производится разовым платежом;

облигации с распределенным по времени погашением;

облигации с последовательным погашением(лотерейные или тиражные займы).

По характеру обращения облигации бывают:

неконвертируемые;

конвертируемые, предоставляющие  их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента.

В зависимости от обеспечения облигации делятся на 2 класса:

обеспеченные залогом;

не обеспеченные залогом.

Периодическая выплата доходов  по облигациям в виде процентов производится по купонам. По способам выплаты купонного  дохода облигации подразделяются на:

облигации с фиксированной купонной ставкой;

облигации с плавающей купонной ставкой;

облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа.

Вексель

Вексель удостоверяет ничем  необусловленное обязательство  векселедателя либо иного указанного в нем плательщика выплатить  векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму.⁵

Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с  Постановлением ЦИК СССР и СНК  СССР от 07.08.1937 №104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе". Предметом  вексельного обязательства могут  быть только деньги. Векселя делятся  на 2 вида: простые и переводные. Простой  вексель означает обязательство  векселедателя оплатить в указанный  срок оговоренную сумму векселедержателю или тому, кого он назовет. Более широко используется переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента).

Переводной вексель содержит следующие реквизиты: вексельные метки; вексельная сумма; наименование получателя платежа; место платежа; указание места  и даты составления; подпись векселедателя.

К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

наименование «векселя», включенное в текст документа  и написанное на языке документа;

обязательство оплатить определенную сумму денег;

указание срока платежа;

указание места платежа;

наименование получателя платежа, которому или приказу которого он должен быть совершен.

Вексель может быть передан  по индоссаменту. Индоссамент - это  передаточная надпись на оборотной  стороне векселя. Индоссамент фиксирует  переход права требования по векселю  от одного лица к другому. Не допускается  передача части суммы векселя, т.е. частичный индоссамент. Индоссант  отвечает за акцепт (акцепт - согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате) и платеж. Однако, он может и снять с себя ответственность, если вексель индоссируется с оговоркой «без оборота на меня».

Индоссаменты могут быть следующих видов:

инкассовый индоссамент - это передаточная надпись в пользу какого-то банка, уполномочивающая последний получить платеж по векселю;

бланковый индоссамент - отличается от остальных тем, что в нем  не содержится индоссанта и такой  вексель является предъявительским;

именной индоссамент. Фиксирует  переход права собственности  на вексель от одного лица к другому.

Залоговый индоссамент - делается в том случае, когда векселедержатель передает кредитору вексель в залог выданного кредита.

Платеж по векселю может  быть обеспечен полностью или  в части вексельной суммы посредством  аваля - гарантии по вексельному обязательству. Авалист отвечает за оплату векселя  перед любым законным векселедержателем.

Депозитные и сберегательные сертификаты

Депозитные и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право выпускать которые предоставлено только коммерческим банкам. Выпуск и обращение депозитных и сберегательных сертификатов регулируется ст. 844 Гражданского кодекса РФ, а также Письмом Банка России № 14-3-20 от 10 февраля 1992 года «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» с дополнениями и изменениями к нему от 18.12.92 г.№ 23 и от 24.06.93 г.№40.

Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя  сертификата) на получение по истечении  установленного срока сумму вклада и обусловленных в сертификате  процентов в банке, выдавшем сертификат. Если в качестве вкладчика выступает  юридическое лицо, то оформляется  депозитный сертификат, если физическое лицо - сберегательный.

Особенность сертификата  как ценной бумаги заключается в  том, что он может быть выпущен  только в документарной форме. При  этом сертификат может быть именным  и на предъявителя.

Чтобы выпустить депозитные(сберегательные) сертификаты, банк должен утвердить условия их выпуска и обращения. Для этого они должны предоставить их в 3 экземплярах в Главное территориальное управление ЦБ РФ, Национальный Банк Республик в составе РФ по месту нахождения корреспондентского счета в 10-дневный срок со дня принятия решения о выпуске.

Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании  общих норм гражданского права. Срок обращения депозитного сертификата  не может превышать 1 года, а сберегательного - 3 лет. При этом сертификаты на могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Уступка права требования по сертификатам на предъявителя осуществляется простым вручением этого сертификата. Уступка права по именному сертификату  оформляется двусторонним соглашением  лица, уступающего свои права, и лица, приобретающего эти права.

операция бумага акция эмиссионный

Чек

Чек - это письменное поручение  чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег. По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при предъявлении в банк.

Обязательные реквизиты:

наименование «Чек»;

поручение банку выплатить  чекодателю указанную в чеке денежную сумму;

наименование плательщика  по чеку и номера счета, с которого должен быть произведен платеж;

подпись чекодателя;

указание валюты платежа;

дата и место составления  чека.

Чек имеет несколько видов:

Именной чек - выписывается на конкретное лицо.

Ордерный чек - выписывается на конкретное лицо, но возможна дальнейшая передача чека путем передаточной подписи -индоссамента.

Предъявительский чек - выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручению.

Расчетный чек - по нему разрешена оплата наличными деньгами.

Денежный чек - предназначен для получения наличных денег в банке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Операции с ценными бумагами

На рынке ценных бумаг  производятся различные операции с ценными бумагами.

Операция с ценными  бумагами (фондовые операции) — законченное  действие или ряд действий с ценными  бумагами и (или) денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей.

Операции на рынке ценных бумаг можно разделить на три группы :

Эмиссионные операции.

По своему экономическому назначению — это пассивные операции, связанные с выпуском и первичным  размещением ценных бумаг. Суть этих операций заключается в обеспечении  финансовыми ресурсами деятельности экономического субъекта, т.е. в формировании и увеличении собственного капитала, привлечении заемного капитала или ресурсов в оборот.

Инвестиционные операции.

По своему экономическому назначению — это активные операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных  и (или) привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени.

Клиентские  операции.

Посреднические операции, суть которых состоит в обеспечении  обязательств субъекта операций перед  клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, связанных с ценными бумагами.

Все операции с ценными  бумагами можно классифицировать на:

кассовые операции, имеющие  своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой сделки в  форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (например, дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.п.);

срочные, или игровые, операции, имеющие своей основной целью  извлечение прибыли от совершаемой  сделки в форме дохода не от самих  ценных бумаг, а за счет изменения  их курсовой стоимости при последующей перепродаже.

Основными операциями на рынке ценных бумаг являются:

выпуск (эмиссия) ценных бумаг  – установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг;

размещение ценных бумаг  – отчуждение эмитентом ценных бумаг  их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;

обращение ценных бумаг –  заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности  на ценные бумаги от одного владельца к другому;

регистрация и перерегистрация  владельцев ценных бумаг – учет владельцев ценных бумаг, контроль за изменением состава собственников ценных бумаг;

конвертация – операция по обмену ценных бумаг, ведущая к  получению новых прав и возможностей;

траст – доверительное  управление ценными бумагами, направленное на приращение капитала с помощью  выбора наиболее эффективных вариантов  использования ценных бумаг;

клиринг – выполнение обязательств по поставке ценных бумаг и расчетов по ним;

хранение – защита от хищения и иных причин утраты;

страхование – обеспечение  относительной стабильности, а следовательно, привлечение дополнительных потенциальных инвесторов;

безвозмездная поставка (дарение, наследование) – реализация права  наследования, осуществление дарения;

залог – предоставление залогового обеспечения под кредит;

маркетинг – изучение определенного  сегмента рынка ценных бумаг, оценка потенциальных инвесторов, диагностика  фондовых операций, оценка риска, разработка стратегии продвижения ценных бумаг на рынке;

сплит (расщепление или  дробление) – увеличение числа ценных бумаг;

консолидация (объединение) – уменьшение числа ценных бумаг;

бухгалтерский учет и аудит;

начисление и выплата  дивидендов по акциям и процентов по облигациям;

ценообразование – процесс  установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих  законодательных норм и сложившейся практики;

формирование и управление портфелями ценных бумаг;

оценка инвестиционного  риска;

инвестиционное проектирование – разработка финансовой политики, прогнозирование;

консалтинг – профессиональная помощь в форме консультаций или  рекомендаций со стороны высококвалифицированных  специалистов по анализу, прогнозу и  решению практических проблем на рынке ценных бумаг и др.