Анализ финансовой устойчивости предприятия

     К3 – коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение оборотных  активов за вычетом расходов будущих  периодов к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

     К4 – коэффициент соотношения собственных и заемных средств, рассчитывается как отношение собственных средств к заемным средствам;

     К5 – рентабельность продукции (продаж), рассчитывается как отношение прибыли  от продаж к выручке (нетто) от продажи  товаров.

     Критерии определения категории коэффициентов представлены в таблице 4.

     Итоговый  балл заемщика устанавливается по методу суммы мест в соответствии с зависимостью:

     Б=0,11*К1+0,05*К2+0,42*К3+0,21*К4+0,21*К5, где К1, К2, К3, К4, К5 – категории  коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5, установленные в соответствии с таблицей и принимающие значения 1, 2, 3.

     Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с рассматриваемой методикой  определяется по итоговому баллу:

2. Первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений, имеют балл, значение которого не превышает 1,05 (такое значение формируется, если все коэффициенты относятся к первой категории, за исключением второго, который может быть второй категории).
3. Второклассные заемщики, кредитование которых требует дополнительной проверки, имеют балл, значение которого находится в пределах от 1,05 до 2,42.
4. Третьеклассные заемщики, кредитование которых связано с повышенным риском, имеют балл, значение которого превышает 2,42.

     Таблица 4

     Критерии  определения категории коэффициентов.

     При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и др.

     На  первом этапе анализа кредитоспособности банк изучает диагностическую информацию о клиенте, в состав которой входят аккуратность оплаты счетов кредиторов и прочих инвесторов, тенденции развития предприятия, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долгов предприятия. Если фирма новая, то изучается бизнес-план. Информация о составе и размере имущества используется при определении суммы кредита, которая может быть выдана клиенту. Изучение состава активов позволит установить долю высоколиквидных средств, которые можно при необходимости быстро превратить в деньги.

     Второй  этап определения кредитоспособности предусматривает оценку финансового состояния заемщика и его устойчивости. Здесь учитываются не только платежеспособность, но и другие показатели: рентабельность производства, коэффициент оборачиваемости капитала, наличие собственного оборотного капитала, эффект финансового рычага, стабильность выполнения производственных планов, соотношение темпов роста валовой продукции с темпами роста кредитов банка, суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам и др.

     Расчет  показателей кредитоспособности предприятия ОАО «Стиль» показан в таблице 5.

     Таблица 5

     Расчет  показателей кредитоспособности предприятия .

     На  основании полученных данных можно  сделать следующие выводы: коэффициент  абсолютной ликвидности на конец  года снизился на 0,04. Это говорит  о снижении платежеспособности предприятия ОАО «Стиль». У предприятия также наблюдается недостаток оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента текущей ликвидности, как на начало, так и на конец года. Тем не менее, уровень рентабельности продукции (продаж) увеличился на 0,02. Это значит, что каждый рубль, реализованный в начале года (0,02), стал приносить чуть больше прибыли, чем к концу года (0,04).

     Класс заемщика к концу года остался  прежним и равен 2. Это говорит  о том, что кредитование ОАО «Стиль» требует дополнительной проверки.

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     На  устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;
2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;
3. Финансово-производственный потенциал предприятия;
4. Степень финансовой независимости;
5. Уровень деловой активности;
6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

     В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости, показатели кредитоспособности предприятия ОАО «Стиль».

     В целом финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Стиль» нельзя назвать успешной – предприятие находится в кризисном финансовом положении. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать.

     Предоставляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ОАО «Стиль»:

     1. Усовершенствовать управление предприятием, а именно:

     а) осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

     б) при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению  их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

     в) использовать системы депремирования работников при нарушении ими  трудовой или технологической дисциплины;

     2. Пополнять собственный оборотный  капитал за счет внутренних и внешних источников.

     3. Обоснованно снижать уровень  запасов и затрат (до норматива).

     4. Ускорить оборачиваемость капитала  в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.

     6. Следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

     7. По возможности ориентироваться  на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.

     Анализируя  финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы  предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот – отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

     Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к  погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гинзбург А.И. Экономический анализ. Учеб.для вузов 2-е изд.,перераб. и доп.-СПБ.:Питер,2008
2. Савицкая Г.В. Экономический анализ:Учеб.13-е изд.,испр.-М.:Новое знание 2007.
3. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент:теория и практика. 6-е изд.-М.:Перспектива.-2008
4. Ковалев В.В. Финансы:учебник-2-е изд., перераб.,и доп.-м.:ТК Велби, Издательство Проспект,2009
5. Скамай Л.Г.,Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. ИНФРА-М,2009
6. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа:учебник 2-е изд.,доп.-М.,ИНФАРМ-М.2008
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008
8. Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности – аналитика.- Экономический анализ: теория и практика.- 2008.- №7
9. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008
10. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник.- 3-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2007.
11. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л, 2008.
12. Войтоловский Н.В., КалининаА.И., Мазурова И.И. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учеб./ Ред.-М.:Высш.образование,2008.