Банкротство: понятие, оценка, процедура реализации

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, рассчитываются исходя из данных бухгалтерской отчетности, а именно ф. №1 «Бухгалтерский баланс» ( см. Приложение 2)

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности, характеризующие платежеспособность должника показаны в таблице 1: 

Таблица 1

Анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности платежеспособность должника за 2009  - 2012 г.г

Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО «Новгородпромс» за период с 01.01.2011 по 31.12.2012г.г позволяет сделать следующий вывод:           Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Значение данного показателя должно быть не менее 0,2.          На протяжении всего анализируемого периода показатель данного коэффициента в ООО «Новгородпромс» значительно   ниже нормативного значения. По состоянию на 31.12.2009г. он равен 0,05, на 31.12.20110 г.  – 0,13. На протяжении 2011 года коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Новгородпромс» имеет значение от 0,03 до 0,05. В течении 2012г. показатель равен нулю. Общество  не имеет денежных средств  и быстро реализуемых активов для погашения требований кредиторов.  Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1,0-2,0.  По состоянию на 31.12.2009г. коэффициент текущей ликвидности должника  имел значение 0,24, на конец 2010 года его значение было равно 0,01. В 2011 – 2012г. г. значение коэффициента текущей ликвидности ООО «Новгородпромс» равно 0,83. В 2011 году значения показателя текущей ликвидности снизилось с 0,54 – на 31.03.2011 до 0,36 – на 31.12.2011г. В 2012 году данный показатель снизился с 0,33 – по состоянию на 31.03.2012 до 0,19 – на 31.12.2012г. и в период наблюдения, что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии организации - путем реализации всех активов, должник не может погасить всю кредиторскую задолженность и продолжить деятельность в прежнем объеме. По состоянию на 31.12.2012гв случае одновременной срочной реализации всех оборотных активов, ООО «Новгородпромс» могло погасить  лишь 19% числящейся кредиторской задолженности.           Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам Должника. Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства.            На протяжении всего анализируемого периода наблюдается снижение значения показателя обеспеченности обязательств ООО «Новгородпромс» его активами: с 0,85 по состоянию на 31.12.2009г. до 0,20 – на 30.09.2012г. По состоянию на 31.12.2012 года показатель обеспеченности обязательств должника  его активами имел значение 0,19 - при условии полной реализации всех активов общества, оно не сможет расплатиться со всеми  долгами и продолжить производственную деятельность.     Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств Должника к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.  Показатель степени платежеспособности организации по текущим обязательствам  на конец 2010 года составлял 7,18. В течении 2011 года этот показатель имел значение 0,33 – 0,55. Следует отметить, что с 2012 года ООО «Новгородпромс» прекратил производственную деятельность. В 2012 году выручка от реализации товаров, работ, услуг должника составила незначительную сумму – 279 тыс. руб.(без НДС), при 161 564 тыс. руб. – в 2011г. Показатель степени платежеспособности должника на конец 2012 года составлял 1375,41 с учетом сложившимся за 2012 г. объемом среднемесячной выручки ООО «Новгородпромс», период погашения кредиторской задолженности составлял 114,5 лет. В период наблюдения, финансово-хозяйственная деятельность должника прекращена полностью, платежеспособность ООО «Новгородпромс» равна нулю.

Для определения финансовой устойчивости ООО «Новгородпромс»  необходим рассчитать и  проанализировать соответствующие коэффиценты. Анализ коэффициентов приведен в приложении 3.     Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия обеспечивать наличие материальных оборотных средств источниками их формирования.

Коэффициентами, характеризующими финансовую устойчивость являются:

1.Коэффициент автономии (финансовой независимости). Данный коэффициент показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.            В ходе анализа ООО «Новгородпромс» по данному показателю были сделаны следующие  выводы:в анализируемом периоде коэффициент автономии (финансовой независимости) на протяжении 2010-2012г.г. имел отрицательное значение, что говорит об отсутствии у должника собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.  2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах.  В ходе анализа было установлено, что в 2010 -2012г.г. показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Новгородпромс» имеют отрицательное значение. В организации отсутствуют собственные оборотные средства, необходимые для ее финансовой устойчивости         3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.  Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. Нормальное значение этого отношения не должно быть более 20 %.             На протяжении всего анализируемого периода значение данного показателя по ООО «Новгородпромс»  было значительно выше нормативного значения.            Доля кредиторской задолженности в имуществе ООО «Новгородпромс» на конец  2010 года составляла 74,13%. В 2011 году доля кредиторской задолженности выросла со 119,75% на 31.03.2011г. до 225,91% - на 31.12.2011г. В 2012 году значение данного показателя выросло с 248,22% по состоянию на 31.03.2012 до 437,0%  - на 31.12.2012г., что свидетельствует о полной зависимости  должника от кредиторов.     4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4, значение показателя 0,4 и более является нежелательным, тревожным считается значение 0,7 и более.   Показатели отношения дебиторской задолженности к совокупным активам ООО «Новгордпромс»  на протяжении всего анализируемого периода колебался в пределах от 0,17 до 0,83.      Все вышеуказанное позволяет сделать вывод о том, что в 2012 г ООО «Новгородпромс» имеет полную зависимость от внешних кредиторов и не имеет финансовой устойчивости.

Для определения насколько эффективно ООО «Новгородпромс» использует свои средства необходимо провести анализ деловой активности организации.           Анализ показателей деловой активности ООО «Новгордпромс» за 2010-2012 гг. приведен в таблице 2:

Таблица 2

Анализ коэффициентов деловой активности за 2010 г.-2012 гг .

Рентабельность активов организации характеризует степень эффективности использования имущества, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

В течение всего анализируемог периода  финансово-хозяйственная деятельность ООО «Новгородпромс»  убыточна.  Показатели рентабельности активов  в этот период имели отрицательное значение.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке Нормальное значение этого параметра — около 0,2.

Результатом деятельности организации за 2010 – 2011 годы является убыток, показатели нормы чистой прибыли равны нулю.

В целом анализ показателей деловой активности организации, характеризующих степень эффективности использования имущества и уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия, говорит о том, что финансовые результаты деятельности организации в анализируемом периоде носили скачкообразный характер – от рентабельной деятельности до убыточной.

2.3 Причины утраты платежеспособности

Анализ динамики коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Новгородпромс»   за период с 31.12.2009 по 31.12.2012 следует сделать вывод об утрате  платежеспособности.     На протяжении всего анализируемого периода наблюдается:     - низкие показатели ликвидности –  организация не обеспечена денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и, в целом, оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств; ни один из рассмотренных коэффициентов ликвидности, рассчитанных на основе данных бухгалтерских балансов должника за вышеуказанный период, не соответствуют оптимальным значениям соответствующих показателей, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, то есть необеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками формирования;    - недостаток собственных источников формирования запасов и затрат, должник не способен обеспечивать требования кредиторов, имеет долги перед бюджетом, внебюджетными фондами; значение показателей обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательное; на протяжении всего анализируемого периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств в абсолютной сумме.     - показатели деловой активности за 2010 - 2012 годы имеют отрицательное значение – результатом текущей деятельности организации являлись убытки: в 2010 году – 1276 тыс. руб., в 2011 году – 24836 тыс. руб., в 2012 году – 2 102 тыс. руб. С октября 2011 года организация прекратила производственную деятельность.        Основными причинами утраты платежеспособности должника явились: ухудшение показателей платежеспособности и ликвидности, привлечение займов и кредитов, рост кредиторской задолженности, отсутствие источников финансирования производственной деятельности, несвоевременное взыскание дебиторской задолженности и ее рост; прекращение действия договоров аренды основных производственных фондов, что привело к прекращению производственной деятельности и  убыткам от общехозяйственной деятельности.