Денежный рынок

        Чем выше устанавливает Центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов  уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов, Центральный Банк оказывает воздействие на динамику денежного предложения.       

       Более  подробно процесс создания «банковских денег» можно проследить на следующем примере. Допустим, банк получил вклад 100 млн. руб. Очевидно, что он не будет держать эту сумму наличными, а  обеспечив необходимый резерв, скажем, 10% от вклада, поместит остальную его часть в ценные бумаги, инвестирует в надежный прибыльный бизнес или выдаст ссуду заемщикам за определенный процент. Тогда баланс банка первой ступени можно представить в виде следующей таблицы:

 

                                       Банк первой ступени

Активы	Пассивы
Резерв ……………………..10 млн. руб.	Депозиты……………..….100 млн. руб.
Ссуды и инвестиции……...90 млн. руб.
Итого:……………………..100млн. руб.	Итого:…………………….100 млн. руб.

      Получив ссуду, предприниматели рассчитываются за купленное сырье и оборудование, а продавцы положат полученную сумму – 90 млн. руб. в банк второй ступени. Его баланс будет выглядеть так:

                                         Банк второй ступени

Активы	Пассивы
Резерв ………………………9 млн. руб. (10 % от 90 млн. руб.)	Депозиты………………….90 млн. руб.
Ссуды и инвестиции……...81 млн. руб.
Итого:…………………..…..90млн. руб.	Итого:…………………..….90 млн. руб.

Аналогично баланс банка  третьей ступени можно представить  так:

                                       Банк третьей ступени

Активы	Пассивы
Резерв ……………………8,1 млн. руб. (10 % от 81 млн. руб.)	Депозиты………………….81 млн. руб.
Ссуды и инвестиции……72,9 млн. руб.
Итого:…………………..…..81 млн. руб.	Итого:…………………..….81 млн. руб.

 

Этот процесс продолжается до тех пор, пока ни один из банков не будет иметь резервов больше чем 10% от размера вкладов. На каждом этапе такого процесса создаются «банковские деньги» за счет ссуд и инвестиций банков различных ступеней.

Таким образом, общая  сумма «банковских денег» М будет равна:

     М= 100 млн. руб. + 90 млн. руб. + 81 млн. руб. +… =

         = 100 млн. руб. [1+9/10 +(9/10)² + …] =

         = 100 млн. руб. (1/(1-9/10)) =

         = 100 млн. руб. _* 10 = 1 млрд. руб.

 

Если обозначить через  М количество вновь созданный «банковских денег», через Д – первоначальную сумму (депозиты), то при 10%-ных резервах банк создаст дополнительно денег на общую сумму:

                                              М=Д

          Отсюда следует, что создание «банковских денег» зависит от той доли резервов, которая установлена соответствующим законом. В нашем примере она равна 1/10, или 10 %. Это означает, что каждый вложенный рубль создает 10 «банковских рублей». Поэтому величину, обратную норме обязательных резервов, называют мультипликатором денежного предложения или банковским мультипликатором. Мультипликатор предложения денег  показывает,  во сколько раз возрастает денежная единица, поступившая в банковскую систему:

                                              Мб = 1/N,

 

где Мб - мультипликатор

N - норма резервов.

Из формулы видно,  что если увеличивается норма  обязательных  резервов, то  произойдет уменьшение мультипликатора,  что  в свою очередь приведет к уменьшению денег в обращении. И наоборот,  при уменьшении нормы обязательных резервов,  деньги в обращении увеличатся,  в этом случае отпадает необходимость в эмиссии денег.                                        

В нашем примере мультипликатор равен 10.

Формулу можно представить в следующем виде:

                                           М = Д * Мб

          Из приведенного выше примера видно, что общая сумма созданных «банковских денег» будет в 10 раз больше и составит 1 млрд. руб.  Эти деньги создаются всеми банками совместно, т.е. здесь мы имеем дело с проявлением качества присущего всей системе взаимосвязанных банков, а не какого-либо отдельного банка.

          Говоря о содержательной стороне процесса создания «банковских денег», следует подчеркнуть, что такие деньги создаются в результате взаимодействия различных банков, так как получив кредит в одном банке, вы покупаете товар, продавец которого кладет полученные деньги в другой банк, открывающий кредит третьему лицу, и этот процесс продолжается до тех пор, пока не будет исчерпан первоначальный депозит. В данном процессе участвует и население, которое делает вклады в банк. Кроме того, в создании денег участвуют предприниматели и торговцы, которые берут кредит у банков.

        Все рассмотренные расчеты по созданию «банковских денег» основываются, по меньшей мере, на двух ограничениях:

1. предполагается, что все вновь создаваемые деньги остаются в рамках банковской системы. Но в реальной экономической жизни всегда возможно, что новые деньги не поступят в другой банк системы, а будут вложены в сферу обращения либо использованы иным способом (например, хранится как наличные деньги). В таком случае общая сумма «банковских денег» уменьшится на соответствующую величину;
2. банки могут в некоторых случаях держать излишние резервы, считая, например, невыгодным для себя их помещение под низкие проценты. В этих случаях сумма «банковских денег» уменьшается.

 

         Чтобы яснее представить себе, за счет чего создаются дополнительные «банковские деньги», рассмотрим, как поступает отдельный банк, входящий в некоторую систему коммерческих банков.

          Допустим, что предприниматель обращается к этому банку за ссудой, например, в 100 млн. руб. Банк может выдать всю сумму наличными, но чаще всего открывает ему текущий счет на эту сумму. В обмен заемщик дает долговое обязательство, в котором указывается, к какому сроку должна быть возвращена ссуда и за какие проценты она получена. Долговое обязательство не является деньгами, но в обмен на нее банк открывает заемщику текущий счет, который дает ему возможность получать деньги. Таким образом, когда банк предоставляет ссуды, то тем самым он создает дополнительные деньги. Вместе с тем если ссуда будет полностью возвращена, то эти деньги аннулируются.

          Однако отдельный банк может давать ссуду из своих избыточных резервов в отношении один рубль резервов к одному рублю ссуды. В отличие от этого определенная система коммерческих банков может предоставлять займы, т.е. создавать «банковские деньги», умножая свои избыточные резервы. В нашем примере сумма «банковских денег» превысила первоначальную сумму в 10 раз. Такое превышение обязано взаимодействию между банками в рамках соответствующей коммерческой системы банков. Именно подобное взаимодействие в рамках единой целостной системы приводит к возникновению нового системного качества, которым не обладает ни один банк в отдельности: созданию новых «банковских денег», а тем самым расширению их предложения системой банков. Очевидно, что банку выгодно реализовать свои избыточные резервы в виде ссуд, инвестиций, покупки ценных бумаг и т.п., так как за это он получает определенные проценты. Поэтому в условиях стабильной экономики создание «банковских денег» представляет собой нормальное явление. Важно только, чтобы при этом осуществлялся строгий контроль за состоянием банковских резервов, а именно – кредитование шло за счет избыточных резервов. Кроме того, необходимо, чтобы сами банки заботились о возврате ссуд, для чего тщательно изучали финансовые и материальные возможности своих заемщиков.

 

      

 

Тесты:

1. Денежная масса:

а) не является постоянной величиной и изменяется в процессе банковской деятельности;

б) это стоимость общепризнанных средств платежа;

в) изменяется, когда банки  выдают ссуду;

г) уменьшается, когда долг банку оплачивается;

д) характеризуется всем вышеизложенным;

е) нет ни одной правильной характеристики.

Правильный  ответ: д).

Денежная масса- это совокупность всех платежных  средств, обращающихся в стране на данный момент. Она не является постоянной величиной  и изменяется в процессе банковской деятельности. Выдавая кредит, банки увеличивают денежную массу, а когда кредит возвращается, денежная масса уменьшается.

 

2. Общий спрос на деньги представляет собой:

а) спекулятивный спрос  на деньги;

б) операционный спрос  на деньги;

в) сумму операционного  и спекулятивного спроса на деньги;

г) сумму цен товаров  и спрос на деньги, зависящий от процентной ставки;

д) разность операционного  и спекулятивного спроса на деньги.

Правильный  ответ: в).

Денежный спрос  делится на две части:

- трансакционный (операционный). Это спрос со стороны сделок. Величина этого спроса не зависит от % ставки и определяется величиной ВВП и скоростью оборота.

- спекулятивный  спрос (зависит от уровня реальной % ставки).

 

 

Заключение

Предложению денег и  спросу на деньги отводится одно из центральных мест в макроэкономическом анализе. Спрос на деньги - одно из ключевых и самых сложных явлений рынка денег. Его изучение является центральной проблемой современной теории денег.

Предложение денег - вторая сила, которая,  взаимодействуя со спросом, определяет конъюнктуру денежного рынка. Это желание экономических субъектов одолжить определенную часть своих активов ради получения доходов. Регулирование предложения денег свойственно рыночной экономике постоянно.

 Равновесие на рынке денег имеет место в точке пересечения кривых спроса и предложения и определяет уровень ставки процента, при котором достигается стабилизация конъюнктуры этого рынка.      

       Коммерческие  банки, выдавая кредиты и открывая  текущие счета, увеличивают денежную  массу. Кредитные ресурсы каждого отдельного коммерческого банка определяются величиной его избыточных резервов, представляющих собой разность между фактическими и обязательными резервами. Система коммерческих банков в целом способна предоставлять ссуды, превышающие ее избыточные резервы, благодаря действию эффекта банковского мультипликатора. Он представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной величине резервной нормы.

      Манипулируя  нормой обязательных резервов, используя  эффект мультипликатора, ЦБ расширяет  либо сжимает денежную массу  в зависимости от конкретных  целей денежно- кредитной политики.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Экономическая теория: Учебник для вузов / Под ред.проф. И.П.     Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
2. Основы экономической теории. Учебное пособие. Под ред. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001.
3. Макроэкономика: Учебное пособие. – М.: РИОР, 2007.
4. Васина С. А. Лекции по экономической теории, 2007.
5. Пономаренко А.А. Оценка спроса на деньги в условиях российской экономики // Деньги и кредит. 2008. №2. с.51-60.