Инфляция: её сущность, формы и социально-экономические последствия. Антиинфляционные меры

2. Влияние инфляции на накопление.

Оно проявляется в изменении  структуры накопления и сокращении его реального объема. Уменьшение реального денежного капитала и  снижение его доходности приводят к  обесценению накапливаемой части  национального дохода. На ранних стадиях  инфляции обесценение вкладов незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше покупательная стоимость депозитов.

При развитии инфляции сбережения уменьшаются. Вкладчики спасают  свои сбережения, покупая иностранную  валюту, высокодоходные ценные бумаги, материальные ценности. Структура накоплений изменяется, всё больше приобретая товарно-материальную форму. Сокращение сбережений сопровождается сокращением  инвестиций, что, в свою очередь, приводит к старению оборудования и росту  издержек, «подогревая», таким образом, инфляцию.

3. Влияние инфляции на кредит.

Инфляция делает предоставление средств в заем невыгодным для кредитора и выгодным для должника, приводит к изменению структуры кредита, ограничивает кредитные операции. Если, например, ссуда взята на полгода и за эти шесть месяцев инфляции обесценила деньги в 2 раза, то это означает, что через положенный срок должник вернет формально, по номиналу, всю сумму кредита, а реально – только 50%.

Непредсказуемость и несбалансированность инфляции не позволяет полностью  избавиться от подобного негативного  эффекта. Рост цен, сначала сокращает  долю долгосрочных, а затем и среднесрочных  кредитов, так как при инфляции, невыгодно давать в долг надолго  не только по финансированной, но зачастую даже по нарастающей ставке. Если предложить заемщикам слишком высокий процент  нарастания, то ссуды из-за непредсказуемости  инфляции вряд ли кто возьмет. Так, в  США индивидуальное жилищное строительство  в период непредсказуемой инфляции 1970-х гг. финансировалось фактически за счет кредиторов.

4. Влияние инфляции на платежный баланс

Оно проявляется через  сокращение экспорта и увеличение импорта  в страну, в которой происходит постепенный рост цен. Повышение  цен означает внутреннее обесценение  валют, падение их покупательной  способности. Обесценение валют  порождает валютный демпинг, бросовый экспорт по ценам ниже мировых  и ослабление конкурентоспособности  экспортной продукции.

Подрывая конкурентные возможности  национального производства, инфляция тем самым усиливает рост внешнеторгового  дефицита, затрудняет уравновешивание  платежных балансов. Сальдо платежного баланса становится отрицательным  и для покрытия дефицита необходимо либо использовать ограниченные золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту. При девальвации преимущество получат отрасли, ориентированные  на производство экспортной продукции  так как, большее количество единиц национальной валюты будет требоваться  и для погашения иностранных  кредитов. В результате в экономике  страны будут формироваться диспропорции и экономическая ситуация ухудшится.

5. Влияние инфляции на международные валютные отношения.

Инфляция не только подрывает  экономический рост внутри страны, но и повышает уровень мировых  цен. Под воздействием инфляции темпы  роста цен на мировом рынке  не только сравниваются изменениями  внутренних цен, но и превосходят их, что эксперты МВФ связывают с ростом экспортных цен на нефть, которая за последние года повысилась более, чем в 2 раза.

Неравномерность падения  покупательной способности валют  вызывает неэквивалентность обмена валютных курсов, усиливает несоответствие между официальными и рыночными  курсами валют. Так, по существующим подсчетам валютного паритета, количество товара, которое можно купить на 1$ в 2005 г. оценивалось в 9 руб. 27 коп.⁵ или 15 руб. 14 коп.⁶, в то время как рыночный курс превышал планку в 28 руб. за1 $. Такие различия затрудняют стабилизацию валютных курсов, делают необходимым их девальвацию или ревальвацию. Однако проводимые изменения не только не устраняют причин неустойчивости валютных курсов, но напротив, ещё больше углубляют их, порождая множество новых противоречий.

Влияние на государственный  сектор экономики

Такое влияние двояко. С  одной стороны, государство несёт  потери в результате обесценивающихся финансовых ресурсов и отставание роста  цен на товары государственных предприятий  относительно рыночных цен. С другой стороны, что многократно больше, государство выигрывает, изымая часть  средств в свою пользу через налоговую систему. Определенную часть дополнений государство получает, если формирование расходной части его бюджета происходит при использовании прогрессивного налогообложения. В этом случае с увеличением номинальных денежных доходов населения и бизнеса при исчислении налогооблагаемой базы все большая часть налогоплательщиков автоматически зачисляется в разряд более состоятельных, что повышает общую сумму изъятия налога из дохода налогоплательщиков в пользу государства.

Но самое главное –  государство использует так называемый инфляционный налог от сеньоража⁷. Сверхналог формируется следующим образом: с ростом инфляции, абсолютные размеры налоговых поступлений постепенно перерастают удовлетворять финансовые потребности государства, бюджет которого становится дефицитным. Бюджетный дефицит приводит к раскручиванию инфляции. К такой схеме прибегали практически все современные развитые государства. США использовалась её во времена Войны за независимость штатов, когда за пятилетний период (1775-1779) эмиссия континентальных долларов состоялась 40 раз на общую сумму 241 552 780$.  Полно обесценение доллара произошло в 1782 г.  Во Франции в период революции 1790-1796 гг. выпуск ассигнаций в качестве законного средства платежа проводился согласно приказам исполнительной власти в объемах, которые она считала необходимым. Резко подскочили цены на товары первой необходимости.

Этот метод финансирования государственных нужд, в отличие  от увеличения налогов носит замаскированный  характер изъятия части доходов  и выступает как худший вид  принудительного займа. Возрастающее таким образом бремя налогов, способствует перераспределению национального  дохода в пользу государства и  ухудшает отношение населения и  представителей бизнеса к правительству.

В результате всех перераспределений  общество, по мере увеличения темпов инфляции, в целом все больше проигрывает: замедляется развитие предприятий, финансовых учреждений страны, нарушается не только экономический рост, но и  накопление, распределение, потребление  дохода. Инфляция оказывает негативное влияние на совокупность социально-экономических факторов, нарушая весь воспроизводственный цикл.

1. В сфере производства усиливается неравномерность развития всех его отраслей. Непропорциональное повышение цен на товары и неравенство норм прибыли в различных отраслях производства ведут к разбуханию одних отраслей производства и ку падку3 других. Происходит перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения, где в связи с огромными спекулятивными прибылями капитал оборачивается очень быстро.
2. В сфере обращения дезорганизируется нормальный товарооборот, который заменяется спекулятивной торговлей в погоне за дополнительными прибылями. Глубокое расстройство денежной системы приводит к тому, что платежный оборот, оказывается, принимать бумажные деньги как счетную единицу, и переходит к твердой валюте.
3. В сфере распределения инфляция оказывает отрицательно влияние на кредит и кредитную систему, поскольку возврат полученных ранее ссуд происходит в обесцененных деньгах, что невыгодно кредиторам. Происходит свертывание коммерческого и банковского кредита.
4. В сфере потребления происходит деформации потребительского спроса, поскольку во время высоких темпов инфляции осуществляется «бегство от денег» и независимо от реальной потребности в товарах покупается все.
5. Таким образом, неравномерный рост цен усиливает диспропорции  между отраслями экономики, дезорганизирует производство, которому наносится серьезный экономический ущерб, искажает систему потребительского спроса и обостряет проблему реализации товаров на внутреннем рынке. Потери несут банки и другие кредитующие учреждения, сбережения населения обесцениваются, происходит отстаивание доходов от беспрерывно растущих цен, обостряется экономическая и социальная напряженность в обществе, затрудняется проведение  экономической политики, поэтому зада сдерживания инфляции недооценивать нельзя

3 Особенности российской  инфляции и пути её преодоления

Специфика российской инфляции состоит в том, что она своими корнями уходит в существовавшую ранее централизованную систему хозяйствования. Оттуда проистекают два фактора: технологическая отсталость и монополизм. Инфляция в России имеет монетарные и немонетарные причины.

Немонетарные причины:

1.  Диспропорции в экономике, обусловленные долгим развитием ее под влиянием командно-административной системы.

2.  Чрезмерное развитие ВПК (Военно-промышленного комплекса).

3.  Малый экспортный сектор (в основном – сырьевой направленности) при сильной импортной зависимости.

4.  Распад хозяйственных связей в результате развала СССР.

5.  Спад объема внутреннего валового продукта (ВВП).

6.  Инфляционные ожидания населения.

Однако немонетарные концепции  инфляции не в силах объяснить  фактическую динамику инфляции в  России.

Монетарная причины:

1. Дефицит госбюджета.

2. На темпы инфляции  влияет объем денежной массы.  Увеличение активов ЦБ во всех  случаях приводит к возрастанию  денежной массы, что означает  повышение платежеспособного спроса. В результате этого возрастает  уровень цен на товары (сокращение  объемов кредитной эмиссии способствует  снижению темпов инфляции.)

3.     Скорость  обращения денег. Она  увеличивается, когда происходит бегство населения от национальной   валюты, что объясняется низким доверием к рублю и инфляционными ожиданиями населения.

4. Особенность российской инфляции - временной лаг между проведением кредитной эмиссии и увеличением объемов денежной массы в обращении, с одной стороны, и ускорением роста цен - с другой. На величину лага влияют уровень развитости   финансовой системы, состояние платежной системы, частота выплаты доходов, уровень долларизации экономики.

Можно выделить три этапа  в проводимой Банком России антиинфляционной политике в зависимости от используемых инструментов и методов её осуществления: 1992-1995гг.; 1995- сентябрь 1998гг.; с 1998гг. Для  каждого из этих этапов характерны свои особенности в подходе к  способам управления инфляционными  процессами.

Первый этап можно представить  как попытку внедрения в деятельность Центрального банка инструментов и  методов управления денежным предложением и инфляционными процессами. Вряд ли в рассматриваемый период можно  говорить о систематичном, целенаправленном и эффективном антиинфляционном регулировании. Начиная с 1990-х годов, Банк России с одной стороны, осуществлял  финансирование дефицита бюджета через  эмиссию, кредиты правительству, покупку  государственных ценных бумаг при  их первичном размещении, предоставлял централизованные кредиты экономике  для стимулирования её развития, с  другой, проводил жесткую ограничительную  денежно-кредитную политику. Непоследовательная политика Центрального банка в сфере  денежного обращения и кредита  усугубляла и без того кризисное  состояние экономики.

В 1995г. с принятием новой  редакции федерального закона «О Центральном банке» начинается новый этап денежно-кредитного регулирования Банка России. Именно в 1995г. происходят серьезные изменения в приоритетах, ориентирах и инструментах денежно-кредитной политики. Одновременно происходят изменения в механизме и инструментах осуществления антиинфляционной политики. Официально были определены цели и задачи деятельности Центрального банка РФ, приоритетные инструменты денежно-кредитного регулирования: переучет векселей, операции на открытом рынке, операции междилерского РЕПО, рефинансирование. Важным шагом в преодолении инфляционных процессов стало положение, согласно которому Центральному банку запрещалось предоставлять прямые кредиты правительству и приобретать государственные ценные бумаги при их первичном размещении. Таким образом, был перекрыт один из основных источников инфляционного давления на экономику. 

В качестве основного направления  денежно-кредитной политики в этот период Банк России выделил ограничение  спроса для недопущения возможности  раскручивания инфляционной спирали  за счет инфляции спроса. При этом предусматривалось, что правительство предпримет меры по регулированию цен на продукцию  естественных монополий для недопущения  развития инфляции по спирали «издержки - цены». Основными задачами, вставшими  перед Центральным банком в этот период, были обеспечение экономики  деньгами в количестве, соответствующем  достижению официально установленных  целей по инфляции и производству реального ВВП, а также стимулирования инвестиционной активности в экономике.

Кризис 1998г. положил начало нового этапа в развитии денежно-кредитного регулирования. Соответственно, изменились и подходы к антиинфляционному  регулированию. Прежде всего, претерпела изменения система предложения  денег Центральным банком. Основным каналом предложения денег в 1999г. становится эмиссионное финансирование бюджета, а с 2000г. – покупка иностранной валюты у экспортеров. Следует признать, что у Центрального банка по-прежнему отсутствует система управления денежным предложением. Используемая Банком России система управления денежной массой, опирающаяся на валютные интервенции и депозитные операции, не позволяет взять под полный контроль динамику денежно-кредитных показателей. Последняя определяется на сегодняшний день не столько политикой Банка России, сколько состоянием платежного баланса и бюджетных расходов, а набор инструментов денежно-кредитного регулирования, которые используются Банком России, недостаточен для эффективного управления ликвидностью банковского сектора. Для управления инфляционными процессами Центральный банк, по сути, использует сегодня два монетарных режима: монетарное и инфляционное таргетирование.