Кредитно – денежная политика в России

Уральский Федеральный Университет

имени первого Президента России Б.Н. Ельцина

Высшая школа экономики и менеджмента

Департамент НОЦ ИНЖЕК

Кафедра Экономики природопользования

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

Кредитно – денежная политика в России

по дисциплине: Экономическая теория

 

 

 

 

 

 

 

 

Преподпватель Семененко В. В.

Курс, группа 1 курс, ЭМ-133202

Студент Сапегина А. М.

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2013

 

Исторически деньгами называется товар, который выполняет функцию всеобщего эквивалента, это товар, который обладает способностью обмениваться на любой другой товар.

Самое распространенное определение денег следующее: все, что может быть средством обмена, мерой ценности, средством платежа и средством сохранения ценности, называется деньгами.

Денежное обращение – движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи в хозяйстве

Денежная система – это форма организации денежного обращения, исторически сложившаяся в различных странах и закрепленная в законодательном порядке

 

Важнейшими элементами денежной системы являются:

• национальная денежная единица, в которой выражаются цены товаров и услуг и служащая в рамках конкретной экономической системы масштабом цен (рубль, доллар, евро, йена и др.).
• система эмиссии денег – учреждения, обеспечивающие порядок выпуска денег в обращение;
• виды денег, которые являются в государстве законными платежными средствами в наличном обороте;
• валютный паритет – соотношение с другими валютами;
• национальная кредитная система – государственные и негосударственные учреждения, осуществляющие регулирование денежного обращения.

 

Монометаллизм – это такая денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента (денег) играет один какой-нибудь металл.

Разновидности золотого монометаллизма:

1. Золотомонетный стандарт, который существовал до I мировой войны. Для него характерно было обращение золотых монет и свободный обмен бумажных и кредитных денег на золото.
2. Золотослитковый стандарт

Был введен во Франции и Англии в годы I мировой войны. Обмен знаков стоимости (бумажных денег) производился при условии предъявления суммы соответствующей цене стандартного слитка золота.

3. Золотодевизный стандарт

Введен в 20-х годах прошлого столетия и просуществовал до мирового экономического кризиса 1929-1933 гг.

Суть этой системы в том, что национальные банкноты можно было обменять на иностранную валюту (девизы), разменную на золото

 

Биметаллизм – это такая денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента присваивается двум металлам – золоту и серебру.

Биметаллизм существовал в 2 разновидностях:

1. Система параллельной валюты, при которой золотые и серебряные монеты обращаются по действительной стоимости, содержащихся в них золота и серебра.
2. Система двойной валюты, при которой  государство устанавливает в законодательном порядке обязательное ценностное соотношение между золотом и серебром.

Бумажноденежная система – это система неразменных кредитных и бумажных денег.   Ей присущи следующие черты: демонетизация золота, т.е. уход его из обращения; отказ от обмена банкнот на золото и отмена их золотого содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства; значительное расширение безналичного оборота; государственное регулирование денежного обращения.

 

Функции денег

1. Средство обмена

Платежи за товары осуществляются тремя способами:

а) путем передачи денежных знаков;

б) посредством записей на счетах в банках;

в) документами, удостоверяющими задолженность одного лица другому.

Различают три вида платежных средств:

Наличные деньги (банкноты, монеты), жироденьги (чеки, текущие счета), долговые деньги (векселя частных лиц, обязательства).

2. Мера стоимости

Деньги позволяют сопоставлять ценности различных товаров в единообразной форме.

3. Средство сбережения или накопления богатства

 

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство.

 

В денежной массе различают активную часть и пассивную. К активной части относятся денежные средства, реально обслуживающие наличный и безналичный оборот.

К пассивной части относятся денежные накопления, резервы, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Особое место в денежной массе занимают «квазиденьги» (почти деньги).

К ним относятся денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов.

 

Денежный агрегат – это набор компонентов одинаковой степени ликвидности.

М0 = наличные деньги

М1 = М0 +

Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках +

Депозиты населения до востребования в Сбербанке +

Средства на расчетных и специальных счетах предприятий, организаций и граждан

М2 = М1 + Срочные вклады в Сбербанке.

М3 = М2 +

Денежные сертификаты банков + Облигации государственного займа + Другие ценные бумаги банков и государства.

 

Кредитная система представляет собой кредитно-финансовые учреждения, создающие, аккумулирующие и предоставляющие денежные средства.

 

Структура кредитно-денежной системы

1. Центральный эмиссионный банк;
2. банковский сектор, который включает коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки и другие специализированные банки;
3. специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения. К ним относятся страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и финансовые компании, ломбарды и др.

 

Функции Центрального банка

1. эмиссионный центр страны (монополия на выпуск денег в обращение и изъятие из обращения денежных знаков);
2. банкир правительства (осуществляет исполнение государственного бюджета и управление государственным долгом, является хранителем золотовалютных резервов);
3. банк банков (открывает вклады и выдает ссуды коммерческим банкам; осуществляет контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков; определяет условия допуска иностранного капитала в банковскую систему России);
4. выступает проводником официальной денежно-кредитной политики (определяет норму обязательных резервов и учетную ставку по кредитам; определяет перечень и порядок проведения операций с ценными бумагами и др.).

Функции коммерческих банков

Аккумуляция и мобилизация денежного капитала.

Кредитование предприятий, государства и населения.

Создание кредитных денег в виде банковских депозитов, которые используются с помощью чеков, пластиковых карточек, электронных переводов.

Осуществление расчетов в народном хозяйстве.

Посредничество в операциях с ценными бумагами.

Оказание консультативных услуг. Банки осуществляют консультирование по вопросам налогового планирования, оптимизации расчетов, составления отчетности и т.д.

 

Основными инструментами денежно-кредитной политики Центрального банка являются:

1. операции на открытом рынке;
2. изменение нормы обязательных резервов;
3. изменение учетной ставки.

 

Операции на открытом рынке – это покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг (облигаций) коммерческим банкам и населению.

 

Изменение нормы обязательных резервов – изменение той доли средств, которую коммерческие банки должны хранить в центральном банке.

 

Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования) – это изменение процентной ставки, по которой коммерческие банки могут брать кредиты у центрального банка.

 

Спрос на деньги для сделок (Dt) связан с функцией денег как средства обращения.

Расчет количества денег, необходимых для обращения

По трудовой теории стоимости

 

                 

где КD – количество денег, необходимых для обращения;

Ц – сумма цен проданных товаров;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

П – сумма платежей, по которым наступил срок уплаты;

ВП – сумма взаимопогашающихся платежей;

О – скорость оборота денег.

 

Формула Фишера:

M×V = P×Q откуда

где М – количество денег в обращении, денежная масса;

V – скорость их обращения;

P – средневзвешенный уровень цен;

Q – количество товаров и услуг.

Формула А.Пигу

М = К×Р×Q

где М – количество денег;

К – доля годовых доходов, которую   желает иметь в денежной форме покупатель;

Q – физический объем производств.

 

 

Спрос на деньги для сделок

 

 

Спрос на деньги для сделок называется трансакционным

 

 

 

 

 

Спрос на деньги со стороны активов (Da)

 

 

Это спекулятивный спрос с целью получения дохода на сберегаемые деньги.

 

Общий спрос на деньги (Dm)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Восстановление равновесия на денежном рынке

 

 

Количество предложенных и требуемых денег, млрд. руб.

 

Номинал облигации – 1000 ден.ед.

Выплачиваемый доход по облигации 50 ден.ед.

Доходность облигации

 

Увеличение продаж облигаций понижает их курсовую цену и увеличивает процентную ставку

Курсовая цена 667 ден.ед.

Доходность облигации

Увеличение спроса на облигации вызывает повышение их цены, что приводит к понижению процентной ставки.

Рост цены с 1000 ден.ед. до 2000 ден.ед.

 

Выводы:

1. Цены на облигации и процентные ставки находятся в обратной, или противоположной зависимости.
2. Неравновесные явления на денежном рынке (нехватка или избыток денег) вызывают изменения в ценах на облигации и через них в процентных ставках.
3. Изменение процентных ставок воздействует на готовность людей хранить деньги.
4. Изменение в готовности людей хранить деньги восстанавливает равновесие на денежном рынке.
5. Равновесная ставка процента выравнивает количество предлагаемых и требуемых денег.

Политика «дешевых денег» применяется в периоды спада производства и высокого уровня безработицы, когда необходимо стимулировать деловую активность. Она заключается в увеличении предложения денег: Центральный банк покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков, снижает резервную норму и понижает учетную ставку.

В результате кредит становится более дешевым и легко доступным, уменьшается процентная ставка, что стимулирует рост инвестиций и ВВП.

 

Целью политики «дорогих денег» является борьба с инфляцией. Для сокращения денежной массы в стране Центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, увеличивает норму обязательных резервов, повышает учетную ставку. Это снижает доступность кредита, повышает процентную ставку, сокращает инвестиции и совокупные расходы и как следствие снижается инфляция.