Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Января 2014 в 07:06, курсовая работа
В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния, а для грамотного управления финансами предприятия – разработки и реализации финансовой стратегии.
Анализ финансового состояния, или финансовый анализ, возник сравнительно недавно, только в середине ХХ века, выделился в самостоятельную отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа.
За рассматриваемый период произошел рост запасов на 1,3 млрд. рублей (на 18,6%). Однако этот рост почти полностью был обусловлен ростом НДС, «полученного» от поставщиков. Это свидетельствует о плохой работе с поставщиками (неполучение счетов-фактур, несвоевременная оплата и т.п.).
Из остальных статей можно
отметить рост на 157% расходов будущих
периодов. Однако столь значительный
в относительном выражении рост
соответствует увеличению статьи «РБП»
на 38 млн. руб. Данное изменение не могло
оказать существенного влияния
на изменение финансового
Из анализа запасов ОАО «Транснефть» можно сделать однозначный вывод о необходимости внимательно следить за НДС, полученным от поставщиков, т. к. этот показатель составляет более 99% в структуре запасов.
Анализ структуры капитала ОАО «Транснефть» табличным способом
При анализе пассивов табличным способом все не так очевидно:
Показатели |
Абсолютные значения, тыс.руб. |
Удельные веса, % |
Изменения |
Изменения | ||||
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
в абсолютном выражении, тыс. руб. |
в удельном весе, % |
Темп прирос-та, % |
Структур-ные изменения, % | |
3. Капитал и резервы |
45877642 |
49250977 |
55,73% |
48,82% |
3373335 |
-6,91% |
7,35% |
18,17% |
4. Долгосрочные обязательства |
14963617 |
7846771 |
18,18% |
7,78% |
-7116846 |
-10,40% |
-47,56% |
-38,34% |
4.1 Долгосрочные займы и кредиты |
14437199 |
7168025 |
17,54% |
7,11% |
-7269174 |
-10,43% |
-50,35% |
-39,16% |
4.2 Отложенные налоговые обязательства |
525836 |
678164 |
0,64% |
0,67% |
152328 |
0,03% |
28,97% |
0,82% |
4.3 Прочие долгосрочные обязательства |
582 |
582 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
5. Краткосрочные обязательства |
21478675 |
43786370 |
26,09% |
43,40% |
22307695 |
17,31% |
103,86% |
120,17% |
5.1 Займы и кредиты |
2501013 |
6578128 |
3,04% |
6,52% |
4077115 |
3,48% |
163,02% |
21,96% |
5.2 Кредиторская задолженность |
18897737 |
37154566 |
22,96% |
36,83% |
18256829 |
13,87% |
96,61% |
98,34% |
5.3 Прочая кредиторская задолженность |
79925 |
53676 |
0,10% |
0,05% |
-26249 |
-0,04% |
-32,84% |
-0,14% |
Баланс по пассивам |
82319934 |
100884118 |
100,00% |
100,00% |
18564184 |
0,00% |
22,55% |
100,00% |
В целом, рост пассивов составил 22,5% (что следует из аналогичного роста активов). При этом произошло удвоение краткосрочных обязательств (за счет роста краткосрочных займов и кредитов на 163% (на 4 млрд. руб.)) и практически удвоение кредиторской задолженности (рост на 18,25 млрд. руб.). Долгосрочные пассивы сократились на 7,1 млрд. руб., их доля в структуре капитала предприятия сократилась на 10%.
За анализируемый период
собственный капитал
Поскольку долгосрочные обязательства
предприятия состоят, почти полностью,
из кредитов и займов. Соответственно,
изменения долгосрочного
Изменения в структуре краткосрочных обязательств вызвано ростом двух наиболее значимых показателей этой статьи. Кредиторская задолженность за этот период, практически, удвоилась. Доля краткосрочных займов и кредитов возросла еще больше – на 163%, что соответствует росту на 4 млрд. рублей.
Анализ финансовых результатов ОАО «Транснефть» табличным способом
В анализируемом периоде за счет благоприятной экономической обстановки, роста экономики России в целом и нефтегазовой отрасли, в особенности, росли выручка и прибыль ОАО «Транснефть». Проанализируем этот рост подробнее:
Показатели |
Абсолютные значения, тыс.руб. |
Удельные веса, % |
Изменения |
Изменения | ||||
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
в абсолют-ном выра-жении, тыс. руб. |
в удель-ном весе, % |
Темп прироста, % |
Струк-турные измене-ния, % | |
Выручка нетто от продаж |
64761764 |
87219689 |
100,00% |
100,00% |
22457925 |
0,00% |
34,68% |
100,00% |
Себестоимость |
61003132 |
81258289 |
94,20% |
93,17% |
20255157 |
-1,03% |
33,20% |
90,19% |
Прибыль от продаж |
3758632 |
5961400 |
5,80% |
6,83% |
2202768 |
1,03% |
58,61% |
9,81% |
Сальдо операционных доходов и расходов |
-95091 |
1074578 |
-0,15% |
1,23% |
1169669 |
1,38% |
-1230,05% |
5,21% |
Сальдо внереализа-ционных доходов и расходов |
-649172 |
-479412 |
-1,00% |
-0,55% |
169760 |
0,45% |
-26,15% |
0,76% |
Товары отгруженные |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% | |
Итого прибыль от продаж |
3014369 |
6556566 |
4,65% |
7,52% |
3542197 |
2,86% |
117,51% |
15,77% |
Темп роста выручки за анализируемый период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составлял 34,7 %. При этом прибыль от продаж росла существенно быстрее выручки. Прибыль за анализируемый период возросла на 2,2 млрд. рублей (на 58,6 %). Чистая прибыль от продаж увеличилась еще более значительно – на 117,5%.
Из прочих статей раздела «Финансовые результаты» можно отметить сальдо операционных доходов и расходов. Над этим показателем менеджмент предприятия очень эффективно поработал. Если в 2004 году сальдо операционных доходов и расходов было отрицательным (-95 млн. рублей), то в 2005 году оно стало равным +1,07 млрд . рублей.
Глава 3. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом
Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством способа являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.
Коэффициентный способ предусматривает, во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой-либо базой, например, с общепринятыми стандартными параметрами; среднеотраслевыми показателями; аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий; другими показателями анализируемой фирмы.
Финансовые коэффициенты являются важнейшим инструментом анализа финансовой отчетности, обеспечивающим основу для оценки предприятия и экспертизы его финансового состояния.
Для финансового менеджера финансовые коэффициенты являются основой оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.
Финансовые коэффициенты
– это относительные показатели
финансового состояния
Анализ относительных
показателей финансового
Коэффициенты можно
Классификация коэффициентов по способу расчета подразумевает разделение относительных показателей в финансовом анализе на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Разделение на коэффициенты распределения и коэффициенты координации, позволяя классифицировать относительные показатели финансового состояния по способу их построения, наглядно представляет различные возможные типы коэффициентов и является эвристическим инструментом поиска новых целесообразных показателей.
По назначению коэффициенты разделяются на характеризующие:
надежность предприятия с точки зрения потенциальных партнеров;
платежные возможности предприятия в краткосрочной перспективе;
платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе;
финансовую стабильность процесса производства;
деловую активность предприятия.
Группировка коэффициентов по их назначению позволяет ответить на конкретный вопрос о состоянии отдельного аспекта финансового состояния предприятия.
В зависимости от характеризуемых объектов финансового анализа различают коэффициенты, предназначенные для оценки:
платежеспособности
кредитоспособности
вероятности банкротства предприятия;
имущества предприятия;
капитала предприятия;
финансовых результатов деятельности предприятия.
Классификация коэффициентов
по характеризуемым объектам финансового
анализа позволяет оценить
По используемой информационной
базе коэффициенты разделяются на коэффициенты
финансового состояния
Коэффициенты ликвидности ОАО «Транснефть»
Коэффициент |
Обозначение |
На начало |
На конец |
Норматив |
Направление улучшения |
Коэффициент автономии |
Ка |
0,56 |
0,49 |
0,5 |
> |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Кз/с |
0,79 |
1,05 |
1 |
< |
Коэффициент маневренности |
Км |
0,32 |
0,13 |
0 |
> |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравниваемыми к ним источниками |
Коз |
2,01 |
0,78 |
1 |
> |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кабс |
0,54 |
0,53 |
0,2 |
> |
Коэффициент ликвидности |
Кл |
1,33 |
0,95 |
0,8 |
> |
Коэффициент покрытия |
Кп |
1,67 |
1,15 |
2 |
> |
Коэффициент реальной стоимости имущества произв. назначения |
Кип |
0,02 |
0,01 |
0,5 |
> |
Коэффициент прогноза банкротства |
Кпб |
-0,03 |
-0,12 |
0 |
> |
Коэффициент прогноза банкротства по скорректированным показателям |
Кпбск |
-0,03 |
-0,12 |
0 |
> |
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
Ккз/дз |
1,11 |
2,00 |
1 |
< |
Коэффициенты рентабельности
и оборачиваемости ОАО «
Коэффициент |
Обозначение |
На начало |
На конец |
Коэффициент рентабельности продаж |
Крп |
0,06 |
0,07 |
Коэффициент рентабельности всего капитала |
Крк |
0,05 |
0,06 |
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов |
Крв |
0,08 |
0,12 |
Коэффициент рентабельности собственного капитала |
Крс |
0,08 |
0,12 |
Коэффициент рентабельности перманентного капитала |
Крп |
0,06 |
0,10 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
Коок |
0,79 |
0,86 |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств |
Комс |
1,80 |
1,73 |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств |
Кмос |
9,00 |
10,23 |
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |
Когп |
35978,76 |
85930,73 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Кодз |
3,81 |
4,69 |
Средний срок оборота дебиторской задолженности |
Ксдз |
47,24 |
38,42 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Кокз |
3,43 |
2,35 |
Средний срок оборота кредиторской задолженности |
Кскз |
52,52 |
76,68 |
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов |
Кфва |
1,40 |
1,73 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Коск |
1,41 |
1,77 |
Средний срок оборачиваемосити собственного капитала |
Ксок |
127,51 |
101,64 |
Информация о работе Особенности организации и проведение аналитической работы на предприятии