Особенности функционирования разновидностей финансового рынка

Говоря о состоянии кредитного рынка, стоит отметить некоторый рост доступности кредитов, однако этот показатель остается «удовлетворительным». Доля предприятий с «нормальной» доступностью кредитов всего около 50%. 32% предприятий считают, что у них доступность кредитов «ниже нормы» Тем не менее, данный показатель сохраняется в положительной тенденции.

Нельзя обойти вниманием фондовый рынок РФ как один из главных сегментов российского финансового рынка. Капитализация российского рынка акций достаточно высока (около 100% ВВП) однако как уже отмечалось выше рынок финансовых ресурсов – это многоплановая структура, и оценка его состояния и развития должна выходить за рамки простых показателей размеров и темпов роста. Такие страны, как Пакистан, обладают крупным, но не эффективным финансовым рынком. Показатель эффективности рынка России, рассчитанный группой Мирового Банка с использованием статистических методов, равен 32 (чем выше показатель, тем ниже эффективность).У Германии он составляет 11, Франции 15, у Индии 46. Эффективный рынок акций, в частности, подразумевает, что биржевой курс максимально отражает информацию о компаниях. Недостаточное раскрытие информации о состоянии компаний и, как следствие, низкая информационная обеспеченность инвесторов (когда права миноритарных акционеров плохо защищаются, и у менеджеров и мажоритарных акционеров нет особых поводов делиться информацией) приводит к тому, что небольшие инвесторы, в основном, руководствуются слухами и интуицией. В результате курсы конкретных компаний существенно подвержены внешнему влиянию и настроению рынка в целом. Уровень финансового развития России (как отношение суммы внутреннего кредита и капитализации рынка ценных бумаг в процентном отношении к ВВП) сегодня составляет около 130% (внутренний кредит около 34%, капитализация – 99,6%. Согласно приведенным данным, наибольший вклад в значение показателя обеспечен ростом капитализации российского фондового рынка. В то же время, несмотря на рост капитализации, доля России в мировом фондовом рынке относительно мала. Сопоставление многих показателей финансового развития с аналогичными показателями других стран свидетельствует о его небольших масштабах. Так, доля в мировых IPO составляет около 1,1%, тогда как у Китая этот показатель 12,9%. Следует отметить и чрезмерную концентрацию рынка акций: 90%капитализации приходится на десяток недостаточно прозрачных компаний преимущественно топливно-энергетического комплекса .

Капитализация рынка корпоративных облигаций пока ещё низка (около 4,95%). С началом роста дефолтов в 2008 г. проявились такие недостатки этого сектора, как слабая регулятивная среда и невысокое качество раскрытия информации (однако все это происходило на фоне роста активности инвесторов на данном секторе рынка). Размер и проникновение рынка банковских и муниципальных облигаций также являются низкими, что указывает, в целом, на недостаточно развитый характер рынка. Срочный рынок сохраняет тенденцию к развитию, однако и он продолжает требовать проработки законодательной базы. Роль сектора страховых услуг пока невысока (согласно индексу финансового развития, разработанного группой Мирового банка, доля в ВНП менее 1%), однако в сегменте страхования «не жизнь» отмечаются высокие темпы роста. Негосударственные пенсионные фонды пока недостаточно развиты. В последнее время наблюдается и отток средств из НПФов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовый рынок — это рынок финансовых активов. Элементами финансового рынка являются: золото и драгоценные металлы, национальная валюта, ссудный капитал (кредиты), ценные бумаги (государственные, муниципальные, банковские, акционерных обществ и компаний).

Финансовый рынок можно  определить, как рынок, который обеспечивает механизмы для создания и обмена финансовых активов. В развитых странах финансовые рынки обеспечивают определенную инфраструктуру для торговли ценными бумагами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций. Основным регулирующим органом национального финансового рынка является Центральный банк страны.

Основная функция финансового  рынка заключается в мобилизации  денежных средств вкладчиков для  цели организации и расширения производства. Другие функции: эффективное распределение  свободных ресурсов между потребителями, определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов, ускорение оборота средств. В целом же функционирование капитала в форме финансовых капиталов способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

Финансовый рынок является неотъемлемой частью современной экономики. Он выполняет функцию организации  торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Развитие финансового рынка ускоряет рост экономики.

Финансовый рынок - это  сфера реализации финансовых активов  и экономических отношений между  продавцами и покупателями этих активов. В роли финансовых активов могут выступать деньги в национальной или иностранной валюте, ценные бумаги в национальной и иностранной валюте, объекты недвижимости, драгоценные металлы и камни (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них и лома этих изделий), депозиты и кредитные капиталы в национальной и иностранной валюте.

Рыночная экономика  представлена 3 видами рынков:

1. Рынок товаров

2. Рынок рабочей силы

3.Финансовый рынок

Финансовый рынок выполняет  следующие функции:

1. Аккумуляция, мобилизация свободных денежных средств
2. Распределение свободных финансовых ресурсов.
3. Перераспределительная функция финансового рынка

По видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг) выделяют следующие основные виды финансовых рынков:

1. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала).
2. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок).
3. Валютный рынок.
4. Страховой рынок
5. Рынок золота (и других драгоценных металлов - серебра, платины).

По периоду обращения  финансовых активов (инструментов) выделяют следующие виды финансовых рынков:

1. Рынок денег.
2. Рынок капитала.

Механизм функционирования финансового рынка направлен  на обеспечение его равновесия, которое  достигается путем взаимодействия отдельных его элементов. Каждому  виду финансовых рынков присущи свои особенности формирования механизма обеспечения взаимосвязи отдельных элементов рынка, однако принципиальные основы механизма функционирования этих рынков имеют общий характер.

Принципы формирования механизма функционирования финансового  рынка в целом.

1. Основную роль в системе основных элементов финансового рынка играет цена на отдельные финансовые инструменты (финансовые услуги).

2. Цены на финансовом  рынке определяются, прежде всего,  уровнем доходности отдельных  финансовых инструментов, в основе  которого лежит средний уровень процентной ставки (или средняя норма доходности на вложенный капитал).

3. Особенностью формирования  цен на финансовом рынке является  существенное воздействие на  этот процесс обращающегося на  нем спекулятивного капитала.

4. Цены на финансовом рынке очень динамичны, подвержены влиянию многих объективных факторов, проявляющихся как на макро-, так и на микроуровне, поэтому их уровень меняется практически ежедневно.

5. Высокая роль информации  об уровне цен на отдельные  финансовые инструменты как в осуществлении управления финансовой деятельностью предприятия, так и в управлении экономическими процессами развития страны в целом определяют не только оперативность, но и открытость их установления.

6. Публичное установление  уровня цен на основные финансовые инструменты осуществляется в процессе их биржевой котировки в зависимости от складывающегося соотношения объема спроса на них и их предложения.

7. Цен, складывающихся  на национальном рынке, от соответствующего  его уровня на мировом рынке

8. Высокая степень влияния динамики цен на финансовом рынке на экономические процессы в стране определяет активные формы осуществления государственного регулирования этих цен с помощью соответствующих механизмов.

9. Объективность формирования  цен на финансовом рынке определяет не только необходимость учета в процессе ценообразования всех необходимых факторов, влияющих на их уровень, но и информированность участников этого рынка об основных из этих факторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Булатов А.С. Экономика - М., 2011
2. Булыгин Т.А. Основы фондового и рынка ценных бумаг. - М.: Прогресс, 2011
3. Большаков C. В. Финансовая политика и финансовое регулирование экономики переходного периода // Финансы. М.: «Абак» 2010. № 11.
4. Галицкая С.В. Деньги, кредит, финансы. / М., 2012.
5. Дробзина Л.А. Финансы – денежное обращение – кредит – М., 2010
6. Долев В.А. Основы финансовых операций. - М.: Прогресс, 2011
7. Иванченко С.А. Основы функционирования фондового рынка. - М.: Контур, 2009.
8. Королев Г.Н. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики 2003 г. // Банкир №2, 2010
9. Колб Р.У. Финансовые деривативы. –М., 2012
10. Нешитой А.С. Финансы: Учебник. 5-е изд.- М.: «Дашков и К» 2011
11. Мамедов О.Ю., Современная экономика - Ростов-на-Дону: Феникс 2012
12. Основные проблемы российского фондового рынка сегодня. РЦБ № 2 Январь (353) 2011  
13. Ситиков Г.С. Рынок ценных бумаг. - М.: Прогресс, 2009
14. Сторожко С.С. Экономическая теория. - М.: Прогресс, 2009
15. Финансы предприятий под ред. Колчиной Н.В. – М., 2013
16. Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2011
17. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 2011
18. «Финансовое право»: учебник под ред. О. Н. Горбуновой – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юристъ, 2010
19. Финансовый менеджмент /ред. Стоянова Е.С.- М., 2010