Платежный баланс и его структура

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 2

1    ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И ПРИНЦИПЫ ЕГО ПОСТРОЕНИЯ 4

2 СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА И ОПРЕДЕЛЕНИЕ САЛЬДО 9

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 20

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современной  экономике межгосударственные экономические  отношения осуществляются по двум основным каналам — международной торговли и финансов. Внешнеторговые связи  предполагают, что часть продукции, произведенной в данной стране, вывозится  за границу (экспортируется), в то время  как часть товаров и услуг, произведенных за рубежом, импортируется, т. е. потребляется или инвестируется  в данной стране.

В финансовой сфере взаимозависимость национальных экономик выражается в том, что граждане той или иной страны наряду с национальными  могут владеть и иностранными активами, в частности: держать денежные вклады в зарубежных банках, покупать ценные бумаги, выпущенные иностранными компаниями или правительствами; приобретать  недвижимость за пределами страны. В результате международные рынки  товаров и услуг, а также финансовые рынки, тесно переплетаясь, оказывают  непосредственное воздействие на величину национального дохода данной страны, состояние занятости, уровень инфляции и другие макроэкономические показатели.

Все это свидетельствует  о том, что при разработке экономической  политики правительство каждой страны должно учитывать механизм взаимосвязи  макроэкономических показателей в  открытой экономике, оценивать последствия проводимой политики не только для своей страны, но и для других государств, с тем чтобы избежать необдуманных шагов и возможных негативных ответных действий.

Изучение  открытой экономики необходимо начать с определения и измерения  основных макроэкономических переменных, характеризующих участие страны в международном обмене товарами, услугами и капиталами, затем построить  макроэкономическую модель — каким  образом экономическая политика, проводимая в данной стране и в  других странах, влияет на потоки товаров, услуг и капиталов. Основой для  экономического анализа при данном подходе выступает такой показатель как платежный баланс.

Актуальность  данного показателя заключается  в следующем: во-первых, состояние  платежного баланса страны в значительной мере определяет степень свободы  ее жителей в передвижении через  государственные границы, на основании  платежного баланса страны дается оценка сбалансированности внешних расчетов, на основании которых, в свою очередь, решается вопрос о корректировке  валютных курсов. Колебания валютных курсов оказывают влияние на изменения  совокупного спроса и совокупного  предложения, т.е. имеют свои макроэкономические последствия.

Целью данного  реферата является изучение платежного баланса и рассмотрение его структуры.

 

1 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС  И ПРИНЦИПЫ ЕГО ПОСТРОЕНИЯ

 

В настоящее время большинство стран мира составляют свои платежные балансы в соответствии с методологией и принципами, разработанными Международным валютным фондом. Такой подход значительно облегчает сопоставление и анализ платежных балансов разных стран за разные промежутки времени, а также позволяет унифицировать процесс составления платежного баланса.

Платежный баланс представляет собой статистический отчет, в котором в систематизированном виде представлены данные о внешнеэкономических операциях страны в течение определенного периода времени.

Экономические операции, совершающиеся между резидентами  и нерезидентами, охватывают сделки, объектом которых являются товары, услуги и доход, требования и обязательства  по отношению к остальному миру, а также трансферты. Резидент – любое лицо, проживающее в данной стране более одного года независимо от его гражданства и паспортного статуса. Экономическая сделка определена МВФ как экономический поток, отражающий создание, трансформацию, обмен, передачу некоторой стоимости и сопровождающий изменение собственности на товары и/или финансовые активы, оказание услуг, а также предоставление труда или капитала за плату.

Кроме платежного баланса, основанного на отражении  финансовых потоков, в системе балансов международных расчетов используется расчетный баланс, или позиция страны по международным инвестициям, составляемый по состоянию на определенную дату — как правило, конец года. Международная инвестиционная позиция представляет собой совокупность экономических показателей, отражающих запасы внешних финансовых активов и обязательств страны на определенный момент времени. Расчетный баланс показывает объем и структуру иностранных активов резидентов, то есть требований резидентов к нерезидентам, а также объем и структуру иностранных обязательств резидентов. В отличие от инвестиционной позиции, платежный баланс отражает изменения, произошедшие только в результате экономических операций.

Основной  принцип, лежащий в основе построения платежного баланса - принцип двойной записи, то есть любая экономическая сделка находит двойное отражение в балансе путем записи по кредиту одной статьи и по дебету другой.

Согласно  принципам составления платежного баланса, записи по кредиту производятся в случаях, касающиеся: движения реальных потоков, сопровождающих экспорт; движения финансовых потоков, отражающее уменьшение зарубежных активов страны либо увеличение зарубежных обязательств. С другой стороны, запись, произведенная по дебету, отражает: движение реальных потоков, сопровождающих импорт; изменение финансовых потоков, отражающее увеличение активов и уменьшение обязательств.

Другими словами, для активов положительная запись (кредит) означает отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей в данную страну,  а отрицательная запись (по дебету) — приток стоимостей, за который резиденты должны платить. В систематизированном виде правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту приведены в таблице 1.

 

Таблица 1. Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту

 

Операция	Кредит, плюс (+)	Дебет, минус (-)
А. Товары и нефакторные  услуги	Экспорт товаров и экспорт услуг	Импорт  товаров и импорт услуг
Б. Услуги труда и капитала (оплата труда и доходы от инвестиций)	Оказанные нерезидентам резидентами	Оказанные резидентам нерезидентами
В. Трансферты	Получение средств	Передача средств
Г. Операции с финансовыми  активами или обязательствами	Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам	Увеличение требований к нерезидентам или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам

 

Составление платежного баланса основывается на ряде принципов:

1. Принцип экономической территории, резидентства и центра экономических интересов. Смысл их состоит в том, чтобы определить, каких экономических субъектов относить к субъектам внешнего мира, а каких — к внутренним, какие экономические операции и потоки считать внешнеэкономическими. Экономический субъект является резидентом данной страны, если он имеет центр экономических интересов на экономической территории страны.

2. Принцип оценки экономической сделки и времени записи. Для целей сравнительного анализа и агрегирования статистических данных при составлении балансов международных расчетов требуется единая система оценки сделок с реальными и финансовыми активами и пассивами, а также оценки активов и обязательств на определенный момент времени. МВФ рекомендует производить оценку всех сделок, а также активов и обязательств, по рыночным ценам, согласованным участниками экономической операции. Обычно учет в системе платежного баланса производится по фактическим.

3. Типы экономических операций. Основными типами действий экономических субъектов, которые можно найти в балансе, являются не платежи, несмотря на название баланса, а экономические операции или сделки, которые могут вовсе не сопровождаться денежным платежом. Учет в системе платежного баланса таких операций и составляет основное его отличие от баланса международных платежей страны. МВФ выделяет следующие виды экономических операций, которые отражаются в платежном балансе: обмен, трансферты, миграция, «вмененные» операции.

Сделка обмена заключается в предоставлении одним  контрагентом другому экономической  стоимости в обмен на эквивалентную  стоимость в другой форме.

Трансферты  отличаются от сделок обмена тем, что контрагент не предоставляет взамен полученной стоимости ее эквивалента.

Миграция  возникает, когда домашнее хозяйство  перемещается на продолжительное время  в другую страну. Данное явление  имеет значение для платежного баланса  в силу того, что вместе с домашним хозяйством перемещаются также и  некоторые виды активов, которые  как бы импортируются в ту страну, куда переезжает экономический субъект.

"Вмененные"  операции. В некоторых случаях  в платежном балансе могут  учитываться так называемые «вмененные»  экономические операции, не сопровождаемые  движением стоимости от резидента  к нерезиденту и наоборот. Примером  является реинвестирование полученной  прибыли иностранным акционером предприятия.

2 СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО  БАЛАНСА И ОПРЕДЕЛЕНИЕ САЛЬДО

 

Стандартные компоненты баланса можно разбить  на две основные группы счетов: счет текущих операций, по которому учитываются  экономические сделки, охватывающие товары, услуги, получение дохода и  текущие трансферты, и счет операций с капиталом и финансовыми  инструментами, учет по которому охватывает капитальные трансферты, продажу/приобретение непроизведенных нефинансовых активов, а также операции с финансовыми  требованиями и обязательствами. Более детальная структура платежного баланса приведена в таблице 2.

 

Таблица 2. Структура платежного баланса (по методологии МВФ).

 

I. Счет текущих операций

A. Товары и услуги

а. Товары

1. Экспорт/импорт товаров

2. Товары для переработки

3. Стоимость ремонта товаров, приведения  их в исправное состояние

4. Товары, приобретаемые транспортными  средствами в портах

5. Немонетарное золото

b. Услуги

1. Транспортные услуги

2. Поездки

3. Услуги связи

4. Строительство

5. Страховые услуги

6. Финансовые услуги

7. Услуги по экспорту/импорту информации  и программного обеспечения

8. Роялти и лицензионные платежи

9. Прочие услуги

10. Персональные, культурные и прочие  рекреационные услуги

11. Услуги, оказываемые правительственными  учреждениями

B. Доход

1. Оплата труда

2. Доход от инвестиций

2.1. Доход от прямых инвестиций

2.2. Доход от портфельных инвестиций

2.3. Доход от прочих инвестиций

C. Текущие трансферты

1. Сектор государственного управления

2. Текущие трансферты прочих секторов

2.1. Переводы наемных рабочих

2.2. Прочие трансферты

II. Счет операций с капиталом  и финансовыми инструментами

A. Счет операций с капиталом

1. Капитальные трансферты

1.1. Сектор государственного управления

1.2. Прочие капитальные трансферты

2. Приобретение/продажа непроизведенных,  нефинансовых активов

B. Финансовый счет

1. Прямые инвестиции

1.1. За границу

1.2. В экономику отчетной страны

2. Портфельные инвестиции

2.1. Активы

2.2. Обязательства

3. Прочие инвестиции

3.1. Активы

3.2. Обязательства

4. Резервные активы

4.1. Монетарное золото

4.2. Специальные права заимствования

4.3. Резервная позиция в МВФ

4.4. Иностранная валюта

4.5. Прочие требования

 

 

После рассмотрения принципов составления и структуры  платежного баланса необходимо изложить подходы к определению сальдо платежного баланса. МВФ рекомендует странам составлять платежный баланс в двух вариантах: в соответствии со стандартными компонентами и в аналитическом представлении. В нейтральном представлении операции классифицируются с точки зрения безусловных экономических критериев. В аналитическом представлении составители могут определенным образом перегруппировывать статьи для целей получения, например, общего сальдо платежного баланса, которое в нейтральном представлении всегда должно быть равно нулю.

В экономической  науке выделяют три основных аналитических  группировки статей платежного баланса, результатом которых является соответствующее  сальдо: торговый баланс; баланс текущих операций; общий баланс или баланс официальных расчетов.

Торговый  баланс — наиболее часто публикуемый — представляет собой чистую стоимость экспорта только товаров (так называемого "видимого" экспорта) за вычетом их импорта. Изменение торгового баланса комментировать можно по-разному: считается, что превышение экспорта над импортом показывает, что усиливается мировой спрос на товары данной страны. Если весь мир покупает экспортные товары данного государства и покупатели на внутреннем рынке также предпочитают отечественные товары импортным, то экономика данной страны в хорошем состоянии. И наоборот, дефицит показывает, что товары данной страны недостаточно конкурентоспособны, и ее жители должны что-то предпринять, чтобы защитить свой уровень жизни.

Баланс по текущим операциям — наиболее информативный баланс, отражающий все потоки активов, как частные, так и официальные, связанные с движением товаров и услуг. Положительное сальдо текущего платежного баланса означает, что кредит страны больше дебета по статьям движения товаров, услуг и даров и показывает объем обязательств нерезидентов по отношению к резидентам. Другими словами, положительное сальдо говорит о том, что страна является нетто-инвестором по отношению к другим государствам. И наоборот, дефицит по текущим операциям означает, что страна становится чистым должником, чтобы расплачиваться за дополнительный чистый импорт товаров.

Общий платежный  баланс (баланс официальных расчетов). Общее сальдо служит измерителем тенденций развития платежного баланса по отношению к динамике развития реальной экономики. Такое определение сальдо платежного баланса подразумевает, что все операции, связанные с движением капитала на краткосрочной основе, являются операциями, финансирующими дефицит платежного баланса.

Финансовые  отношения страны с остальным  миром могут быть также продемонстрированы расчетом позиции по международным инвестициям, которую можно характеризовать как "баланс внешней задолженности”. Он представляет собой активы и пассивы нерезидентов на некоторый момент времени и дает значения по статьям движения капиталов и резервов, делая возможным сопоставление платежных позиций страны, как банка.