Показатели экономической эффективности инноваций

Для оценки общей экономической эффективности инноваций может использоваться система показателей: 
Показатели экономической эффективности инноваций

Следует отметить, что метод дисконтирования как метод соизмерения разновременных затрат и доходов, помогает выбрать направления вложения средств в инновации, когда этих средств особенно мало. Он полезен для организаций, находящихся на подчиненном положении и получающих от вышестоящего руководства уже жестко сверстанный бюджет, где суммарная величина возможных инвестиций в инновации определена однозначно. В таких ситуациях рекомендуется проводить ранжирование всех имеющихся вариантов инноваций в порядке убывающей рентабельности.

Формула индекса рентабельности отражает в числителе величину доходов, приведенных к моменту начала реализации инноваций, а в знаменателе - величину инвестиций в инновации, продисконтированных к моменту начала процесса инвестирования. Другими словами, в ней сравниваются две части потока платежей: доходная и инвестиционная.

Норма рентабельности характеризует уровень доходности конкретного инновационного решения, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежного потока от инноваций приводится к настоящей стоимости инвестиционных средств. За рубежом расчет нормы рентабельности часто применяют в качестве первого шага количественного анализа инвестиций. Для дальнейшего анализа отбирают те инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых оценивается не ниже 15–20%.

Норма рентабельности определяется аналитически, как некоторое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта, рассчитанного за экономический срок жизни инноваций. Получаемую расчетную величину Ер сравнивают с требуемой инвестором нормой рентабельности. Вопрос о принятии инновационного решения может рассматриваться, если значение Ер не меньше требуемой инвестором величины. Если инновационный проект полностью финансируется за счет ссуды банка, то значение Ер указывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает данный проект экономически неэффективным. В случае финансирования проекта из других источников, нижняя граница значения Ер соответствует цене авансируемого капитала, которая может быть рассчитана как средняя арифметическая величина платы за пользование этим капиталом.

Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском и этот риск тем больше, чем длиннее срок окупаемости вложений. Слишком существенно за это время могут измениться и конъюнктура рынка, и цены. Этот подход неизменно актуален и для отраслей, в которых наиболее высоки темпы научно-технического прогресса и где появление новых технологий или изделий может быстро обесценить прежние инвестиции. Более того, ориентация на показатель "период окупаемости" целесообразно в тех случаях, когда нет уверенности в том, что инновационное мероприятие будет реализовано и потому владелец средств не рискует доверить инвестиции на длительный срок.

Критерии, необходимые для оценки инновационных проектов, могут различаться в зависимости от конкретных особенностей организации, ее отраслевой принадлежности и стратегической направленности. При составлении перечня критериев необходимо использовать лишь те из них, которые вытекают непосредственно из целей, стратегии и задач организации,  ее ориентации долгосрочных планов. Проекты, получающие высокую оценку с позиции одних целей, стратегий и задач, могут не получить ее с точки зрения других. 
 
Основными критериями для оценки инновационных проектов являются: 
 
Ø                Цели организации, стратегия, политика и ценности. 
 
·                   Совместимость проекта с текущей стратегией организации  и долгосрочным планом. 
 
·                   Оправданность изменений в стратегии организации  (в  случае, если этого требует принятие проекта). 
 
·                    Соответствие проекта отношению организации к риску. 
 
·                   Соответствие проекта отношению организации к нововведениям. 
 
·                   Соответствие  проекта  требованиям  организации  с учетом временного аспекта (долгосрочный или кратко срочный проект). 
 
·                   Соответствие  проекта потенциалу роста организации. 
 
·                   Устойчивость положения организации. 
 
·                   Степень  диверсификации организации (т.е. количество отраслей,  не имеющих производственной связи с основной отраслью, в которой  осуществляет свою деятельность организация, и их доля в общем объеме ее производства),  влияющая на устойчивость ее положения. 
 
·                   Влияние больших финансовых затрат  и  отсрочки  получения прибыли на современное состояние дел в организации. 
 
·                   Влияние возможного отклонения времени, затрат и исполнения задач от запланированных,  а также влияние неудачи проекта на состояние дел в организации. 
 
Ø                Финансовые критерии 
. 
 
 
·                   Размер  инвестиций  (вложения в производство,  вложения в маркетинг;  для проектов НИОКР затраты на проведение исследования и стоимость развития, если исследование успешно). 
 
·                   Потенциальный годовой размер прибыли. 
 
·                   Ожидаемая норма чистой прибыли. 
 
·                   Соответствие проекта критериям экономической эффективности капиталовложений, принятым в организации. 
 
·                   Стартовые затраты на осуществление проекта. 
 
·                   Предполагаемое время, по истечении которого данный проект начнет приносить расходов и доходов. 
 
·                   Наличие финансов в нужные моменты времени. 
 
·                   Влияние принятия данного проекта на другие проекты, требующие финансовых средств. 
 
·                   Необходимость привлечения заемного капитала (кредитов) для финансирования проекта, и его доля в инвестициях. 
 
·                   Финансовый риск, связанный с осуществлением проекта. 
 
·                   Стабильность поступления доходов от проекта (обеспечивает ли проект устойчивое повышение темпов роста  доходов фирмы, или доход от года к году будет колебаться). 
 
·                   Период времени,  через который начнется выпуск продукции (услуг), а, следовательно, возмещение капитальных затрат. 
 
·                   Возможности  использования  налогового  законодательства (налоговых льгот). 
 
·                   Фондоотдача, т.е. отношение среднего годового валового дохода,  полученного от проекта, к капитальным затратам (чем выше уровень фондоотдачи и, тем ниже в общих расходах организации доля постоянных  издержек,  не  зависящих от изменения загрузки производственных  мощностей, а, следовательно, тем меньше будут убытки в случае ухудшения экономической конъюнктуры; если уровень фондоотдачи в данной организации ниже среднеотраслевого,  то в  случае кризиса у нее больше шансов разориться одной из первых). 
 
·                   Оптимальность структуры затрат на продукт,  заложенный в проекте (использование наиболее дешевых и легко доступных производственных ресурсов). 
 
Ø                Производственные критерии 
. 
 
 
·                   Необходимость  технологических  нововведений для осуществления проекта. 
 
·                   Соответствие проекта имеющимся производственным мощностям (будет ли поддерживаться высокий уровень использования имеющихся в наличии производственных мощностей или с принятием проекта резко возрастут накладные расходы). 
 
·                   Наличие производственного персонала (по численности и квалификации). 
 
·                   Величина издержек производства. Сравнение ее с величиной издержек у конкурентов. 
 
·                   Потребность  в  дополнительных производственных мощностях (дополнительном оборудовании). 
 
·                   Внешние и экологические критерии. 
 
·                   Возможное вредное воздействие продуктов и производственных процессов. 
 
·                   Правовое обеспечение проекта, его непротиворечивость законодательству. 
 
·                   Возможное влияние перспективного законодательства на проект. 
 
·                   Возможная реакция общественного мнения на осуществление проекта.