Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Мая 2013 в 04:27, курсовая работа
Цель курсовой работы – изучить и раскрыть особенности рынка капитала. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
-раскрыть сущность капитала и процента, рассмотреть особенности ссудного и физического капитала;
- рассмотреть формы инвестиций и принципы инвестирования;
-изучить функции и структуру рынка долгосрочных кредитов;
- рассмотреть понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг, принципы инвестирования на рынке ценных бумаг
Введение. 3
1 Экономическая сущность рынка капитала и его формы.. 5
1.1 Происхождение капитала. 5
1.2 Сущность капитала и процента. 7
1.3 Структура и особенности ссудного капитала. 9
1.4 Рынок физического капитала. 12
2 Механизм функционирования рынка капитала. 15
2.1 Сущность и виды инвестиций. Принципы инвестиционной политики. 15
2.2 Кредитный рынок. 19
2.3 Рынок ценных бумаг. 24
3 Особенности Российского рынка капиталов. 30
3.1 Система организации Российского фондового рынка. 30
3.2 Кредитная система и кредитная политика Российской Федерации. 32
Заключение. 34
Список использованной литературы.. 36
Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.
Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него.
Содержание,
характер использования, закономерности
развития кредитного рынка определяются
социально-экономическими отношениями
капиталистического способа производства.
В свою очередь сущность этого рынка предопределяет
конкретную роль, которую он выполняет
в современном механизме государственно-
Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.
Экономическая
роль кредитного рынка заключается
в его способности объединить
мелкие, разрозненные денежные средства
в интересах всего
Важной особенностью кредитного рынка является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, кредитный рынок играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы и Япония.[3]
Кредитный
рынок выполняет
Функции
кредитного рынка определяются его
сущностью и ролью, которую он
выполняет в системе капиталист
Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:
1. обслуживание товарного обращения через кредит;
2. аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
3. трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;
4. обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;
5. ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.
Указанные
функции кредитного рынка направлены
на поддержание капиталистического способа
производства, обеспечение функционирования
экономической системы государственно-
Отражая накопление и движение денежного капитала, кредитный рынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, воздействие его на социально-экономические отношения.
Рынок
ссудных капиталов (кредитный рынок)–
совокупность специализированных кредитно
– финансовых учреждений, механизмов
кредитных отношений и кредитно
1 Денежный
рынок – совокупность
2 Рынок
капиталов - совокупность среднесрочных
и долгосрочных кредитных
3 Фондовый
рынок – совокупность
4 Ипотечный
рынок – совокупность
Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений[4].
Основные принципы кредитных отношений:
1 Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
2 Срочность
кредита. Он отражает
3 Платность кредита. Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование.
4 Цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов.
5 Обеспеченность кредита. Выражается в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.
6 Целевой
характер кредита.
7 Дифференцированный
характер кредита. Этот
Кредит – это экономическая категория, отражающая движение ссудного капитала. Выделяют 6 основных форм кредита:
1 Банковский
кредит – разновидность
2 Коммерческий
кредит - разновидность кредитных
отношений между юридическими
лицами в форме продажи
3 Потребительский
кредит – целевая форма
4 Государственный
кредит - разновидность кредитных
отношений, непременным
5 Международный кредит - разновидность кредитных отношений в сфере международных экономических связей.
6 Ростовщический
кредит – форма кредитных
2.3 Рынок ценных бумаг
Цель рынка ценных бумаг — аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг как инструмент рыночного регулирования играет важную роль. Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций:
1 с помощью
выпуска ценных бумаг
2 с помощью
рынка ценных бумаг
3 путём
купли – продажи акций
4 путём
купли – продажи долговых
5 путём
выпуска ценных бумаг покрывает
6 с развитием
рынка ценных бумаг
7 с помощью рынка ценных бумаг инвесторы получают возможность
страхования рисков своих вложений путём заключения разного рода сделок и использования производных финансовых инструментов.[5]
Характерными признаками современной системы рынка ценных бумаг являются:
1 сочетание
различных видов ценных бумаг,
выпускаемых государственными
2 наличие
четко отлаженного механизма,
обеспечивающего
3 Возможность получения всем потенциальным инвесторам информации о ценных бумагах;
4 система государственного контроля над рынком ценных бумаг.
Структура рынка ценных бумаг представлена на рис. 1.
Рис. 1 Структура рынка ценных бумаг
В зависимости
от способа поступления ценных бумаг
на рынок последний можно
Вторичный рынок ценных бумаг — это наиболее активная часть фондового рынка, где осуществляется большинство операций с ценными бумагами за исключением первичной эмиссии и первичного размещения. На вторичном рынке происходит переход ценных бумаг от одного инвестора к другому, а деньги за проданные ценные бумаги поступают бывшим владельцам ценных бумаг.
В зависимости от форм организации совершения сделок с ценными бумагами можно выделить биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг. Организованный рынок образуют фондовые биржи, а все остальные сделки осуществляются на неорганизованном рынке.
В зависимости от типа продаваемых ценных бумаг выделяют так же такие части рынка ценных бумаг, как денежный рынок и рынок капиталов. Денежный рынок – это рынок краткосрочных финансовых требований (до 1 года). Рынок капиталов – это рынок ценных бумаг со сроком действия более 1 года
Участниками рынка ценных бумаг являются:
1 эмитенты, инвесторы, посредники;
2 участники, обеспечивающие инфраструктуру рынка ценных бумаг и процедуру торговли.
3 Участники
рынка ценных бумаг –
В Гражданском кодексе Российской Федерации дано следующее определение. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.[6]
Ценная бумага обладает четырьмя признаками: документ; установленная определённой формы; имущественный характер; обязательное предъявление документов при реализации или передаче зафиксированных в нём прав.
Сущность ценной бумаги проявляется в следующих её функциях:
1 Перераспределительная
– ценная бумага способствует
перетеканию капитала между
2 Обеспечение
дохода или возврата капитала.
Заключается в реализации
3 Функция
предоставления дополнительных
прав. Заключается в реализации
кроме права на сам капитал,
владельцу ценной бумаги
Классификацию ценных бумаг представлена на рисунке 2.
Если принять в расчет цели выпуска ценных бумаг, характер сделок, лежащих в основе их выпуска, способы предоставления средств и выплаты доходов, то ценные бумаги можно разделить на долевые, долговые и производные.
Долевые ценные бумаги удостоверяют факт внесения средств в капитал эмитента, право на долю имущества в случае ликвидации эмитента и право на получение дохода. Срок действия обычно неограничен. К таким бумагам относятся акции акционерных обществ.
Рис. 2 Классификация ценных бумаг