Рынок ценных бумаг

План работы

Введение

1. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (ст.8)
2. Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг (ст.10)
3. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (ст.9)

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Структура фондового рынка сложна и постоянно  совершенствуется. Однако в ней легко  можно выделить главные неизменные составляющие. Одним из таких составляющих является рынок ценных бумаг.

На современном  этапе рынок ценных бумаг в  России полностью сформирован: существует большое количество участников этого  рынка, разнообразные компании и  предприятия, государственные муниципальные  образования, а также наличие  потенциальных инвесторов, которых  интересуют вложения в непредсказуемый  рынок ценных бумаг России.

Рынок ценных бумаг в России имеет огромное значение не только для внешних инвесторов, но и для внутреннего социально-экономического развития страны, поскольку совершенное  управление экономикой осуществляется только теми людьми, которые владеют  собственностью, в том числе и  собственностью части акций на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг в зарубежных странах также  является важным инструментом в развитии экономики. Его роль определена теми действиями, которые обеспечивают приток инвестиций в страну. Посредством  рынка осуществляется миграция капитала, необходимого для эффективного функционирования экономики страны.

История развития российского рынка ценных бумаг начала складываться с 1993 года и по сей день появляются все новые  и новые финансовые инструменты, позволяющие эффективно вести инвестиционную внешне- внутригосударственную политику по улучшению инвестиционной привлекательности экономики страны.

 

 

 

 

 

 

1. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (ст.8)

Деятельностью по ведению реестра  владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг. (в ред. Федерального закона от 07.12.2011 N 415-ФЗ)

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг –  это совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра  владельцев ценных бумаг номинальных  держателей и владельцев ценных бумаг  и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая  получать и направлять информацию указанным  лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Реестр владельцев ценных бумаг (далее - реестр) - формируемая на определенный момент времени система записей  о лицах, которым открыты лицевые  счета (далее - зарегистрированные лица), записей о ценных бумагах, учитываемых  на указанных счетах, записей об обременении ценных бумаг и иных записей в соответствии с законодательством  Российской Федерации.

Держатель реестра осуществляет свою деятельность в соответствии с федеральными законами, нормативными актами Банка  России, а также с правилами  ведения реестра, которые обязан утвердить держатель реестра. Требования к указанным правилам устанавливаются  Банком России.

(в ред. Федеральных законов  от 07.12.2011 N 415-ФЗ, от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

Держателем реестра может быть:

- эмитент ценной бумаги в  случае, если число владельцев  эмитированных им именных ценных  бумаг (кроме акций) не превышает  500 лиц, а в случае акций –   не превышает 50 лиц;

- регистратор –  это профессиональный  участник рынка ценных бумаг,  то есть независимая от эмитента  специализированная организация,  которая осуществляет деятельность  по ведению реестра владельцев  ценных бумаг;

- в случае, если число владельцев ценных бумаг превышает 500 (а в случае акций – 50 и более), их реестр в обязательном порядке ведет профессиональный участник.

Регистратор может вести реестры  владельцев ценных бумаг неограниченного  числа эмитентов. В свою очередь, эмитент может заключить договор  на ведение реестра всех своих  эмиссионных ценных бумаг только с одним регистратором.

Деятельность по ведению системы  реестра владельцев ценных бумаг  является исключительным видом деятельности регистратора на рынке, которая не может  совмещаться ни с какими другими  видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Деятельность по ведению системы  реестра включает большое число  направлений, основными их которых  являются:

- ведение лицевых счетов зарегистрированных  в реестре лиц;

- ведение учета ценных бумаг  эмитента на его лицевых счетах (отдельно по выпуску ценных  бумаг от счетов по выкупу  ценных бумаг эмитентом);

- ведение регистрационного журнала  по каждому эмитенту (уставный  капитал, дивиденды, выпуски ценных  бумаг, дробления и консолидации  акций);

- хранение и учет документов, являющихся основанием для внесения  записей в систему ведения  реестра;

- учет начисленных доходов по  ценным бумагам эмитентов.

В целом в системе ведения  реестра должна содержаться информация об эмитенте, его ценных бумагах, зарегистрированных владельцах этих ценных бумаг, видах  и количестве принадлежащих им бумаг.

Изменения в систему ведения  реестра вносятся на основании установленного перечня документов, в частности, распоряжения владельца (номинального держателя) о передаче ценной бумаги (передаточное распоряжение), а также  иных документов, подтверждающих переход  права собственности на ценную бумагу, например, свидетельство о наследстве, договор дарения, решение суда.

Отказ или уклонение от проведения операции в реестре не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных  федеральными законами и нормативными актами Банка России.

(в ред. Федерального закона  от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

Эмитент, поручивший ведение реестра  регистратору, вправе выполнять часть  функций регистратора, предусмотренных  пунктом 4 статьи 8.1 настоящего Федерального закона, по размещенным этим эмитентом  ценным бумагам, если это предусмотрено  договором на ведение реестра. В  этом случае эмитент обязан соблюдать  требования пункта 5 статьи 8.1 настоящего Федерального закона. При этом течение  срока проведения операции в реестре (срока для отказа в проведении операции в реестре) начинается с  момента приема эмитентом документов для проведения операции в реестре, за исключением случаев, установленных  нормативными актами Банка России.

В случае, если регистратор осуществляет ведение реестра владельцев ценных бумаг, не являющихся эмиссионными ценными бумагами, в том числе инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, ипотечных сертификатов участия, он обязан соблюдать требования по ведению указанного реестра, установленные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.

 

 

2. Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг (ст.10)

Совмещение  профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг основывается на Положении  «Об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитарному  и расчетному обслуживанию.

Это Положение  разработано с целью минимизации  рисков, связанных с совмещением  видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, с целью  предотвращения конфликта интересов, который может возникнуть у профессиональных участников в процессе обслуживания организованных рынков ценных бумаг, а  также в целях поддержания  стабильности рынка ценных бумаг.

Рассмотрим  особенности совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Прежде  всего, необходимо отметить, что осуществление  деятельности по ведению реестра  не допускает ее совмещения с другими  видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Это является особенностью только нашей российской практики, так называемое выделение  независимых регистраторов, на Западе же такого разделения не существует.

Клиринговая деятельность предусматривает совмещение с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Она может совмещаться с депозитарной деятельностью или деятельностью  по организации торговли на рынке  ценных бумаг. Профессиональные участники  рынка ценных бумаг вправе совмещать  брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами с клиринговой  деятельностью на рынке ценных бумаг  за исключением услуг по централизованному  клирингу.

Депозитарная  деятельность также предусматривает  совмещение с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В случае совмещения депозитарной деятельности с иной профессиональной деятельностью  на рынке ценных бумаг депозитарий  обязан уведомлять своих клиентов (депонентов) о таком извещении. Лицо, намеревающееся стать клиентом депозитария, должно быть уведомлено о таком совмещении до заключения депозитарного договора.

При совмещении депозитарной деятельности с иными  видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также  в случае, если депозитарная деятельность осуществляется банком или иной кредитной  организацией, она должна осуществляться отдельным подразделением юридического лица, для которого данная деятельность является исключительной. Кроме того, указанное юридическое лицо должно утвердить и соблюдать процедуры, препятствующие использованию информации, полученной в связи с осуществлением депозитарной деятельности, в целях, не связанных с этой деятельностью. Нормативными правовыми актами могут  быть установлены дополнительные требования к юридическим лицам, осуществляющим такое совмещение, в целях предупреждения конфликтов интересов.

Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, который  совмещает на основании соответствующей  лицензии депозитарную деятельность и (или) клиринговую деятельность с  брокерской или дилерской деятельностью  на рынке ценных бумаг, или с деятельностью  по доверительному управлению ценными  бумагами, с 1 июня 1998 года не может выполнять  операции:

-расчетного депозитария, то есть организовывать централизованное депозитарное обслуживание сделок с ценными бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депозитарным счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам таких сделок;

-клирингового центра, то есть организовывать централизованный клиринг обязательств между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вытекающих из указанных выше сделок;

-расчетного центра (относится к кредитным организациям), то есть организовывать централизованные денежные расчеты (переводы) между профессиональными участниками рынка ценных бумаг по итогам указанных выше сделок.

Профессиональные  участники рынка ценных бумаг, осуществляющие функции расчетных депозитариев, клиринговых центров по сделкам  с ценными бумагами не вправе осуществлять брокерскую, дилерскую деятельность, а также деятельность по доверительному управлению ценными бумагами. Брокерская, дилерская деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами могут  совмещаться с совершением на рынке ценных бумаг фьючерсных, опционных  и иных срочных сделок.

Деятельность  по управлению ценными бумагами также  может совмещаться с деятельностью  по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управлению активами негосударственных пенсионных фондов и (или) деятельностью по управлению инвестиционными фондами. В случае такого совмещения деятельность по управлению ценными бумагами не может совмещаться  с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью.

Совмещение  профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг с иными видами предпринимательской  деятельности, не предусмотренное законодательством  РФ не допускается.

В случае невыполнения вышеизложенных особенностей и ограничений совмещения профессиональной деятельности, к профессиональному  участнику рынку ценных бумаг - нарушителю применяются санкции в виде лишения  лицензии на право осуществления  всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также  другие правовые меры, предусмотренные  ФКЦБ.

3. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (ст.9)

Деятельностью по организации торговли ценными  бумагами признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.