Сущность и роль инвестиций в рыночной экономике

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

по дисциплине «Экономическая теория»

 

Тема: «Сущность и роль инвестиций в рыночной экономике»

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение

 

Выражение инвестиция произошло  от латинского «investire» – облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.

Результаты фундаментальных  исследований свидетельствуют о  том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами  и структурой инвестиций, качеством  и скоростью их осуществления. Более того, исследователи фиксируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких положительных сдвигов не происходит.

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.

В настоящее время  многие страны мира поставлены перед  объективной необходимостью активизации  инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных систем, модернизацию и реконструкцию действующих структур, обеспечение диверсификации капитала в направлении социально ориентированных структурных преобразований.

Инвестиции играют важнейшую  роль как на макро-, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия и являются одним из основных факторов развития экономики в целом.

 

1 Экономическая сущность и формы инвестиций

 

В современном мире многообразных  и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Инвестиции – это  все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли. По экономическому содержанию инвестиции (капиталовложения) – это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики  термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

Инвестиции – это  более широкое понятие, чем капитальные  вложения. Инвестиции выступают вторым после потребления компонентом общих, или совокупных расходов. Инвестиции означают расходы на строительство заводов, станки и оборудование, изменение запасов.

Инвестиции в западной экономической литературе рассматриваются  в единстве двух аспектов: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат). Наиболее очевидно данный подход представлен в работах Дж.М. Кейнса, по мнению которого инвестиции – это часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления, текущий прирост ценностей капитального имущества в результате производительной деятельности данного периода. Это определение, которое не является исчерпывающим, отличает достаточно четкое выделение двух сторон инвестиций: ресурсов (аккумулированных с целью накопления дохода) И вложений (использования ресурсов), обеспечивающих прирост капитального имущества.

1.1 Участники инвестиционного процесса

 

В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:

инвесторы (физические и  юридические лица, осуществляющие вложение денежных и других средств в инвестиции органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом; граждане, в т.ч. иностранные граждане; предприятия и другие юридические лица, в т.ч. иностранные юридические лица, государства и международные организации);

заказчики (любые юридические  и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного  проекта);

пользователи объектов инвестиционной деятельности (инвесторы  или другие физические и юридические  лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности);

поставщики, банковские, страховые и другие посреднические организации, инвестиционные биржи  и другие участники инвестиционного  процесса.

Важное место в инвестиционной деятельности занимают инвесторы, лица, предоставляющие денежные и другие средства, - это физические и юридические  лица, принимающие решение и осуществляющие вложение собственных денежных и  иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое использование. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Во всех этих ролях у инвесторов свои интересы.

Интересам инвесторов в  зарубежных странах с развитой экономикой уделяется пристальное внимание. Имеются фирмы, специализирующиеся в области Investor relations. Практически  все компании, выходящие на рынок капитала, работают с агентством, оказывающим услуги в области Investor relations. Размещение акций и облигаций – это тоже продажа своеобразного товара, и, для того, чтобы успешно ее осуществить, нужно уметь профессионально общаться как с потенциальными потребителями «товара» – инвесторами, так и с теми, кто уже приобрел «товар» – акционерами.

Вторым участником инвестиционного  процесса является заказчик (инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные одним или несколькими инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного проекта.

Третий участник –  пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, а также  другие физические и юридические  лица, государственные и муниципальные  органы, иностранные государства  и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности).

Важным участником инвестиционного  процесса являются предприниматели, обеспечивающие создание конечного продукта для  реализации путем использования  предоставленных средств.

Участниками инвестиционного  процесса являются инвестиционные посредники – институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи  между инвесторами и предпринимателями. К ним относятся: инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и др.

1.2 Объекты инвестиционной деятельности

 

Следует выделить и объекты  инвестиционной деятельности:

денежные средства, целевые  банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

движимое и недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, вычислительная техника, сооружения);

лицензии, в том числе  и на товарные знаки, кредиты, любое  другое имущество или имущественные  права, авторские права, патенты, ноу-хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности. Ноу-хау – совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но незапатентованных. Различают ноу-хау научно-технического, управленческого и финансового характера;

права пользования землей, недрами и другими природными ресурсами, а также иные имущественные  права.

Инвестиции в качестве материальной и нематериальной связаны  с собственным процессом производства. Финансовые инвестиции являются инвестированием в чужой процесс воспроизводства.

Инвестиционная деятельность состоит из:

– инвестиционных разработок (предварительное исследование, обосновывающее решение, эффективность и целесообразность инвестиции);

– капитального строительства (проектирование, выполнение строительно-монтажных работ, пуско-наладочных и других видов работ, постановка машин и оборудования, ввод в действие основных фондов и достижение проектных мощностей).

Инвестиционная деятельность всегда направлена на получение прибыли или достижения социального эффекта за счет инвестирования. Она может быть осуществлена во всех сферах народного хозяйства. Принципы ее осуществления следующие:

невмешательство органов  государственной власти и управления, общественных организаций, юридических лиц и граждан в инвестиционную деятельность, не противоречащую действующему законодательству;

добровольность инвестирования;

равноправие всех участников, инвесторов, независимо от форм собственности  и видов деятельности;

защищенность инвестиций;

свобода выбора критериев  при осуществлении инвестиционной деятельности.

Отношения между субъектами инвестиционной деятельности определяется договором между ними. Договор  является основным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственную деятельность и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности и является их исключительной компетенцией. Споры, возникающие при осуществлении инвестиционной деятельности, рассматриваются в порядке, установленном действующим законом.

Главными задачами инвестиционной политики являются непосредственное участие  государства в капиталовложениях  и формирования благоприятной среды  для роста инвестиционной активности, оказание поддержки «жизнеобеспечивающим» производствам, объектам инфраструктуры и социальной сферы, поощрение и привлечение частных и иностранных инвестиций в приоритетные сферы развития производства, а также повышение эффективности капитальных вложений.

1.3 Виды инвестиций и их классификация

 

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

В экономической научной  литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

1. по признаку целевого назначения будущих объектов:

на производственное строительство;

на строительство культурно-бытовых  учреждений;

на строительство административных зданий;

на изыскательные и геологоразведочные работы;

2. по формам воспроизводства основных фондов:

на новое строительство;

на расширение и реконструкцию  действующих предприятий;

на техническое перевооружение;

3. по источникам финансирования:

централизованные;

децентрализованные;

4. по направлению использования: