Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

 

Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражению:

Z = 1,2*Z₁+1,4*Z₂+3,3*Z₃+0,6*Z₄+Z₅

Z = 1,666

Вероятность банкротства в течение 2 лет очень высокая, так как Z>2,9

 

Модель Альтмана для компаний, чьи  акции не торгуются на биржевом рынке (1983 год)

	Показатель	2012
Х1	1. Доля оборотного капитала в  активах организации	0,36
Х2	2. Доля нераспределенной прибыли  в активах организации (рентабельность  активов)	0,11
Х3	3. Отношение прибыли до уплаты  процентов и налогов к активам  организации	0,04
Х4	4.Отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимость всех обязательств	0,53
Х5	5. Отношение объема продаж к  активам	0,63

 

Z = 0,717*Х1 + 0,847*Х2 + 3,107*Х3 + 0,42*Х4 + 0,995*Х5

Z = 1,324

Вероятность банкротства очень высокая, так как Z>2,9

 

3.2. Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера.

Необходимые расчеты по системе  показателей У. Бивера свести в табличную  форму, а результаты сопоставить  относительно значений вероятности  банкротства:

 

Показатель	через год	через 5 лет	Отсутствует	2012
Коэффициент Бивера	от – 0.15 до 0	от 0 до 0.17	Более 0.17	0,064
Финансовый левередж	От 80 до 50	От 50 до 37	Менее 37	0,46
Рентабельность активов	От – 22 до 0	От 0 до 4	Более 4	0,03
Коэффициент покрытия	Менее  0.06	От 0.06 до 0.3	Более 0.3	0,36
Коэффициент покрытия	Менее  1	От 1 до 2	Более 2	1,79

 

Вероятность банкротства через год.

 

3.3. Прогнозирование вероятности  банкротства на основе Г. Спрингейта.

Данный метод позволяет использовать мультипликативный анализ для выбора четырех из 19 самых известных  финансовых показателей, которые наибольшим образом различаются для успешно  действующих предприятий.

Показатель	Расчет	2012
A	СОС/стр300	0,36
B	стр050/стр300	0,0544
C	стр050/стр610	0,116
D	стр010/стр300	0,831

 

Z = 1,03A+3,07B+0,66C+0,4D

Z = 0,98

Вероятность банкротства низкая, так как Z>0,862

 

3.4. Дискриминантная факторная модель Таффлера.

Показатель - Расчет	2012
x1 — стр050/стр690	0,116
х2 — стр290/стр(590+690)	1,78
х3 — стр690/стр300	0,467
х4 — стр010/стр300	0,633

 

Z = 0,53.x₁ +0,1Зх₂ +0,18х₃ +0,16х₄

Z = 0,478

Вероятность банкротства низкая, так как Z>0,2

 

 

3.5. Интегральная оценка финансовой устойчивости.

 

Методика кредитного скоринга впервые  была предложена американским экономистом  Д. Дюраном в начале 40-х годов. Сущность этой методики - классификация  предприятий по степени риска  исходя из фактического уровня показателей  финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного  в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель представлена в нижеприведенной таблице:

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности:

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9-20 баллов)	9,9-1 (19,9-5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39-1,1 (9,9-1 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10 баллов)	0,44-0,30 (9,9-5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

 

Показатель	2009
Рентабельность собственного капитала	114,23257
Коэффициент текущей ликвидности	0,0184
Коэффициент автономии	0,0356

 

• 1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
• 2 класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
• 3 класс - проблемные организации;
• 4 класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
• 5 класс - компании высочайшего риска, практически несостоятельные.

Предприятие 3 класса, значит предприятие находится в неустойчивом положении, имеет финансовые проблемы и не может гарантировать свою платежеспособность..

 

 

Заключение.

В результате проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности организации мы пришли к выводу, что организация имеет  критическое финансовое состояние. Так же мы прогнозируем скорую вероятность банкротства организации.

Организация ОАО "ВМП "АВИТЕК" имеет ряд проблем, ухудшающих ее финансовое состояние:

Существенную кредиторскую задолженность;

Большую дебиторскую задолженность;

      Низкую чистую прибыль, связанную в первую очередь с большой себестоимостью

 

 

 

 

Библиографический список

1. Бузырев В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия: Уч. пос. / В.В. Бузырев, Ивашенцева Т.А., А.Г. Кузьминский, А.И. Щербаков. – Новосибирск: НГАСУ, 2008.
2. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – Спб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2006 – 448 с.
3. Немцев В.Н. Экономический анализ промышленного предприятия: учебное пособие. – Магнитогорск: МГТУ, 2004 г. – 206 с.
4. Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения, - СПб. СПбГУЭФ, 2003. -194 с.
5. Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. 130с.
6. Гумба Х.М. Антикризисное управление: Методическое пособие– М.: МГСУ
7. Зикунова И. В., Кравцов Д. Г., Чернова Т. В. Антикризисное управление: Оценка финансового состояния и оздоровления предприятия: Учебное пособие / Под науч. ред. к. э. н.  Т. В. Черновой. – Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2007. – 140 с.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.—2-е изд., перераб. и доп.—М.: Финансы и статистика, 2000.—512 с.
9. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - М: Высш. шк., 2003. - 309 с
10. Теория экономического анализа. / под редакцией Баканова М.И., Мельника М.В., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2007. -536 с.