Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Кмп2010 = 1,17

Кмп2011= 1,44

 

Составим итоговую таблицу  ликвидности баланса (табл. 5):

 

Таблица 5.

Итоговая таблица  ликвидности баланса.

№ п.п.	Показатель	Эталонное значение	Коэффициенты		Отклонения
			2010	2011	2010	2011
1	Коэф. общей ликвидности	1,5-2	2,43	2,53	0,43	0,53
2	Коэф. текущей ликвидности	1-2	1,64	1,69	норма	норма
3	Коэф. абс. ликвидности	0,1-0,3	0,4	0,18	0,1	норма
4	Коэф. срочной ликвидности	0,2-0,4	0,4	0,18	норма	норма
5	Коэф. мат. покрытия	0,5-1	1,17	1,44	0,17	0,44

 

Вывод: Коэффициент общей ликвидности превышает эталонный интервал, причем в 20011 году отклонение усилилось. Коэффициент абсолютной ликвидности на 2010 год превышал эталонный интервал, а к 2011 году стал в пределах нормы. Коэффициенты текущей ликвидности и срочной ликвидности– здесь в 2010 и в 2011 годы коэффициенты в пределах нормы.

Составим  таблицу для определения верхних  и нижних границ ликвидности баланса  по годам (табл. 6):

 

Таблица 6.

Определение верхних и нижних границ.

 

верхняя граница		нижняя граница
2010	2011	2010	2011
1,215	1,265	1,62	1,69
0,82	0,845	1,64	1,69
1,333	0,6	4	1,8
1	0,45	2	0,9
1,17	1,44	2,34	2,88

 

Построим лепестковые  диаграммы для 2010 г. (рис.1) и  2011г.

(рис.2) на основании  значений представленных в таблице 6.

 

Рисунок 1.

2010 год.

 

Рисунок 2.

2011 год.

1.4. Анализ финансовой устойчивости

 

 

Задача данного анализа  заключается в том, чтобы проверить  соответствие основных показателей  финансовой устойчивости предприятия  рекомендуемым эталонным значениям соответствующим нормальному режиму функционирования на рынке.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, когда их распределение и использование обеспечивается на основе роста прибыли и собственного капитала при этом создаются возможности сохранения платежеспособности при возникновении повышенного уровня риска. Существует четыре типа финансовой устойчивости.

 

1. Абсолютная устойчивость.

Такая ситуация крайне редка. Она характеризуется следующими условиями: величина запасов и затрат должна быть меньше чем сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств.

стр.1210₂₀₁₀-СОС₂₀₁₀ + стр.1510₂₀₁₀

стр.1210 ₂₀₁₁ - СОС₂₀₁₁ + стр.1510₂₀₁₁

 

2. Нормальная  устойчивость.

Гарантирует платежеспособность предприятия. Она характеризуется условием: величина запасов и затрат равна или стремится к сумме собственных оборотных средств предприятия, а также краткосрочных кредитов и займов.

стр.1210 => СОС + стр.1510

 

3. Неустойчивое  финансовое состояние.

Характеризуется нарушением платежеспособности, но у предприятия сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных оборотных средств. Признаком этого является равенство величины запасов и затрат сумме собственных оборотных средств краткосрочных кредитов и займов, а также источников ослабляющих финансовую напряженность. К последним могут быть отнесены:

• временно свободные собственные средства специальных фондов;
• превышение нормальной дебиторской задолженности над кредиторской;
• кредиты банков на временное пополнение оборотных средств.

стр.1210 = СОС 1 стр.1510

 

4. Критическое финансовое состояние.

Означает положение, при  котором предприятие находится на грани банкротства. Оно характеризуется признаками:

• Величина запасов и затрат на много превышает сумму собственных средств предприятия, а также краткосрочных кредита;
• Денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности предприятия.

стр.1210- СОС + стр.1510

 

Вывод: в данном случае финансовое состояние предприятия имеет нормальную устойчивость, т.к. неравенство является стр.1210 => СОС + стр.1510

59634 => 73123+16001

64840 => 69330+8407

 

Анализ финансовой устойчивости проводится методом сравнения фактических показателей финансовой устойчивости за отчетный период с эталонными значениями, со значениями за прошлый год и сравнением данных на конец года с началом.

Анализ проводится по следующим показателям:

 

1. Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов и определяется как отношение собственного капитала к общему капиталу.

Данный показатель важен для инвесторов, поскольку показывает долгосрочные средства, вложенные собственником и общую стоимость имущества капитала, рост показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

К²⁰¹⁰_{АВТОНОМ} = стр.1300/стр.1700

К²⁰¹⁰_{АВТОНОМ} = 0,77

К²⁰¹¹_{АВТОНОМ} = 0,79

Вывод: Риск кредиторов не высок, т.к. реализации на 2010 год составила 0,77, а на 2011 – 0,79 долю имущества за счет собственных средств.

 

2. Коэффициент задолженности – это соотношение заемных средств и собственного капитала предприятия. Отношение заемных средств к сумме собственного капитала.

К²⁰¹⁰_ЗАДОЛЖ = (стр.1400+стр.1500)/стр.1300

К²⁰¹⁰_ЗАДОЛЖ = 0,30

К²⁰¹¹_ЗАДОЛЖ = 0,26

Вывод: К 2011 году заемных средств на 1 рубль стало приходить на 4 копейки меньше.

 

3. Коэффициент мобильности показывает, какая доля оборотного капитала обеспечена собственными оборотными средствами.

К²⁰¹⁰_МОБИЛ = СОС/стр.1200

К²⁰¹¹_МОБИЛ = СОС/стр.1200

К²⁰¹⁰_МОБИЛ = 0,59

К²⁰¹¹_МОБИЛ = 0,56

Вывод: На 2010 год за счет собственных оборотных средств доля оборотного капитала была 0,59, а на 2011 она увеличилась на 0,03.

 

4. Коэффициент финансовой независимости показывает, какая часть краткосрочных обязательств обеспечивается собственным капиталом.

К²⁰¹⁰_ФН = стр.1500/стр.1300

К²⁰¹¹_ФН = стр.1500/стр.1300

К²⁰¹⁰_ФН = 0,28

К²⁰¹¹_ФН = 0,25

Вывод: На 2010 год собственный капитал покрывается 0,28, а на 2011 год его доля уменьшается на 0,025.

 

5. Коэффициент обеспечения внеоборотных активов собственным капиталом. Показывает насколько внеоборотные активы финансируются собственным капиталом предприятия.

К²⁰¹⁰_{ОБЕСПЕЧ} = стр.1100/стр.1300

К²⁰¹¹_{ОБЕСПЕЧ} = стр.1100/стр.1300

К²⁰¹⁰_{ОБЕСПЕЧ} = 0,62

К²⁰¹¹_{ОБЕСПЕЧ} = 0,63

Вывод: На 2010 год степень внеоборотных активов составила 0,62, а на 2011 возросла на 0,01.

 

6. Коэффициент соотношения оборотного и внеоборотного капитала показывает изменения структуры имущества в разрезе его основных групп.

С²⁰¹⁰_ОБ.КАП. = стр.1200/стр.1100

С²⁰¹¹_ОБ.КАП. = стр.1200/стр.1100

С²⁰¹⁰_ОБ.КАП. = 1,08

С²⁰¹¹_ОБ.КАП. = 0,99

Вывод: на 2010 год на каждый рубль оборотного капитала приходится 1,08 внеоборотного, а на 2011 – 0,99.

 

7. Коэффициент  маневренности капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансировании текущей деятельности.

К²⁰¹⁰_МАНЕВР = СОС₂₀₁₀/стр.1300

К²⁰¹¹_МАНЕВР = СОС₂₀₁₁/стр.1300

К²⁰¹⁰_МАНЕВР = 0,40

К²⁰¹¹_МАНЕВР = 0,38

Вывод: В 2010 году из собственного капитала было вложено 0,40, а в 2011 вложение составило 0,38.

 

8. Уровень  чистого оборотного капитала ЧОК – составляет стоимость имущества предприятия, которая остается в его распоряжении после покрытия всех долгов и обязательств в случае ликвидации предприятия.

У²⁰¹⁰_ЧОК = ЧОК₂₀₁₀/стр.1600

У²⁰¹¹_ЧОК = ЧОК₂₀₁₁/стр.1600

У²⁰¹⁰_ЧОК = 0,77

У²⁰¹¹_ЧОК = 0,79

 

9. Уровень  инвестируемого капитала показывает, какую долю активов предприятие направляет для инвестиций в целях получения дохода. Это отношение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к величине активов.

У_ИК = (стр.1240+стр.1150)/стр.1600

У²⁰¹⁰_ИК = 0,01

У²⁰¹¹_ИК = 0,01

Вывод: мы видим, что в 2011 году инвестиции в сравнении  с 2010 годом не изменились.

 

10. Уровень перманентного капитала показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Он равен отношению суммы собственного и долгосрочных обязательств к итогу активов.

У_ПК = (стр.1300+стр.1400)/стр.1700

У²⁰¹⁰_ПК = 0,79

У²⁰¹¹_ПК = 0,80

 

11. Уровень  функционирующего капитала показывает  долю капитала, непосредственно используемого в производственном процессе. Равен отношению разности итога активов, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к общему капиталу.

У_ФК = (стр.1600—стр.1240—стр.1150)/стр.1600

У²⁰¹⁰_ФК = 0,99

У²⁰¹¹_ФК = 0,99

Вывод: из уровня коэффициента видно, что и в 2010 и  в 2011 годах почти 100% капитала используется в производственном процессе.

 

Составим  итоговую таблицу анализа финансовой устойчивости (табл.7):

 

Таблица 7.

Итоговая  таблица анализа финансовой устойчивости.

Показатель	Эталонное значен.	Обознач.	Значения		Изменение за год	Отклонение от эталона
			2010	2011		2010	2011
Коэф. автономии	>0,5	Кавт	0,77	0,79	0,02	норма	норма
Коэф. задолженности	<0,5	Кзсс	0,30	0,26	-0,04	норма	норма
Коэф. обеспеченности внеоборотных активов	<1,5	Коб	0,62	0,63	0,01	норма	норма
Таблица 7 (продолжение). Итоговая  таблица анализа финансовой устойчивости.
Соотношение оборотного и внеоборотного  капитала	0,5-1	Кобвн	1,08	0,99	-0,09	0,08	норма
Коэф. маневренности	>0,3	Кман	0,40	0,38	-0,02	норма	норма
Уровень чистого оборотного капитала	>0,2	Кучок	0,77	0,79	0,02	норма	норма
Коэф. мобильности		Кмоб	0,59	0,56	-0,03
Коэф. финансовой независимости		Кфн	0,28	0,25	-0,03
Уровень перманентного капитала		Кпк	0,79	0,80	0,02
Уровень инвестируемого капитала		Куик	0,01	0,01	0,00
Уровень функционирующего капитала		Куфк	0,99	0,99	0,00