Анализ финансового состояния торгового предприятия на примере ООО «Гранд-Сервис»

 

Соотношение основных качественных групп активов организации  на 31.12.2012 характеризуется большой  долей (97,6%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации за два последних  года увеличились (на 76,12%).

Также произошло  уменьшение налоговых активов и обязательств, налога на прибыль и прочее на сумму 8 430 тыс. руб., что привело к увеличению прибыли компании на 23 228 тыс. руб., т.е. 85,6 %.

 

    

 

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

 

Торговое предприятие  должно регулярно проводить анализ ликвидности и платежеспособности своей организации. Данный анализ необходим  для того, чтобы выявить способность  предприятия расплачиваться по своим  обязательствам в полном объеме и  в срок. При анализе ликвидности  сравниваются средства по активу и  краткосрочные обязательства по пассиву.

Ликвидные активы бывают следующих  видов:

 

1. Абсолютно ликвидные активы – денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;
2. Быстро реализуемые активы – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность;
3. Реализуемые активы – превращение производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
4. Труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

 

Обязательства предприятия  также подразделяются на 4 группы:

 

1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;
2. Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты банка;
3. Долгосрочные кредиты банка и займы;
4. Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

И, как уже было сказано, баланс считается абсолютно ликвидным если активы баланса больше пассивов.

  Для определения ликвидности  предприятия рассчитывается коэффициент  ликвидности.

 

Коэффициент ликвидности=(Высоколиквидные  активы \ Краткосрочная задолженность) * 100%

 

К высоколиквидным относятся те активы, которые или уже существуют в денежной форме, или перейдут в нее в самом недалеком будущем, то есть:

 

Высоколиквидные активы=Дебиторская  задолженность + Ден. Средства

 

Рассчитаем высоколиквидные  активы рассматриваемого предприятия  за 2010-2012 гг.:

Высоколиквидные активы ₂₀₁₀ = 72372 + 14305 = 86677

Высоколиквидные активы ₂₀₁₁ = 66830 + 14274 = 81104

Высоколиквидные активы ₂₀₁₂ = 69245 + 40157 = 109402

 

Теперь вычислим коэффициент  ликвидности предприятия за 2010-2012 гг.

 

Кликв₂₀₁₀ = (86677 / 45351) * 100%=191,12%

Кликв₂₀₁₁ = (81104 / 52315) * 100% = 155,03%

Кликв₂₀₁₂ =(109402 / 56864) * 100% =192,39%

 

Таким образом можно однозначно сказать, что так как за все три года коэффициент ликвидности превышает 100, то нет оснований для беспокойства по поводу ликвидности предприятия. Тем не менее, на основании одного лишь коэффициента ликвидности не стоит делать окончательных выводов.⁷

При анализе ликвидности  рассчитываются следующие основные показатели:

 

1. Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.       Коэффициент текущей ликвидности = Оборот.капитал \ Краткосрочная задолженность

 

Ктекликв₂₀₁₀ = 278258  / 45351 = 6,14

Ктекликв₂₀₁₁ = 440956  / 52315 = 8,43

Ктекликв₂₀₁₂ = 506184 / 56864 = 8,90

 

⁷ - А.М.Жемчугов, М.К.Жемчугов. Цели организации, конечные результаты и показатели деятельности Журнал "Проблемы экономики и менеджмента" №11 2012 г.

 

1. Коэффициент срочной ликвидности. Показывает способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами.

 

Коэффициент срочной ликвидности= (Дебиторская задолженность + Денежные средства) / Краткосрочные пассивы

Ксрочнликв₂₀₁₀ = 86677  /  251019 = 0,35

Ксрочнликв₂₀₁₁ = 81104 / 380995 = 0,21

Ксрочнликв₂₀₁₂=109402 /  452339 = 0,24

 

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20 – 0,25.

 

Кабсолютнликв = Денежные средства \ Краткосрочные пассивы

Кабсолютликв₂₀₁₀ = 14305  /  251019 = 0,057

Кабсолютликв₂₀₁₁ = 14264 / 380995 = 0,037

Кабсолютликв₂₀₁₂ = 40157 / 452339 = 0,089

Наше предприятие в  текущий момент может на5,7% – 8,9% погасить все свои долги, что является ниже нормы.

 

Таблица 5.

Показатели ликвидности.

Показатели ликвидности	2010	2011	2012
Коэф. тек. ликв.	0,0614	0,0843	0,0890
Коэф. срочн. ликв.	0,35	0,21	0,24
Коэф. абсолютн. ликв.	0,057	0,037	0,089

 

Но, как уже говорилось, на основании одних лишь показателей ликвидности нельзя судить о финансовом состоянии предприятия в целом.

   Теперь определить  способно ли наше предприятие  своевременно выполнять денежные  обязательства за счет имеющихся  в его распоряжении денежных  ресурсов. Иными словами, рассчитаем  коэффициент платежеспособности.

Так как собственный капитал  имеет положительное значение, предприятие  является платежеспособным.

 

Коэффициент платежеспособности= (Собственный капитал \ Активы) * 100%

 

Кплат₂₀₁₀=(11959  /  294476) * 100%=4,06

Кплат₂₀₁₁ = (15185 / 454834) * 100%=3,34

Кплат₂₀₁₂ = (65554 / 518614) * 100% = 12,64

 

Анализ показал, что предприятие может потерять соответственно 4,06%, 3,34% и 12,64% своих активов, прежде чем будет затронут заемный капитал. Платежеспособность фирмы в 2012 году увеличилась по сравнению с 2010 и 2011 годами.

Для анализа платежеспособности предприятия большое значение имеет  изучение чистого оборотного капитала. Он необходим для поддержания  финансовой устойчивости предприятия. Наличие у предприятия чистого  оборотного капитала свидетельствует  о том, что оно имеет финансовые ресурсы для расширения своей  деятельности.

 

Чистый оборотный капитал = Оборотный капитал – Краткосрочные  обязательства

 

Чок₂₀₁₀ = 278258 – 251019 = 27239

Чок₂₀₁₁ = 440956 – 380995 = 59961

Чок₂₀₁₂ = 506184 – 452339 = 53845

\

Если у предприятия  нет проблем с дебиторами, то оно  сможет рассчитаться по своим текущим  долгам. Для оценки платежеспособности в этой связи следует дополнительно  рассчитать и оценить такие показатели, как соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности. Необходимо учитывать, что кредиторская задолженность  является источником покрытия дебиторской задолженности.

ликвидность изер

Соотношение дебит. и кредит. задолж.= Дебит. задолж. \ Кредит. задолж.

 

Кдкз₂₀₁₀ = 72371 / 248441 = 0,29%

Кдкз₂₀₁₁ = 66830 / 377812 = 0,18%

Кдкз₂₀₁₂ = 69245 / 393099 = 0,18%

По данному предприятию  сумма кредиторской задолженности на период 2010 – 2012 гг. превышает сумму по счетам дебиторов. То есть в случае погашения кредиторской задолженности, предприятие не сможет рассчитаться по долгам за счет дебиторской задолженности.

Таком образом, показатели платежеспособности сведены в таблицу 6.

 

 

Таблица 6.

Показатели платежеспособности.

Показатели	2010	2011	2012
Коэф. платежесп.	4,06	3,34	12,64
Чист. обор. капитал	27239	59961	53845
Соотн. дебит. и кредит. задолж.	0,29	0,18	0.18

 

Исходя из таблицы, можно  сделать вывод, что у данного  предприятия могут возникнуть некоторые  проблемы со своевременным погашением своих платежеспособных обязательств наличными денежными ресурсами.

При анализе платежеспособности предприятия необходимо также анализировать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.⁸

 

4. Анализ финансовой устойчивости

 

Анализ финансовой устойчивости на предприятии позволяет проследить наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

При анализе финансовой устойчивости организации рассчитываются следующие  коэффициенты:

 

1. Коэффициент заемных средств – отражает долю заемных средств в источниках финансирования

 

Коэф. Заемн. Средств = Заемн. капитал \ Активы

 

Кзс₂₀₁₀= (54858+45351) /  294476 = 0,34

Кзс₂₀₁₁ = (57953+52315) / 454834 = 0,24

Кзс₂₀₁₂ = 56864 / 518614 = 0.11

⁸ - Кощеев Э.В. Жизнеспособность бизнес-предприятия. Эффективность и прибыльность. Системный подход. Информационный экономический портал www.esp-izdat.ru, Экономика современного предприятия, май 2010 

Значение коэффициента заемных средств в период с 2010 по 2012 год немного понизился. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от заемных средств упала.

 

1.  Коэффициент автономности - показывает долю собственных денежных средств в общем капитале кредитора и характеризует независимость кредитора от заемных средств. Теоретически нормальная величина коэффициента равняется 0,5.

 

Коэф.автономн.=Собств.капитал \ Пассивы

 

Кавт₂₀₁₀ = 11959 / 294476 = 0.04

Кавт₂₀₁₁ = 15185 / 454834 = 0,03

Кавт₂₀₁₂ = 65554 / 518614 = 0,13

В 2012 году показатель незначительно увеличился. Однако, показатели очень низкие и даже далеки от нормы, что говорит о том, что финансовый риск очень велик и у предприятия нет возможностей для привлечения дополнительных заемных средств.

 

2. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

 

Коэф.соотн.капитала=Заемн.капитал \ Собств.капитал

 

Ксоотнкапит₂₀₁₀ = (54858+45351) / 11959 =8,38

Ксоотнкапит₂₀₁₁ = (57953+52315) / 15185 = 7,26

Ксоотнкапит₂₀₁₂ = 56864 /65554 = 0,87

 

Для рассматриваемого предприятия  значение показателя за отчетный период уменьшилось, что указывает на уменьшение полной зависимости от внешних кредиторов и на некоторое улучшение финансовой устойчивости предприятия с позиции долгосрочной перспективы.

 

3. Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

 

Коэф.финанс.завис.= Активы / Собств.капитал

Кфинзав₂₀₁₀ = 294476 / 11959 = 24,62

Кфинзав₂₀₁₁ = 454834 / 15185 = 29,95

Кфинзав₂₀₁₂ = 518614 /65554 = 7,91

 

Несмотря на то, что значение показателя уменьшилось, такая высокая  зависимость может существенно  ухудшить положение предприятия  в случае замедления темпов реализации.

 

Таблица 7.

Показатели финансовой устойчивости.

	2010	2011	2012
Коэф. заемных средств	0,34	0,24	0,11
Коэф. автономности	0,04	0,03	0.13
Коэф. соотношения капитала	8,38	7,26	0,87
Коэф. финансовой независимости	24,62	29,95	7,91