Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

 

 

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной курсовой работы  очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Существуют такие факторы, которые определяют финансовую устойчивость организации:

1. Структура источников финансирования организации ( чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивость организации);
2. Структура имущества организации ( чем больше внеобротных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных условиях финансирования устойчивость организации);
3. Соответствие состава и структуры пассива и актива баланса по абсолютным значениям, удельным весам  и срокам;
4. Способность организации генерировать денежный поток и обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше финансовая устойчивость);
5. Цена привлекаемых источников финансирования и ее соотношение с рентабельностью активов организации ( чем выше доходность бизнеса, тем доступнее ему источники финансирования, при прочих равных условиях, и тем он устойчивее).

Главная цель данной работы состоит в оценке финансовой устойчивости и деловой активности предприятия ООО “МУП ЖКХ”, выявлении основных поблеем и рекомендации по их устранению.

Для проведения анализа была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО “МУП ЖКХ” а именно:

бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

    Объектом исследования является  общество с ограниченной ответственностью “МУП ЖКХ”.

     Предметом исследования является сама методика анализа финансовой

устойчивости и деловой активности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

горизонтальный анализ вертикальный анализ,

анализ коэффициентов (относительных показателей),

Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия различных форм собственности нашёл своё отражение во многих источниках научной литературы, например: Когденко В. Г. «Экономический анализ», Ефимова О. В.  “Финансовый анализ”, Ковалёв В. В. “Финансовый анализ”,Абрамов А. Е. “Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности”, Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности».

В них рассматривались следующие понятия,

Ликвидность баланса;

Финансовое состояние;

Виды, методы и приёмы устойчивости организации;

Система показателей характеризующих деловую активность;

Анализ финансовой отчётности и структуры баланса;

Анализ обязательств организации.

 

 

 

1. Методика анализа деловой активности и финансовой устойчивости в предприятии
1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия.

 

 

 

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

1. Внутренние факторы, влияющие  на финансовую устойчивость.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

a) отраслевая принадлежность субъекта  хозяйствования;

b) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

c) размер оплаченного уставного  капитала;

d) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с  денежными доходами;

e) состояние имущества и финансовых  ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на  финансовую устойчивость.

Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

 

 

 

2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирование

 

 

 

 

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и застрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасов» раздела II актива баланса.

В качестве источников формирования запасов выступают три основных показателя:

• Собственные оборотные средства (СОС). Большинство экономистов определяют собственные оборотные средства как разность между капиталом и резервами и внеобротными активами. (книга Порошина №1, Пестолов №2, Донцова №3):

 

• Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СД), определяемые путем увеличения собственных оборотных средств на сумму долгосрочных пассивов (раздела IV пассива баланса):
• СД = СОС + IVП
• Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – раздел V пассива баланса:

ОИ = СД+ КЗС.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

•  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ΔСОС)

ΔСОС = СОС – 3,

где З – запасы (раздела II актива баланса);

• Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрата (ΔСД):

ΔСД = СД – З;

• Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ):

ΔОИ = ОИ - З

Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяют в свою очередь определить тип финансовой устойчивости предприятия. Порядок его определения следующий.

С помощью показателей ΔСОС, ΔСД, ΔОИ (обобщенно обозначается S) строится  трехкомпонентный показатель следующего вида: