Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

 

 

2.4.Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Платежеспособность - это  возможность организации вовремя  оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового  состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности  тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это  наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие  у предприятия денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для  расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее  время.

Когда мы говорим о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться  как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем  обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.

Расчет  коэффициентов платежеспособности предприятия за период с 2009-2011гг. представим в таблице 2.5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5-Оценка платежеспособности ОАО “Птицефабрика  Заря”

 

Показатель	На  начало года			Нормативное значение
	2009	2010	2011
1.Общая  сумма текущих активов, тыс.руб.	218117	312428	325934
2.Сумма  денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и дебиторской  задолженности, тыс.руб.	31853	40721	34237
3.Сумма  денежных средств краткосрочных  финансовых вложений, тыс.руб.	3088	3159	1927
4.Краткосрочные  обязательства, тыс.руб.	226428	406545	638641
5.Коэффициенты  ликвидности:
- текущей	0,96	0,77	0,51	≥2,0
- быстрой	0,1	0,1	0,05	≥1,0
- абсолютной	0,01	0,007	0,003	≥0,2
6.Коэффициент  соотношения суммы собственных  оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств	-0,04	-0,19	-0,49	≥1,0

 

  Из таблицы 2.5 видно, что коэффициент  абсолютной ликвидности находится  значительно ниже рекомендуемых  норм, что свидетельствует о неспособности  предприятия покрыть свои текущие  обязательства в кратчайшие сроки.  Его значение в 2009 году составило  0,01, а к концу анализируемого  периода снизился до0,003.

Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый  период находился в рамках рекомендуемого значения, за исключением 2011 года, что  свидетельствует  о  некоторых  платежных затруднениях предприятия  при  условии своевременного проведения расчетов  с  дебиторами.

В 2011 году по сравнению с годом 2009  произошло уменьшение коэффициента текущей ликвидности на 0,45 ,характеризующего платёжные возможности предприятия, при этом его значение находится намного ниже нормативного.

Коэффициент  обеспеченности собственными средствами за анализируемый период находился  на отрицательном уровне, что свидетельствует  о больших проблемах  у предприятия  с  наличием собственных средств, необходимых для его текущей  деятельности.

Финансовая  устойчивость — это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового  состояния предприятия в свете  долгосрочной перспективы, и связана  с общей структурой финансов и  зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.Произведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Птицефабрика «Заря».

Таблица 2.6-Оценка финансовой устойчивости ОАО “Птицефабрика  Заря”

Показатель	На начало года			Нормативное значение
	2009	2010	2011
1.Источники собственных  средств, тыс.руб.	112775	129241	95865
2.Долгосрочные кредиты  и займы, тыс.руб.	68843	68843	68843

  

 

 

Окончание таблицы 2.6.

3.Краткосрочные кредиты,  займы и кредиторская задолженность,  тыс.руб.	226436	406545	638641
4.Внеоборотные активы, тыс.руб.	189929	292201	477415
5.Общая сумма текущих  активов, тыс.руб.	218117	312428	325934
6.Сумма износа основных  средств и нематериальных активов,  тыс.руб.	158831	154299	173260
7.Первоначальная стоимость  основных средств и нематериальных  активов, тыс.руб.	304217	385474	650675
8.Валюта баланса, тыс.руб.	408046	604629	803349
9.Наличие собственных  оборотных средств, тыс.руб.	-8311	-94117	-312707
10.Коэффициенты:
- собственности	0,28	0,21	0,12	>0,6
- финансовой зависимости	3,62	4,68	8,38
- заемных средств	0,72	0,79	0,88	<0,40
- финансирования	0,38	0,27	0,14	>1,00
- финансовой устойчивости	0,45	0,33	0,21	>0,75
- обеспеченности собственными  оборотными средствами	-0,04	-0,3	-0,96	>0,10
- маневренность	-0,07	-0,73	-3,26	≈0,40
- инвестирования	0,59	0,44	0,20	>1,00
- накопления амортизации	0,52	0,40	0,27

Данные таблицы 2.6 показывают, что финансовая устойчивость предприятия  снижается. Наличие собственных  оборотных средств находится  в «минусе». Кредиторская задолженность  предприятия очень сильно увеличивается, что в итоге может привести к банкротству. “Птицефабрика Заря” однажды уже находилась на грани разорения. Угроза банкротства вновь не за горами. Коэффициенты финансовой устойчивости  в несколько раз ниже нормы и продолжают снижаться. Коэффициенты финансовой зависимости  и заемных средств, напротив, увеличиваются.  Коэффициенты маневренности и инвестирования быстрыми темпами снижаются. Эти проблемы вызваны растущей из года в год кредиторской задолженностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Птицефабрика «Заря».

3.1Анализ динамики  и структуры финансовых результатов.

  Получение положительного  финансового результата является  конечной целью деятельности  любой коммерческой организации.  Качество прибыли считается высоким,  если большая ее часть получена  от текущей деятельности.

Анализ динамики и структуры  финансовых результатов позволяет  определить реальную величину чистой прибыли, стабильность основных элементов  прибыли, тенденции их изменения  и возможности использования  для прогноза прибыли, оценить «зарабатывающую» способность предприятия.

 Таблица 3.1-Анализ прибыли  предприятия.

Наименование показателя	2010г,тыс. руб.	2011г,тыс.руб.	Отклонение, тыс.руб.	Удельный вес,%		Отклонение, %
				2010г	2011г
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	427904	437278	9374	-	-	-
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ , услуг	(418390)	(380255)	-38135	-	-	-
Валовая прибыль	9514	57023	47509	-28,5	2625,37	2653,87
Коммерческие расходы	(36030)	(42840)	(6810)	-107,93	1972,38	2080,31
Управленческие расходы	(19772)	(22663)	(2861)	-59,23	1043,42	1102,65
Прибыль(убыток) от продаж	(46288)	(8480)	-37808	-138,66	390,42	529,08
Проценты к получению	-	-	-	-	-	-

 

Окончание таблицы 3.1.

Проценты к уплате	(191)	(1126)	(935)	-0,57	51,84	52,41
Доходы от участия в  других организациях	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	47045	50676	3631	-140,93	2333,15	2474,08
Прочие расходы	(33948)	(38898)	(4940)	-101,7	1790,88	1892,58
Прибыль(убыток) до налогообложения	(33382)	2172	(31210)	100	100	-
Текущий налог на прибыль	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль(убыток) отчетного периода	(33466)	2172	(31294)	100,25	100	-2,5

 

          В 2011 году предприятие получило прибыль до налогообложения в размере 2172тыс.руб, что больше прибыли 2010 года на 31210 тыс.руб. Увеличение общего финансового результата имело место по каждой его составляющей.

          Проанализировав таблицу 3.1 можно  сделать вывод, что в 2010 году  ОАО «Птицефабрика «Заря» находилось  в убыточном состоянии. Убытки  предприятия составили 33466 тыс.руб. Но к 2011 году птицефабрике удалось выровнять свое финансовое состояние за счет снижения себестоимости продукции, увеличения размера валовой прибыли и получить прибыль в размере 2172тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

 

3.2.Анализ качества  прибыли.

Прибыль-это конечный финансовый результат деятельности предприятия. Объективная оценка «качества» показателей прибыли, представленной в бухгалтерской отчетности, необходима не только в фискальных целях, но и более всего в целях определения степени надежности финансового положения организации. Под «качеством» прибыли понимается обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли. Но на величину и «качество» прибыли могут воздействовать следующие факторы:

• Учетная политика;
• Характер финансовых результатов о операционной и внереализационной деятельности, а также чрезвычайных событий;
• Характер затрат: соотношение постоянных и переменных затрат;
• Характер внешних факторов, не контролируемых организацией.

 

Таблица 3.2-Показатели работы предприятия в динамике.

Показатели	2010г	2011г	Темпы роста,%	Отклонение
Стоимость проданной продукции, тыс.руб
-в  текущих ценах -в ценах базисного  года	427904 427904	437278 404220	102,19 94,47	9374 -23684
Оплата  труда с отчислениями, тыс. руб.
-в  текущих ценах -по нормам базисного  года	112544 112544	118441 115291	105,24 102,44	5897 2747

 

 

Окончание таблицы 3.1.

Материальные  затраты, тыс.руб.
-в  текущих ценах -в ценах базисного  года	426613 426613	421734 365854	98,86 85,76	-4879 -60759
Амортизация
-в  текущих ценах -в ценах базисного  года	24054 24054	33621 33150	139,77 137,81	9567 9096
Итого затрат, тыс. руб.
-в  текущих ценах -в ценах базисного  года	563311 563211	573796 499834	101,86 88,75	10585 -63377
Прибыль, тыс.руб.	(46288)	(8480)	18,32	-37808

 

Таблица 3.3-Оценка влияния на прибыль изменений эффективности функционирования капитала.

Показатели	Динамика  изменения исходных показателей			Индексы эффективности			Влияние на прибыль изменений, тыс.руб.
	Индекс  кол-ва	Индекс цены	Индекс ст-ти	Произво- дительности	Возмещ.затрат	Прибыльности	В производит-ти	В возмещ.затрат	В прибыльности
Продукция	0,9447	1,0893	1,0291	-	-	-	-	-	-
Персонал	1,0244	1,0273	1,0524	0,9222	1,0604	0,9779	-34104	31482	-2622
Материальные  затраты	0,8576	1,1528	0,9886	1,1016	0,9449	1,0410	37158	-19880	17278
Основные  средства	1,3781	1,0142	1,3977	0,6855	1,0740	0,7363	-10425	1559	-8866
Итого затрат	0,8875	1,1311	1,0186	1,0645	0,9630	1,0103	-7371	13161	5790