Анализ финансовых результатов деятельности предприятия» (на материалах ОАО «Нэта»)

- дифференциал финансового  рычага, характеризующий разницу  между экономической рентабельностью  и средним размером процентной  ставка платежей за пользование  заемными источниками финансирования. Является главным условием, формирующим  рост рентабельности собственного  капитала. Для этого необходимо, чтобы экономическая рентабельность  превышала процентную ставку  платежей за пользование заемными  источниками финансирования. Если  сопоставить размер ставки рефинансирования, установленной Центральным Банком  Российской Федерации, то станет  ясно, что без принятия специальных  государственных мер по предоставлению  кредитов для поддержки инвестиционной  активности организаций пользоваться  заемными источниками нецелесообразно;

- финансовый рычаг, отражающий  сумму, полученную по заемным  источникам финансирования в  расчете на единицу собственного  капитала. Финансовый рычаг изменяет  эффект, получаемый за счет соответствующего  дифференциала, повышая или снижая  рентабельность собственного капитала [39, с.40].

Понятие качества прибыли  применяется и при оценке достоверности  прибыли. В балансе прибыль присутствует в явном виде как «нераспределенная  прибыль отчетного года» и  «нераспределенная прибыль прошлых  лет», а также завуалированно —  в виде созданных за счет прибыли  фондов и резервов.

На качество прибыли влияют различные факторы:

- изменение издержек;

- процентная ставка по  кредитам (чем она ниже, тем выше  качество прибыли);

- состояние расчетов с  кредиторами, которое характеризуется  отношением просроченной кредиторской  задолженности к общей величине  этой задолженности (чем меньше  это отношение, тем выше качество  прибыли);

- уровень рентабельности  продаж (отношения чистой прибыли  к объему реализации) - повышение  рентабельности продаж свидетельствует  о высоком качестве прибыли;

- коэффициент достаточности  прибыли - если организация имеет  рентабельность выше отраслевой, то качество прибыли высокое;

- структура рентабельности  по видам продукции - повышение  доли высокорентабельных изделий  свидетельствует о высоком качестве  прибыли [7, с.172].

Качество прибыли - обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации. Высокое качество операционной прибыли  характеризуется ростом объема выпуска  продукции, снижением операционных затрат, а низкое качество - рос том  цен на продукцию без увеличения объема ее выпуска и реализации в  натуральных показателях [7, с.297].

Качество товара, его эксплуатационная безопасность и надежность, дизайн, уровень послепродажного обслуживания являются для современного покупателя основными критериями при совершении покупки и, следовательно, определяют успех или неуспех фирмы на рынке.

Современная рыночная экономика  предъявляет принципиально новые  требования к качеству выпускаемой  продукции. Это связано с тем, что сейчас выживаемость любой фирмы, ее устойчивое положение на рынке  товаров и услуг определяются уровнем конкурентоспособности.

Новейший подход к стратегии  предпринимательства заключается  в понимании того, что качество является самым эффективным средством  удовлетворения требований потребителей.

Из сравнения различных  показателей, которые характеризуют  работу организации, можно определить за счет чего происходит снижение эффективности  работы предприятия. Эти потери могут  быть вызваны санкциями за нарушения  условий договора, ограниченным спросом  на продукцию, штрафными санкциями, большими расходами на систему сбыта продукции (услуг) и другими факторами.

Таким образом, в работе предприятия  в условиях рыночной экономики, жесткой  конкуренции и др., есть много  положительных моментов, но есть и  факторы, отрицательно влияющие на конечный финансовый результат. Поэтому продолжая  работу в улучшении управления компании, предприятие может добиться более  высоких конечных результатов своей  деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Баланс предприятия –  это одна из форм бухгалтерской отчетности, которая в обобщенном виде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения  в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода.

Финансовые результаты деятельности предприятия находят своё отражение  в системе показателей,  данные о которых берутся из формы  №2 «Отчёта о прибылях и убытках». Оценка этих показателей включает в  себя в качестве основных элементов  исследования: изменение каждого  показателя за текущий анализируемый  период («горизонтальный анализ») и  структура соответствующих показателей, а также их изменений («вертикальный  анализ»).

    В рамках анализа финансовых результатов проводится факторный анализ прибыли от продаж продукции (товаров, работ, услуг). При его ведении основными факторами, влияющими на объём прибыли от продаж являются изменения: отпускных цен на продукцию, объёма продукции, структуры и себестоимости продукции. Они оказывают непосредственное влияние на прибыль от продаж и соответственно на общую сумму прибыли.

    Для проведения факторного анализа прибыли от продаж внешними пользователями на основе показателей финансовой отчётности, используется методика, которая проводится с учётом индекса инфляции.

Непременным условием полного  качественного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму  – бухгалтерский баланс. Важно  понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той  или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики  предприятия. Умение читать бухгалтерский  баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

             Основной целью анализа финансовых результатов является определение резервов увеличения прибыли, основными источниками которых могут быть: увеличение объёма продаж, увеличение уровня цен, снижение себестоимости продукции, увеличение качества готовой продукции, поиск более выгодных рынков сбыта и т.д.

Финансовый результат  – важнейшая характеристика деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом партнёрстве, оценивает в какой степени  гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров  в финансовом и производственном отношении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Астапов В.И. - Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя, М.: Налоговый вестник, 2003. - 256 стр.
2. Балабанов И.Т. - Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта - Финансы и статистика, 2001. - 704 стр.
3. Балашов В. Г., Ириков В. А. Технология повышения финансовых результатов предприятий и корпораций. - М.: Издательство ПРИОР, 2002.- 512 стр.
4. Волков, В. П. Экономика предприятия: учеб пособие / В. П.Волков, А. И.Ильин, В. И Станкевич. – М.: Новое знание, 2007. – 677 с.
5. Воронова, Е.Ю. Анализ соотношения «затраты – объем – прибыль»: графическое представление // Аудитор. – 2005. - №11. – С.48 – 52.
6. Ендовицкий, Д. А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д. А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. - № 11. – С. 14-25.
7. Жминько, А.Е.Сущность и экономическое содержание прибыли / А.Е.Жминько // Эконом. анализ.-2008. - № 27. - С. 60-66.
8. Ковалев В.В. - финансовый анализ: методы и процедуры, М.: Финансы и статистика, 2005, - 560 стр.
9. Когденко, В.Г. Практикум по экономическому анализу: учебное пособие / В.Г.Когденко. – М.: Перспектива, 2004. – 240 с.
10. Климова, Н.В.Бухгалтерский, финансовый и управленческий учет в анализе формирования и использования экономической прибыли/ Н.В. Климова //Эконом. анализ.-2009. - № 1. - С. 2-8.
11. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П.Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга.- 2000. – 216 с.
12. Кайдагаров, А.Г.Количественная оценка финансового потенциала предприятия/ А.Г. Кайдагаров //Справ. экономиста.- 2008. - №11. - С. 23-31.
13. Кондраков Н.П. - Основы финансового анализа - М.: Главбух, 1998, - 112 стр.
14. Купчина, Л.А. Анализ финансовой деятельности /Л.А. Купчина . – М.: Бухгалтерский учет, - 2007.– С. 451.
15. Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Элит, 2005.
16. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. - М.: Юристъ, 2004 - 290 стр.
17. Привалов В.П., Ковалев А.И. - Анализ финансового состояния предприятия, М.: Центр экономики и маркетинга, 2001, - 256 стр.
18. Покропивнов, С.Ф. Экономика предприятия/ С. Ф. Покропивнов.– Киев: КНЕУ, 2005. – 608 с.
19. Пузов, Е.Н. Эволюция концепций управления и оценки эффективности бизнеса./ Е.Н. Пузов// Справ. аэкономиста.-2007. - №8. - С. 58-67.
20. Семенов, В.И. Оценка безубыточности бизнеса по оплате/ В.И.Семенов // Справочник экономиста.-2008. - №8. - С. 23-28
21. Тренев Н.Н. - Управление финансами - М.: Финансы и статистика, 1999 - 496 стр.
22. Хайруллин, А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации/ А. Г. Хайруллин // Эконом. анализ: теория и практика. – 2006. - № 10. – С.35 – 41.
23. Чернышева, Ю.Г., Чернышев, Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Учеб. пособие. – М.: МарТ, 2003. – 304 с.
24. Чечевицына, Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л. Н. Чечевицына, И. Н. Чуев . – М.: Дашков и К , 2006. – 352 с.
25. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. - Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 1999, - 208 стр.
26. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 267 с.
27. Финансовый менеджмент. Теория и практика /Под ред.Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004.
28. Финансы организаций (предприятий) / Под ред. М.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2004.
29. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред.Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2004.
30. Юдина, Л.Н. Анализ финансовых результатов деятельности убыточных организаций // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №17. – С. 21 – 27.
31. Официальный сайт ОАО «НЭТА» http://www.neta.ru/

 

 

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО «НЭТА» за 2009г.

Актив	код строки	на начало отчетного  года	на конец отчетного  года
1	2	3	4
1. Внеоборотные  активы
Нематериальные активы	110/110	265	1322
Основные средства	120	1196	859
Итого по разделу1	190	1461	2181
2. Оборотные активы
Запасы	210	156869	149940
в том числе
сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	211	3542	3667
Затраты в незавершенном  производстве(издержках обращения)	213/213	2124	5802
Готовая продукция и товары для перепродажи	214/214	151094	123449
Расходы будущих периодов	216/216	107	17022
Прочие запасы и затраты	217/217	2	-
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220/220	2010	15784
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240/240	92553	38901
в том числе
покупатели и заказчики	241/241	72387	27295
Денежные средства	260/260	19414	2116
Прочие оборотные активы	270/270	7948	-
Итого по разделу 2	290/290	278794	206741
Баланс (сумма  строк 190+290)	300/300	2802555	208922
Пассив
3. Капитал и  резервы
Уставный капитал	410/410	4500	4500
Добавочный капитал	420/420	2000	2000
Резервный капитал	431/431	230	230
В том числе
Резервы, образованные в  соответствии с законодатнльством	431/431	230	230
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	470/470	65542	61225
Итого по разделу 3	490/490	72272	67985
5. Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	610/610	-	19057
Кредиторская задолженность	620/620	207972	121635
в том числе
поставщики и подрядчики	621/621	201191	91883
задолженность перед  персоналом организации	624/622	4205	1217
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625/623	944	782
Задолженность по налогам  и сборам	626/624	1532	2036
Прочие кредиторы	628/625	-	25717
Доходы будущих периодов	640/640	11	245
Итого по разделу 5	690/690	207983	140937
Баланс (сумма  строк 490+590+690)	700/700	280255	208922

 

 

 

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	код строки	за отчетный период	за аналогичный период предыдущего года
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010/010	1540212	2988345
Себестоимость проданных  товаров, продукции, услуг	020/020	(1349052)	(2658555)
Валовая прибыль	029/029	146160	329790
Коммерческие расходы	030/030	141092	315522
Управленческие расходы	040/040	(1652)	(2276)
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 - 040 )	050/050	3406	11992
Прочие доходы	090/090	2355	2420
Прочие расходы	100/100	1182	9328
Прибыль (убыток)до налогообложения	140/140	4579	5084
Текущие налоги на прибыль	170/150	916	2461
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	190/190	3663	2623
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	(66)	(65)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Очищаем кредиторскую задолженность от НДС, статьи поставщики и подрядчики и авансы полученные содержат НДС в балансе, статьи задолженность перед персоналом организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность перед бюджетом не содержат НДС)

² Для расчета общей оборачиваемости не будем использовать статью денежные средства, т.к. денежные средства –самый ликвидный актив, его можно пустить в оборот в любое время, либо нельзя пустить в оборот вообще т.к. они обязаны быть нетронутыми по договору с банком. Поэтому было бы некорректно включать  влияние денежных средств на общую оборачиваемость активов.