Методика расчета и оценки коэффициентов платежеспособности

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине "Анализ финансовой отчетности"

Специальность: Бухгалтерский  учет, анализ и аудит

Тема: "Методика расчета и оценки коэффициентов платежеспособности".

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вопрос: Изложить методику расчета и оценки коэффициентов платежеспособности.

 

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе  рассчитывают следующие показатели, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности  и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) –  отношение всей суммы текущих  активов, включая запасы и незавершенное  производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Превышение текущих активов  над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации  убытков, которые может понести  предприятие при размещении и  ликвидации всех текущих активов, кроме  наличности. Чем больше величина этого  запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими  словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости  текущих активов, вызванными непредвиденными  обстоятельствами, способными приостановить  или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Однако обосновать общую  величину данного показателя для  всех предприятий практически невозможно, так как она зависит от сферы  деятельности, структуры и качества активов, длительности производственно-коммерческого  цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д. В связи  с этим невозможно провести сравнение  предприятий по уровню данного показателя. Его целесообразно использовать только при изучении динамики на данном предприятии, что позволит сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации, которые должны быть уточнены в ходе дальнейшего исследования отдельных компонентов текущих активов и текущих пассивов.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти  за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов  и текущих пассивов.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент  ликвидности за счет факторов первого  порядка. Затем, способом пропорционального  деления эти приросты можно разложить  по факторам второго порядка. Для  этого долю каждой статьи текущих  активов в общем изменении  их суммы нужно умножить на прирост  коэффициента текущей ликвидности  за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго  порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам.

 

Рисунок. Блок-схема  факторного анализа коэффициента текущей  ликвидности.

 

Если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому  банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой (промежуточной) ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности  – отношение ликвидных средств  первых двух групп к общей сумме  краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться  недостаточным, если большую долю ликвидных  средств составляет дебиторская  задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях  требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов  значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет  предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных  долгов предприятия. Чем выше его  величина, тем больше гарантия погашения  долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности  потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного блага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Следует отметить, что сам  по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком  плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств  в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются  быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

Отметим, что только по этим показателям нельзя безошибочно  оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень  сложный и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности – показатели относительные  и на протяжении некоторого времени  не изменяются, если пропорционально  возрастают числитель и знаменатель  дроби. Само же финансовое положение  за это время может значительно  измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент  оборачиваемости и др. Поэтому  для более полной и объективной  оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель общего показателя:

 

,

 

где х1 – показатель, характеризующий  величину текущих активов, приходящихся на рубль прибыли (обратный показатель рентабельности активов);

x2 – показатель, свидетельствующий  о способности предприятия погасить  свои долги за счет результатов  своей деятельности и характеризующий  устойчивость финансов.

Чем выше его величина, тем  лучше финансовое состояние предприятия.

Задание 2.

По данным бухгалтерского баланса (приложение 1а), оценить  имущественный  потенциал  предприятия  и  источники  его формирования. Для этого необходимо:

– построить аналитический  баланс;

– провести горизонтальный, вертикальный анализ баланса;

– оценить качественные сдвиги в имущественном потенциале предприятия и источниках его формирования.

Решение:

Таблица №1 -  Агрегированный аналитический баланс

Показатель	Условное обозначение	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	в абсл.	в относ.
Актив
1. Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260)	ДС	19117	27813			8696	145,5
2. Дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы (стр. 215 + стр. 240 + стр. 270)	ДЗ	64993	60649			-4344	93,3
3. Запасы и затраты (стр. 210 - стр. 215 + стр. 220)	ЗЗ	40376	42471			2095	105,2
Всего текущих активов (оборотных  средств) (стр. 290 - стр. 230)	ОА	124486	130933	38,3	38,9	6447	105,2
4. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) (стр. 190 + стр. 230)	ВА	200500	205652	61,7	61,1	5152	102,6
Итого активов (имущество) (стр. 300)	СВА	324986	336585	100,0	100,0	11599	103,6
Пассив
1. Кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные пассивы  (стр. 620 + стр. 630 + стр.650 + стр. 660)	КЗ	52442	45498			-6944	86,8
2. Краткосрочные кредиты  и займы (стр. 610)	КК	25000	25093			93	100,4
Всего краткосрочный заемный  капитал (краткосрочные обязательства) (стр. 690 - стр. 640)	КО	77442	70591	23,8	21,0	-6851	91,2
3. Долгосрочный заемный  капитал (долгосрочные обязательства) (стр. 590)	ДО	502	916	0,2	0,3	414	182,5
4. Собственный капитал  (стр. 490 + стр. 640)	СК	247042	265078	76,0	78,8	18036	107,3
Итого пассивов (капитал) (стр. 700)	СВК	324986	336585	100,0	100,0	11599	103,6

 

В аналитическом балансе  сохраняется общая балансовая модель: СВА = СВК или ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ + КК+ДО + СК.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода на 3,6%;
2. при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов 5,2% выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств 2,6%;
3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) 82,5% превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам 2,6%;
4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%, в нашем случае – 76%;
5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

 На основании аналитического  баланса проводится расчет и  оценка динамики ряда коэффициентов,  характеризующих ликвидность, финансовую  устойчивость, эффективность производства.

Вертикальный анализ баланса  представлен в табл. 2., горизонтальный в табл. 3.

 

Таблица № 2 - Вертикальный анализ баланса

Баланс предприятия  на	Начало отчетного года	Конец отчетного года	Изменения в %
АКТИВЫ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	29,44%	47,03%	17,59%
Незавершенное строительство	32,10%	13,8%	-18,3%
Долгосрочные финансовые вложения	0,003%	0,03%	0,027%
Отложенные налоговые  активы	0,07%	0,19%	0,12%
Итого ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	61,62%	61,06%	0,56%
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	10,09%	10,54%	0,45%
в т.ч сырье, материалы  и др.аналогичные ценности	8,63%	8,99%	0,36%
животные на выращивании и откормке	0,006%	0,006%	0
готовая  продукция и товары для переработки	0,03%	0,001%	-0,029%
расходы  будущих периодов	1,42%	1,54%	0,12%
НДС по приобретенным ценностям	2,33%	2,08%	-0,25%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчет- ной даты)	0,07%	0,04%	-0,03%
в том числе покупатели и заказчики	0,07%	0,008%	-0,062%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	19,99%	18,02%	-1,97%
в том числе покупатели и заказчики	14,8%	11,69%	-3,11%
Краткосрочные финансовые вложения	4,78%	6,31%	1,53%
Денежные средства	1,09%	1,95%	0,86%
Итого ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ	38,38%	38,94%	0,56%
АКТИВЫ, всего	100,00%	100,00%
ПАССИВЫ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	21,30%	20,57%	-0,73%
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	0,01%	0,01%	0
Добавочный капитал	1,77%	1,71%	-0,06%
Резервный капитал	1,15%	1,03%	-0,12%
Нераспределенная прибыль	36,14%	40,32%	4,18%
Итого КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	60,34%	63,61%	3,27%
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые  обязательства	0,15%	0,27%	0,12%
Итого ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	0,15%	0,27%	0,12%
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	7,69%	7,46%	-0,23%
Кредиторская задолженность	13,88%	13,52%	-0,36%
в том числе:
поставщики и подрядчики	4,18%	1,93%	-2,25%
задолженность перед персоналом организации	2,41%	3,30%	0,89%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,94%	1,64%	0,7%
задолженность по налогам  и сборам	2,79%	2,72%	-0,07%
прочие кредиторы	3,56%	3,93%	0,37%
Задолженность перед участниками  (учредителями) по выплате доходов	0,16%	-
Доходы будущих периодов	15,68%	15,14%	-0,54%
Прочие краткосрочные  обязательства	2,10%	-
Итого по КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	39,51%	36,12%	-3,39%
ПАССИВЫ, всего	100,00%	100,00%

 

Вертикальный анализ баланса позволяет проследить какую долю составляют те или иные статьи баланса. Расчет происходит по следующему правилу: Сумма какого-либо актива или пассива делится на Итог баланса и умножается на 100. Получается доля в процентах (%) этого актива или пассива к итогу баланса.

Доля основных средств  увеличилась на 17,59% по сравнению  с прошлым годом, так же уменьшилась доля средств в незавершенном строительстве, что говорит об расширении предприятия.

Доля денежных средств, которыми владеет предприятие увеличилась  на 0,86%.  Уменьшение доли дебиторской  задолженности по сравнению с  прошлым годом говорит о положительной  тенденции, т.е. сбытовая политика предприятия  из года в год продумывается хорошо.

Увеличение доли капитала происходит в основном за счет увеличения доли нераспределённой прибыли. Общая  доля «капитал и резервы» возросла на 3,27% по сравнению с прошлым  годом и составляет 63,61%. А общая  доля «краткосрочных обязательств»  уменьшилась по сравнению с прошлым  годом на 3,39% и составляет 36,12%.

Проведя анализ соотношения собственного и заемного капитала в пассиве баланса, а именно что доля собственного капитала 63,61% больше заемных средств 36,12%, тем самым можно смело утверждать, что финансовая устойчивость предприятия хорошая, оно меньше зависимо от внешних кредиторов, и ему не грозит банкротство.

 

Таблица № 3 - Горизонтальный баланс предприятия

Баланс предприятия  на	Начало отчетного года	Конец отчетного года	Изменения статей баланса	Темп роста, в %
АКТИВЫ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	95684	158314	62630	165.5
Незавершенное строительство	104338	46443	-57895	44.51
Долгосрочные финансовые вложения	12	112	100	933.3
Отложенные налоговые  активы	229	635	136	159.4
Итого ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	200263	205504	5241	102.6
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	32797	35473	2676	108.2
в т.ч сырье, материалы  и др.аналогичные ценности	28055	30276	2221	107.9
животные  на выращивании и откормке	20	20	0	100
готовая  продукция и товары для переработки	90	5	-85	5.6
расходы  будущих периодов	4632	5172	540	111.7
НДС по приобретенным ценностям	7579	6998	-581	92.3
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчет- ной даты)	237	148	-89	62.4
в том числе покупатели и заказчики	237	29	-208	12.2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	64993	60649	-4344	93.3
в том числе покупатели и заказчики	48101	39358	-8743	81.8
Краткосрочные финансовые вложения	15546	21235	5689	136.6
Денежные средства	3571	6578	3007	184.2
Итого ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ	124723	131081	6358	105.1
АКТИВЫ, всего	324986	336585	11599	103.6
ПАССИВЫ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	69222	69222	0	100
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	35	35	0	100
Добавочный капитал	5743	5743	0	100
Резервный капитал	3722	3461	-261	92.9
Нераспределенная прибыль	117447	135713	18266	115.6
Итого КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	196099	214104	18005	109.2
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые  обязательства	502	916	414	182.5
Итого ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	502	916	414	182.5
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	25000	25093	93	100.4
Кредиторская задолженность	45099	45498	399	100.9
в том числе:
поставщики и подрядчики	13598	6500	-7098	47.8
задолженность перед персоналом организации	7829	11114	3285	141.9
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	3041	5506	2465	181.1
задолженность по налогам  и сборам	9067	9164	97	101.1
прочие кредиторы	11564	13214	1650	114.3
Задолженность перед участниками  (учредителями) по выплате доходов	512	0	-512
Доходы будущих периодов	50943	50974	31	100.06
Прочие краткосрочные  обязательства	6831	-	-6831
Итого по КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	128385	121565	-6820	94.7
ПАССИВЫ, всего	324986	336585	11599	103.6